偷鸡不成蚀把米 知名大学教授独董宋常内幕交易被罚

每经记者左越每经编辑张海妮 2016年初，贵人鸟等4家上市公司相继公告，公司独董宋常被证监会立案调查。时隔一年，证监会终于披露了对宋常的行政处罚决定书。决定书中披露的细节显示，宋常的内幕交易案与其昔日学生陈某有分不开的关系。而这位曾经活跃在资本市场的教授独董，也最终自食其果：被罚110万元并被市场禁入。 仍在上市公司担任独董 一年前，贵人鸟等4家上市公司相继发布公告称，公司独董宋常因涉嫌内幕交易、短线交易，证监会决定对其立案调查。 《每日经济新闻》记者注意到，在宋常被证监会立案调查不久后，贵人鸟就发布公告，“为避免对公司正在进行的融资业务造成影响”，宋常辞去公司独董一职。 不过，记者查阅公告后发现，在被证监会立案调查后，宋常2016年仍然在京能置业、菲利华两家上市公司担任独董。 菲利华证券事务代表王震宇向记者证实，“宋常仍为公司独董，目前公司正在和交易所沟通，如果需要的话我们就马上更换，公司正常换届在4月份，（宋常）肯定是要换掉的，就看提前换还是到期换。” 事实上，宋常担任独董职务确实经验十足，堪称上市公司独董界的“老资格”。在此之前，宋常还曾担任过神雾环保、天地科技等多家上市公司的独董。 值得注意的是，宋常不仅独董工作经验丰富，其还是位经济学、会计学的专家。仅从履历来看，这位大学教授资历颇丰。 《每日经济新闻》记者查阅相关公司2014年报发现，宋常拥有经济学博士学位，为中国注册会计师、国际注册审计师。现任国内知名大学商学院教授、博士生导师。 而根据相关大学官网信息显示，宋常的主要社会兼职还有：国家科学技术奖励评审委委员，科技部预算评审专家组成员，教育部学位与研究生教育评估专家组成员，商务部境外专家工作组成员，审计署高级专业技术职务评审委委员；中国审计学会教育分会副会长，中国审计学会常务理事，中国内部审计协会准则委员会委员，中国会计学会财务管理专业委员会委员等。 内幕消息来自学生 宋常的内幕交易，与上市公司国发股份重组事项相关。而在全过程中，宋常昔日的学生陈某成为内幕交易当中的关键人物。 在证监会发布的行政处罚决定书中，详细披露了相关细节。时间回到2014年10月29日，当天国发股份召开第八届第八次董事会会议，审议公司三季度财务报告，公司前三季度连续亏损。董事长潘利斌认为，未来很有必要引入新的产业进行资产重组，提升公司的业绩。此后，国发股份开始开展潜在并购重组项目的联系工作。 2014年11月，国发股份董事长在北京与陈某单独见面，告诉陈某国发股份要开展并购重组工作，请其引荐相关并购项目，陈某表示理解并承诺将积极寻找并推荐项目公司。 此后，陈某为国发股份与海格通信下属子公司摩诘创新牵线搭桥，成为两家公司重组项目的介绍人。2015年1月26日，国发股份发布停牌公告，宣布拟筹划重大事项。 值得注意的是，就在2015年1月20日，国发信息内幕交易信息公开前，宋常与陈某有2次电话联系。2015年1月20日宋常与陈某联系后，宋常于1月22日、23日使用“张某瑶”“邢某”账户亏损卖出股票并大量买入国发股份。1月23日陈某前往摩诘创新考察，当日国发股份停牌几分钟前，“宋常”账户大量委托买入国发股份65万余股，委托金额500余万元，当事人平时下单较为谨慎，每次委托下单平均金额在28万~36万元，单笔委托买入国发股份的金额远超平均值，下单时间选择也非常精准，交易行为高度异常。 证监会认定，涉案期间，宋常所控制的三个账户均存在“买入国发股份前亏损卖出持仓股票，而后急切买入国发股份”的行为，委托交易该股票的金额及持仓量明显异于其他股票交易，且3个账户交易国发股份的时点与内幕信息的形成、变化和公开时间高度吻合，交易行为明显异常。 从披露的细节来看，宋常与陈某关系不浅。2001~2003年陈某在攻读工商管理硕士研究生期间，宋常为其导师，毕业后一直有联系。此外，宋常曾兼任陈某为法定代表人的上海同亿富利投资管理有限公司首席经济顾问。而行政处罚决定书认为，“陈某在项目中介业务上有赖于宋常，两人在项目中有过多次合作，其中包括2013年国发股份定增。陈某平日从事项目中介业务，在获取资产转让方或收购方信息后，多次请宋常帮忙介绍对手方，若买卖双方有意向，二人便合作推进并购工作，从二人关系来看，陈某多有求于宋常。” 偷鸡不成蚀把米 令人啼笑皆非的是，宋常这几笔国发股份的股票交易并没能获得盈利，反而亏损超过40万元。 具体来看，2015年1月26日国发股份发布停牌公告，宣布拟筹划重大事项。而在停牌前的1月22日、23日，宋常控制的三个账户累计买入国发股份93.13万股，成交金额累计达到716万元，而当时公司股票收盘价分别为7.77元、7.7元。 3月9日，国发股份复牌后，宋常开始抛售掉三个账户上持有的国发股份，在扣除税费后共亏损41.26万元。 此外，宋常还在担任上市公司独董期间，违规短线交易。值得注意的是，其中也有几笔操作是以亏损收场。 2008年6月20日~2014年9月3日，宋常担任盛运股份独董。2014年6月12日、25日，宋常使用“邢某”账户买入盛运股份4.35万股，2014年8月14日卖出4.36万股，扣除税费后亏损4万余元。 而在担任京能置业独董期间，2014年10月13日、14日、16日，宋常使用“邢某”账户买入京能置业6.5万股，不到一个月后的11月6日、7日，宋常卖出京能置业6.5万股，亏损4万余元。 2015年4月13日，宋常使用“邢某”账户买入京能置业3万股，两天后，宋常又卖出京能置业3万股，亏损2万余元。 最终，宋常也不得不自食苦果，由于其短线交易、内幕交易行为，证监会对其处以110万元的罚款，并作出证券市场禁入的处罚。