华宇集团抛出房企新年发债第一单 渝派房企扩张进击一线

华宇集团抛出房企新年发债第一单 渝派房企扩张进击一线

每经记者 杜冉乐 每经编辑 隋丕宁

1月9日，上海证券交易所对外披露了公司债平台最新变动情况，《每日经济新闻》记者发现，重庆大型房企之一的华宇集团抛出了新年房企发债第一单。

去年三季度以来，房企交易所发债受阻，通过者寥寥，即便是优质房企也遭“卡壳”，甚至不少房企主动撤回，但华宇不惧发债“严冬”让外界看到了其进击一线的野心。

华宇集团一位营销负责人透露，去年仅住宅就销售了近百亿元，商业金额还在统计之中。从其官网来看，该房企战略目标不止于全国化而是全球化。

随着行业大洗牌，当前重庆房企如金科、东原、协信等龙头顺势谋变，通过资本运作加速向一线房企进击。

尝到发债甜头

去年初，经中国证监会证监许可【2016】71号文核准，华宇集团获准发行36亿元公司债。不久，该次发债计划顺利实施。

据悉，华宇集团对上次发债早已筹备已久。2015年10月份，华宇集团先后召开公司董事会与股东大会，审议通过了相关符合发债条件及相关具体发债议案。

彼时，诸多上市房企借交易所对房企发债开闸的窗口期，开启发债潮。随后，金融监管层为响应中央楼市“去库存”号召，允许一些优质非上市房企通过发债进行直接融资。

截至2015年末，华宇集团资产负债率为61.17%，此前两个年度末该指标为55%左右，远低于同期上市房企资产负债率均值。基于此，联合信用评级给予华宇集团的主体信用等级为AA，该次公司债信用等级也为AA。

去年三季度以来，房企发行公司债不再通畅，被审核通过者屈指可数，尤其是11月份至当年底，仅有华融置业和时代地产两家，而像龙湖地产、中洲控股、财信发展、招商蛇口等房企均遭遇终止或中止申请。

新年以来，华宇集团成了第一家敢于逆市再抛发债方案的非上市房企，此次拟直接融资24亿元。华宇集团称，此次所募资金将主要用于偿还金融机构借款及补充流动资金，改善公司债务结构。

截至去年前3季度末，华宇集团资产负债率58.67%，经营活动产生的现金流量金额大约11.65亿元，主体信用及公司债信用评级与前次并无变化，也均为AA级。

记者注意到，按照上海证券交易所的发债新规，对房企为抢地王而发债进行严格审核，不予核准等措施。华宇集团特别强调说，除了发债说明书指定资金用途之外，不会用于公司旗下小贷业务，不得用于拿地等。

进击一线野心

2015年9月下旬，华宇集团分别向同一控制下的关联公司重庆业瑞地产和四川华宇业昊地产增资8000万元，增资完成后，华宇集团分别持有前述两家公司80%的控股权。

启动上述资产重组，一共注入了6个项目，涉及华宇龙湾、时代星都、金沙东岸、重庆星云汇•星领地、华宇静苑和天府花城。

去年9月底，华宇集团向同一控制下的关联公司成都华宇业瑞地产增资7000万元，增资完成后持有70%的控股权，实现对2个项目并表管理，分别为西城雅郡和华宇广场项目。

按照华宇集团的公开表述，上述两次资产重组的主要目标就是发展华宇集团平台，提升企业实力和资信水平。这从其两次直接发债可窥见其融资野心。

目前，华宇集团旗下项目覆盖了重庆、成都、苏州、无锡等核心城市，累计开发体量达1630万平方米，开发项目超过50个，持有核心城市核心区成熟商业57.6万平方米。去年三季度末，华宇集团以持有型物业为核心的投资性房地产账面价值达140.2亿元，2015年底该数据仅为94亿元。

去年12月23日，华宇集团豪掷44.4亿元以溢价率116.4%、楼面价7380元/平方米斩仓重庆两江新区礼嘉组团一幅地块，该地块占地面积逾22万平方米，建筑面积逾60万平方米，容积率为2.72，用地性质涵盖了居住、商业、商务、娱乐康体。

按照克而瑞的统计数据，华宇集团去年实现销售金额94亿元，排名第142名，实现销售面积94.1万平方米，排名第141名。华宇集团营销负责人王琴告诉《每日经济新闻》记者，这个数据只是他们住宅部分的销售数据，商业部分没被统计进去。

与华宇一样，金科、东原、协信同属渝派房企龙头，比如协信通过与启迪控股、绿地集团合作试图进一步壮大，而金科、东原则依托上市平台加速全国化扩张。

去年，上述几家重庆房企的销售业绩方面，金科销售金额455亿元，排名第30位，东原实现销售金额226.2亿元，排名第72位，协信实现销售金额110.2亿元，排名第132名。