投资型财险满足“双需求” 已成日韩非寿险市场主力

每经记者 袁园 每经编辑 杨军

一般来说，如果投保后不发生保险事故，投保人往往会觉得损失了金钱，这种思想成为影响非寿险市场发展的一个重要障碍。

为解决这个问题,投资型财险在日本诞生，主要是为了满足消费者的投资和保障的双需求。后来传到了韩国，韩国用其更灵活的精算方式克服了该产品因定期而可能存在的经营风险，使产品更符合企业和市场大众的需求。

经过多年发展,日韩市场上的投资型财险产品已经成为非寿险市场的主要组成部分。相关数据显示，1999年，日本投资型财产保险保费收入为186亿美元，占财产保险保费收入的23.4%；2000年，韩国投资型长期非寿险营业额为56亿美元,占非寿险总保费的47.8%。

就国内来说，从近年来的年报数据可以看到，获批经营投资型财险在公司有8家，但天安财险、安邦财险凭借投资型财险实现的保户储金及投资款规模最大，2015年分别实现“保户储金及投资款”1266.99亿元、1947.88亿元，基本瓜分投资型财险市场。

●投资型财险起源于日本

非寿险投资型产品起源于日本。据了解，1960年以前,日本的财产险公司的客户多为企业客户,发展到一定程度以后,这些财产保险公司发现可供进一步开发的客户资源十分有限,产险保费规模增长困难,发展空间相对减小。同时由于日本经济的高速发展,寿险业保费增长很快,这种产寿险的不均衡发展导致了产寿险保费收入比例在60年代达到了1:9，财产保险业的发展受到了严重阻碍。正是在这个背景下,产险公司认识到个人客户的重要性,认为大力发展个人业务是保持产险增长的主要手段。

但是，作为日本产险公司主要销售渠道的代理店，对于个人业务没有积极性，因为面向个人的传统财产险险种面临着很多问题:保单数量大、每单平均保费少,相对来说，销售渠道的成本很高、效率低；再加上当时日本国民的保险意识不强,人们觉得买财产险如果没有出险就白交了保费。产险公司需要新的产品来解决这些问题，日本政府有关部门也看到了产寿险这种不均衡发展,出面鼓励产险公司进行创新,开发带有储蓄型的险种,增加每单平均保费,促进销售,加快产险业的发展。

在这样一个背景下,日本各产险公司纷纷开发长期险产品。1963年，日本第一火灾保险公司的产品“火灾相互保险”获得批准,标志着非寿险储蓄型保险的诞生。由于非寿险投资型产品带有储蓄的性质,符合东方民族偏好储蓄的心理, 而且日本的一些高预定利率寿险产品和长期财产保险产品出台时正赶上日本经济过热,利率居高不下的情况。在多种因素的促使下，日本投资型财险产品得到了市场的广泛关注，并快速发展起来。

后来该产品传到了韩国，韩国用其更灵活的精算方式克服了该产品因定期而可能存在的经营风险，使产品更符合企业和市场大众的需求。

1969年11月，韩国非寿险市场开发了长期型产品。当时的长期型产品被称为“长期屋主综合满期保险”，是韩国的首个非寿险长期型产品，购买这种产品的保险消费者可以在保单到期时得到一笔以储蓄保费为基础按照固定利率积累的满期保险金给付，这个产品被认为是韩国非寿险市场的首款长期型保险产品。

与传统的财产保险产品相比，韩国的非寿险长期型保险的一个独特特点是含有满期返还保险金，也就是说，如果保单在保险期间内没有发生重大损失和退保行为，当保单到期时投保人可以得到一笔满期返还保险金。满期返还保险金的金额大小与资金的投资运作有关，一般能够与投保人在保险期间内缴纳的总保险费相当，这使得购买长期型保险的投保人在享受到所需的保险保障的同时，又可以享受到储蓄保费本金的投资收益。长期型产品的这种特点，大大缓解了保险消费者的保险费资金浪费的心理，并有力地推进了韩国非寿险市场的创新发展。

