新年伊始，全国地方两会陆续召开，各省、市、自治区2017年政府工作报告相继出炉。其中，持续实施供给侧结构性改革、推进“三去一降一补”、抓好“去产能”工作依旧是各地2017年的工作重点。在此背景下，钢铁、煤炭、建筑建材等板块逆市持续走强，成为节前市场的一大亮点。
新年伊始，全国地方两会陆续召开，各省、市、自治区2017年政府工作报告相继出炉。其中，持续实施供给侧结构性改革、推进“三去一降一补”、抓好“去产能”工作依旧是各地2017年的工作重点。在此背景下，钢铁、煤炭、建筑建材等板块逆市持续走强，成为节前市场的一大亮点。
钢铁9家公司年报业绩有望扭亏
在近期密集召开的地方两会上，河北、山西等多个省份披露了2017年钢铁去产能计划。其中河北省明确提出，要坚持“去”字为先、钢铁为重，决不违规新增一吨钢铁，年内压减炼钢产能1562万吨、炼铁1624万吨，完成4家“僵尸企业”出清。
在多个地方政策利好的催化下，2017年以来，钢铁板块表现突出，34只钢铁股中，有23只个股年内股价表现跑赢大盘（沪指同期上涨1.25%），其中太钢不锈、方大特钢、鞍钢股份、新钢股份、南钢股份、柳钢股份、马钢股份和河钢股份等8只个股期间累计涨幅均在10%以上，分别为34.01%、21.12%、18.45%、17.07%、15.81%、13.03%、11.31%和11.08%。
从年报情况来看，截至昨日，共有20只钢铁股披露了2016年年报业绩预告，其中16只个股年报业绩预喜，具体来看河钢股份、凌钢股份、宝钢股份、浙商中拓4只个股为预增，金洲管道为续盈，永兴特钢、久立特材为略增，而太钢不锈、马钢股份、安阳钢铁、酒钢宏兴、*ST韶钢、三钢闽光、沙钢股份、鲁银投资和杭钢股份等9只个股均预计2016年净利润将同比实现扭亏。
对于钢铁板块的投资机会，国金证券表示，继续看好去产能带来的行业景气回升。近期，跟踪调研了山东、河北、江苏等地的钢厂，均反馈中频炉关停及拆除情况良好；在需求不出现大风险的前提下，2017年去产能有望继续推动行业产能利用率、进而盈利出现较为显著的提升。个股方面：转型标的关注南钢股份、首钢股份等，另外还可关注永兴特钢、玉龙股份等。
煤炭机构看好一季度阶段性机会
1月23日，中国煤炭工业协会召开新闻发布会并发布《中国煤炭工业改革发展年度报告》，会上中煤协相关负责人介绍，煤炭行业效益仍处于低位，化解煤炭产能过剩，促进煤炭供需平衡依然是今后几年的重点任务。
另外，尽管刚刚进入2017年，但已经有多个省份公布了2017年煤炭去产能方案。根据《证券日报》记者粗略统计，截至目前，山西、河北、新疆、吉林、贵州、湖北和云南七个省份已发布了2017年煤炭去产能方案。
正是在新一轮煤炭产业去产能的预期作用下，2017年以来，煤炭板块表现突出，37只煤炭股中，有17只个股年内股价表现跑赢大盘（沪指同期上涨1.25%），其中*ST神火、潞安环能、陕西煤业、冀中能源、*ST山煤、中国神华和恒源煤电等7只个股期间累计涨幅居前，均在5%以上，分别为：14.59%、14.41%、11.13%、10.83%、7.37%、6.92%和5.58%。
从业绩情况来看，在2016年去产能
工作顺利推进的背景下，煤炭企业2016年整体业绩表现突出。截至昨日，37只煤炭股中，有18只个股已披露2016年年报业绩预告，其中有13只个股年报业绩预喜。具体来看，上海能源为预增，露天煤业为续盈，而*ST神火、陕西煤业、中煤能源、红阳能源、开滦股份、大同煤业、*ST新集、山西焦化、陕西黑猫、金瑞矿业和美锦能源等11只个股预计2016年净利润同比将实现扭亏。有市场人士表示，煤炭行业业绩的回暖，也是该板块持续走强的另一主要原因。
对于煤炭板块的投资机会，中泰证券表示，优质煤企业绩持续兑现，重点逢低吸纳业绩好、估值低，还有国企改革和债转股概念的煤炭股，继续看好一季度的阶段性投资机会，推荐标的：焦煤（潞安环能、开滦股份、西山煤电、冀中能源）；动力煤（陕西煤业、中国神华、兖州煤业、中煤能源）；无烟煤（阳泉煤业）。
建筑材料水泥产业去产能预期增强
2016年12月21日，《国务院关于发布政府核准的投资项目目录》公布，将钢铁、煤炭、船舶、玻璃、电解铝及水泥列为产能严重过剩行业，要求各地方、各部门不得以任何方式备案及支持新增产能项目，并要求合力推进化解产能严重过剩。
在此背景下，相对钢铁、煤炭、有色等2016年涨幅居前受益去产能板块而言，受益去产能以水泥为代表的建筑材料板块滞涨现象在2017年受到市场关注，2017年以来，水泥细分板块可谓两市最大的投资亮点。板块内同力水泥年内累计涨幅达到51.94%、另外华新水泥、青松建化、塔牌集团、海螺水泥、冀东水泥、西藏天路和天山股份等个股年内累计涨幅也均在10%以上，分别为：20.52%、18.92%、18.29%、17.87%、13.87%、11.70%和10.78%。
中信建投表示，目前国内水泥行业已进入成熟期，2015年和2016年上半年行业陷入产能严重过剩、盈利低迷的泥淖，在此背景下，以金隅冀东重组、“两材”合并、华新水泥收购拉法基水泥资产为代表，水泥龙头企业已开始整合重组之路，这种行为对于产能过剩的水泥行业来说无疑是积极的信号。长期来看，水泥行业供给侧改革仍将继续推进，未来水泥行业潜在的整合仍将持续。
从玻璃这一过剩产能受益股市场表现来看，2017年以来，旗滨集团累计涨幅居前，累计上涨8.76%。对于玻璃这一细分行业，国信证券表示，2016年钢铁、煤炭等行业供给侧改革效果显著，2017年政策有望向其他产能过剩行业扩散，玻璃行业供给侧改革值得期待，受益个股首选南部地区的玻璃企业，推荐旗滨集团、南玻A等。
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