厉害了！航空母舰也要挂牌上市，一年门票能卖上亿元

每经实习记者 冷辉 每经编辑 王晓波

如今，挂牌上市对公司来说已经不是什么新鲜事，除了A股的主板、中小创等平台，在新三板挂牌的公司也是越来越多，主营业务更是包罗万象，不仅包括了承德避暑山庄、扬州瘦西湖等一众旅游景区和游乐场所，甚至连航空母舰都能吸引过来。

滨海航母带着“基辅”号欲挂牌新三板

2016年最后一个交易日12月30日，天津滨海泰达航母旅游集团股份有限公司（以下简称“滨海航母”）在股转系统网站上公布了公开转让说明书，拟登录新三板市场。

滨海航母股份公司的前身为天津滨海航母主题公园有限公司，成立于2006年4月7日，随后经过一系列股权变更，于2016年12月15日成立为当前的股份公司，注册资本4.9亿元，天津市国资委通过天津泰达投资控股有限公司（以下简称“泰达控股”）等间接持有滨海航母100%股权。

截止到2016年10月31日，滨海航母总资产达8.9亿元，股东权益为4.86亿元，每股净资产为0.99元/股。

滨海航母主要从事航母主题公园的景区经营。天津滨海航母主题公园位于天津汉沽区八卦滩，地处滨海旅游区核心区域，是国家AAAA级景区。公园以“基辅”号航母这一重要的稀缺航空母舰旅游资源为游乐载体进行开发，提供航母观光、武备展示、主题演出、会务会展、娱乐休闲、国防教育、拓展训练、影视拍摄等八大服务，主要产品及服务包含主题观光、主题演出、主题商业三大类。

“基辅”号航母是滨海航母的核心资产，滨海航母称其“本身极具不可复制的独特性”。该巨无霸航母曾是前苏联“基辅”级航母的首制舰，也是世界上第一艘可以供战机垂直起降的航空母舰，曾被喻为“水晶理想”、“国家名片”，一度是前苏联海军的象征。

“基辅”号航母始建于1970年，1975年正式服役，1994年退役。2000年，中国买家竞拍得“基辅”号。滨海航母的官网上介绍到“2000年，历时102天，航行16850海里，‘基辅号’这艘叱咤风云的海上巨无霸驶入了天津港”，以其为核心，滨海航母旅游集团打造了航母主题公园。而目前，滨海航母正在组建以“基辅”号航母为核心，集驱逐舰、潜艇、护卫舰、补给舰于一体的“航母编队”，构建立体化旅游格局，打造航母海上军事文化体验区。

核心资产已被售后回租

每日经济新闻（微信号：nbdnews）记者注意到，2015年5月13日，滨海航母与招银金融、仲信国际签署了《融资租赁合同》，约定公司以售后回租的方式向招银金融、仲信国际对包括“基辅”号航空母舰在内的部分房屋、运输工具、专用设备等进行出售，并约定于同日租回，该笔转让作价2.3亿元。公司于租赁当日向招银金融、仲信国际支付首期租金2994万元，之后利率为5年期中国人民银行贷款基准利率下浮10%。起租日公司一次性支付手续费1100万元（不含税金额），公司负责租赁期间的使用、保管、维修、税费费用，并承担租赁期间标的资产的毁损灭失风险。

《合同》约定在没有违约的事由时，招银金融、仲信国际应保障滨海航母在租赁期限内对基辅航母的合理占有、使用和经营。租期5年届满时，滨海航母分别向招银金融、仲信国际支付1元，回购标的资产。目前该《融资租赁合同》正在实施过程中。公司将融入资金主要用于航母编队基础设施及配套设施的建设。

▲航母编队项目效果图

公司还提到，若滨海航母财务状况进一步恶化将导致滨海航母丧失《融资租赁合同》标的资产的风险。而泰达控股对本《合同》进行了担保，泰达控股承诺若滨海航母无法按照约定支付租金并回购资产时，泰达控股将无偿为滨海航母回购资产。

对散客依赖程度大

从经营状况上来看，航母“吸金”能力不弱。2014年、2015年、2016年1-10月公司营收总额分别为1.39亿元、1.16亿元、1.26亿元，净利润分别为-1073万元、-2276万元和1195万元。

同期营业成本不断下降，分别为1.04亿元、0.99亿元和0.84亿元。最近一期较上期相比，营业税金及附加、管理费用和财务费用合计大幅下降逾1200万元，公司实现扭亏为盈、增长迅速，毛利率也从2015年的14.63%升至了2016年1-10月的33.19%。

另外最近三次报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为3009万元、3587万元和6812万元，显示公司现金流为正、流动资金充足。

但值得一提的是，报告期内，滨海航母主营业务收入为门票收入，2014年、2015年、2016年1-10月主营业务收入金额分别为1.1亿元、0.94亿元、1.03亿元，占营业收入总额的比例分别为80.09 %、81.37%、82.00%。公司主要收入来源为散客，团队游客及网络订票的游客较少。

而公司门票收入由2014年的1.1亿元下降到2015年的0.94亿元，下降15.47%，主要为“8·12天津滨海新区爆炸事故”影响所致。事故发生后，滨海航母主题公园景区旅游人数发生大幅下降，进而导致公司2015年业绩下滑明显。但随着影响逐渐消除，2016年1-10月公司的门票收入已经接近2015年度门票收入，公司业绩将逐步回升。

公司还有导游收入、租金收入、商品销售收入、4D影院收入等其他游园配套服务收入。2014年、2015年、2016年前10个月的其他业务收入占营业收入之比分别为19.91%、18.63%、18%。

上述三次报告期内，滨海航母与旅行社、电商平台等签订的业务合同，单笔金额未超过200万元，且未超过当期营业收入的1%。2016年1-10月公司前五大客户分别是：同程国际(苏州)、上海携程国际、天津滨海新区美团旅游、天津市滨海新区汉沽津滨、天津市中富国际五家旅行社，前五大客户营收合计仅占当期营收的5.6%。