1994年6月，韩国的非寿险长期型保险产品被允许扩展到个人年金领域，从此长期型年金保险产品诞生。普通的个人年金产品通常只负责支付被保险人在达到约定年龄之后的生存年金，而长期型年金保险产品可以通过死亡医疗费用、日常生活费用等多种批单形式提供多种纯风险的保障。1997年12月，韩国金融监管服务局批准容许非寿险长期型保险产品可进入疾病保险领域，因疾病保险既可由人寿保险公司出售又可由非寿险公司出售，故疾病保险又被称为“第三领域保险”。

●韩国非寿险市场竞争日趋激烈

由于同时满足了保障和理财功能，投资型财险得到了较快发展，特别是在上世纪80年代中期至90年代中期,日本非寿险投资型产品销售一度达到巅峰状态并发展平稳。

资料显示，目前,日本市场上30多家产险公司经营储蓄型保险产品，产品涵盖面比较广,除了传统的财产保险外,涉及责任保险、健康保险和意外伤害保险等非寿险领域。2002年储蓄型险种保费收入14780亿日元,占整个产险保费收入的16.7%。根据日本财产保险协会的最新统计,2005年3月至2006年3月,日本储蓄型保险保费收入达到10000亿日元以上,占总保费收入的11%，并且在非寿险投资型产品的开发、销售等方面都已经有了相对完善的体系。

而在韩国，1997年，长期型保险在整个非寿险市场上的保费量占比为44.0％，略高于当年传统机动车辆保险的占比43.1％，首次成为韩国非寿险市场的第一大保险业务，并从此一直占据着韩国非寿险市场保费量的首位。韩国再保险公司公布的市场数据显示，到2009年，长期型保险在整个韩国非寿险市场的保费量占比已高达58.4％，远高于第二位占比为27.1％的机动车辆保险。

2001年8月起对外开放后，韩国市场主体不断增多，至今约有20家保险和再保险公司，其中本地保险公司略多于外资保险公司。随着对外开放水平的不断提高，韩国非寿险市场的竞争也日趋激烈。

值得注意的是，在投资型财险增长的同时，市场上的产品种类也越来越多。据悉，现在，韩国的非寿险长期型保险产品除了包括早期的长期型家庭财产保险、长期型人身意外保险、长期型个人年金保险以及长期型疾病保险之外，又出现了长期型机动车驾驶员保险（相当于机动车辆第三者责任保险）、长期型储蓄式保险，以及将长期型家庭财产保险与长期型人身意外、疾病保险结合起来的长期型综合保险。韩国的非寿险长期型保险产品的营销渠道也在随着市场的发展而不断创新，除传统的代理人营销渠道外，新兴的银行保险渠道、互联网营销、电视营销等也不断地出现在长期型保险的营销体系中。

日本的投资型非寿险基本上都是固定利率,多数产品承诺如果保险公司资金运用超过产品预定利率，则进行保单分红；日本的投资型非寿险产品是将全部保费的90%以上作为储蓄部分保费,注重高回报率给投保人带来的利益；多数产品都规定全损赔付后合同解除,不再给予返还金；产品的保险期限多为3~10年,也有10年以上的产品，有些投资型非寿险产品的期限长达15年、20年,储蓄型看护费用保险甚至设计为终身保险。

虽然日本有30多家公司共同经营非寿险投资型产品,但是各公司的产品设计并不互相雷同。一方面，日本“产品公正交易委员会”要求各公司产品必须有差异；另一方面，日本市场利率多年低迷、产品利率下降、产品吸引力不足,现在各公司都在产品功能上做文章,不再进行回报率方面竞争。“产品的多样化和长期化会是投资型非寿险产品未来的两个发展方向,但并不意味着所有的险种都要有较长的期限。”相关业内人士表示。