金宇车城弃购文娱资产 拟13.2亿涉足体外诊断

每经记者 吴林静 靳水平  

金宇车城（000803，SZ）的重大资产重组筹划了半年，最新公布重组进展。

12月23日上午，金宇车城发布了《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》，拟收购达安基因（002030，SZ）子公司等多方持股的广州安必平医药科技股份有限公司（简称安必平）100%股份，拟作价13.2亿元，其中现金支付4.89亿元，股份支付8.31亿元。安必平主要从事体外诊断试剂、仪器生产销售。

金宇车城业务集房地产、汽车商贸和丝绸为一体，其同时还宣布，终止此前谋划的收购文娱标的资产。

拟13.2亿元买安必平

6月24日起，金宇车城停牌筹划重大资产重组。

12月23日，金宇车城公告最新进展，其拟以发行股份及支付现金的方式购买蔡向挺、凯多投资、乾靖投资、厦门运资、上海国药、中大一号、达安科技、金石投资、创东方富锦、深圳唯实、山南格立、创东方富建、创东方汇金、上海圣众所持有的安必平合计100%的股权。

安必平主营自主品牌体外诊断试剂和诊断仪器的研发、生产、销售，并经销其他品牌体外诊断产品、医疗仪器。

记者注意到，安必平曾是达安基因重点投资的公司。2010年，为了延伸产业链，布局病理诊断试剂产品，达安基因战略入股安必平，并向安必平转让HPV检测技术，安必平迅速做大，一度是达安基因旗下三个市场领先的品牌之一。

《每日经济新闻》记者也发现，对安必平的投资上，达安基因不仅短短一年多就收回成本，更从2010年安必平并表达安基因后，2011年、2012年对达安基因全年净利润的影响比例占到13.34%、11.63%。

 2012年，达安基因对安必平进行增资扩股，引进多位战略股东。彼时，安必平的100%股权估值约3亿元。2013年1月，达安基因做出了出售安必平20%股权分拆上市的计划，将产业布局变成了财务投资。

金宇车城最新发布的交易预案显示，经各方友好协商，经初步评估，安必平 100%股权预估值为 12亿元。而该预评估值较 2016 年 11 月 30 日未经审计的安必平归母公司所有者净资产账面价值 3.19亿元增值 8.81亿元，评估增值率为 276.68%。金宇车城此次收购，安必平 100%股权整体作价金额为 13.2亿元。

《每日经济新闻》记者注意到，2016年9月5日，安必平7.05%股权进行了一次公开拍卖，最终由厦门运资股权投资合伙企业（有限合伙）出价1.41亿元成交，以此推算，安必平100%估值达到20亿元。

截至2016年9月30日，金宇车城三季报中披露，其资产总额4.79亿元、净资产8316万元、营业收入5965万元；截至2016年11月30日（未经审计），安必平资产总额3.61亿元，净资产3.24亿元，2015年安必平营收2.02亿元。

金宇车城强调，若本次交易完成后，不考虑募集配套资金，胡先成控制上市公司17.72%的股份，仍为上市公司的实际控制人，“不构成借壳上市”。

金宇车城称，交易对方还给出业绩承诺，2017年、2018年、2019年扣非归母净利润分别不低于6750万元、8800万元、11400 万元。

弃够文娱标的

事实上，安必平并不是金宇车城此次重组披露的首个重组对象。8月23日，金宇车城曾公告，拟收购两个文娱版块标的——北京恺兴文化传播股份有限公司（简称“恺兴文化”）和武汉泛娱信息技术有限公司（简称“泛娱信息”）的100%股权。

金宇车城当时的计划是，除发行股份购买标的资产外，公司拟配套募集资金不超过9.5亿元。

更换标的，金宇车城在公告中表示，“公司与交易对方就原拟收购公司未来发展的确定性存在较大分歧，导致未能就原有收购方案达成一致，经协商，公司终止原有收购。” 

金宇车城原拟收购的两个标的所属文化传媒行业，从事泛娱乐IP的开发。恺兴文化业务主要业务是数字阅读业务、IP孵化业务和IP泛娱乐业务；泛娱信息亦着力于发掘优质IP潜能，实现诸多作品在出版，动漫，游戏，影视，以及周边产品制作等全版领域的IP开发。

继2015年开始IP时代之后，2016年IP继续呈井喷之势，资本强势进驻IP产业链，使得IP站在了泛娱乐时代的潮头之巅。以房地产业务、丝绸贸易、汽车销售为主营业务的金宇车城，面对传统产业结构调整，转型升级的压力等因素，欲在热门IP行业的发展浪潮中分得一杯羹，其用意也不难理解。

只是，传媒并购已经此一时彼一时。文化、科技领域知名投资人曹海涛对《每日经济新闻》记者表示，今年影视文化行业的并购就像关了水的闸门。同行业并购如暴风影音收稻草熊、唐德影视收购爱美神均夭折，跨界并购的更是“资本热、监管严”，无论是减少收购标的的共达电声，还是改为现金收购的华东重机，从今年的影视文化并购案来看，传媒并购已经步入了“小年”。