每日经济新闻

    震荡调整一整年 踏准主题偏股基金年内收益近30%

    每日经济新闻 2016-12-25 22:23

    走到2016年最后一周,可以说市场震荡调整了一整年,那些还能为投资者赢得正收益,甚至两位数增长的,才是普通投资者真正值得关注的基金。

    每经编辑 谭婧    

    早在本月初,理财不二牛(微信号:buerniu5188)就报道过在沪指年内下跌超过10%的情况下,有基金竟以几乎翻番的收益早早锁定冠军宝座。但出众的收益却是因遭遇大额赎回,使得基金净值短期飙升。

    由于委外资金的规模激增,这种现象在今年尤为突出。截至目前,排在所有基金业绩前十的,基本都是这类净值异常上涨的基金。

    难道那些纯粹靠投资能力胜出的基金就要淹没在这些偶然因素中?当然不能。

    走到2016年最后一周,可以说市场震荡调整了一整年,那些还能为投资者赢得正收益,甚至两位数增长的,才是普通投资者真正值得关注的基金。

    每经记者 谭婧

    每经编辑 肖鴻月

    靠实力也能赚30%

    理财不二牛设定了以下几个筛选条件:成立满一年,以剔除阶段性行情带来的业绩差异;选择更能考察管理人投资水平的偏股混合型基金和普通股票型基金;剔除今年曾被大额赎回致使净值异常上涨的基金。

    筛选后发现,截至12月23日,今年以来的收益率排在前十的,分别是兴业聚利灵活配置混合、圆信永丰优加生活、华宝资源优选混合、中欧时代先锋股票、天弘永定价值成长混合、前海开源金银珠宝混合A、国投瑞盈、易方达资源行业混合、国泰聚信价值优势混合C和富国低碳新经济混合,收益率分别是29.16%、17.77%、16.81%、15.57%、14.36%、14.06%、14.01%、13.98%、13.04%和12.85%。



    暂列第一的兴业聚利灵活配置混合,其年内收益率已经接近30%,和第二名圆信永丰优加生活的差距拉大至12个百分点左右。2016年最后一周,若不出意外,兴业聚利灵活配置混合将登顶2016年冠军。

    此外,排在第2至第10的差距并不大,而十名开外的嘉实沪港深精选股票等多只基金,截至12月23日,今年以来的收益率也在12%左右,因而最后一周里第2至第10名之争更具悬念。

    主题基金脱颖而出

    理财不二牛(微信号:buerniu5188)发现,今年业绩表现抢眼的基金主要有两点原因:一是受益于主题趋势行情,二是良好的择时能力。以兴业聚利灵活配置混合为例,该基金2015年年报显示,股票仓位仅为2.14%,其中前十大重仓股持仓1.67%,成功躲开了2016年初大跌。今年前三季,该基金的股票仓位也不高,分别为34.16%、52.66%和64.3%;前十大重仓股持仓在上半年均低于20%,三季度时小幅提升至25.41%。持股分散且不念旧也是该基金的一大特色,其前十大重仓股每个季度均会换上一遍,十分符合其基金经理在定期报告中所说的“根据各细分资产的风险和收益率预期变化,动态调整”。

    其次,收益同样可喜的圆信永丰优加生活则与第一名有许多不同。该基金是一只股票基金,同时也是一只主题基金,重点关注健康品质生活和消费升级两大主题。该基金对重仓股的换手率也不高,看好的个股偏向中长期持有。从净值走势来看,该基金并未躲开1月大跌,但在回撤控制上做得不错,因而在市场波动中保存了胜利果实。

    暂列前十的还有不少主题基金,如资源类的华宝资源优选混合、前海开源金银珠宝混合A和易方达资源行业混合。三季报显示,上述三只基金的第一重仓行业均为采矿业,配置比例都在50%左右。

    在三季度增加了消费类个股配置的中欧时代先锋股票、天弘永定价值成长混合和国泰聚信价值优势混合C,重点配置新能源、新材料优质成长股的富国低碳新经济混合,也都冲进前十。不难发现,从黄金等商品资源股的爆发,到消费类个股的稳健,以及近期环保股的上涨,这些基金正是踏准了主题行情才收获了靓丽业绩。如果加上今年新成立的基金,这种依靠主题行情获得佳绩的特性也更加明显。

    不过,也因为某一主题或板块上涨的持续性难以确定,如果基金“操盘手”未能及时调仓,也将引起成败皆主题的尴尬。上周(12月19日~23日),三季度重仓有色金属个股的易方达资源行业混合,以周跌幅3.02%排在当周涨幅榜倒数第二;华宝资源优选混合也下跌2.11%,排名靠后,拖累了全年业绩。

    排在上周跌幅榜首位的,依然是今年重仓次新股的金鹰核心资源混合,今年以来该基金已亏损25.04%。此外,在倒数前十名里,还有4只沪港深基金。

     
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