定增200亿加码面板业务 彩虹股份实控人易主

每经实习记者 王朋 每经编辑 陈俊杰

12月7日晚间，彩虹股份推出定增预案（二次修订稿）。

根据预案，彩虹股份拟通过向包括控股股东咸阳中电彩虹集团控股有限公司（以下简称中电彩虹）在内的，不超10名投资者发行不超过35亿股股票，募资不超过230亿元。其中，200亿元都将投向公司显示面板和玻璃基板生产线。

在参与认购的对象中，咸阳市金融控股有限公司（以下简咸阳金控）确认将出资75亿元认购此次发行股票。

定增完成后，咸阳金控也将由目前的0持股，变为持有彩虹股份26.82%的股份，成为公司新的控股股东。彩虹股份实控人也将由当前的国务院国资委变为咸阳市国资委。

彩虹股份董秘龙涛告诉《每日经济新闻》记者，实控人易主的背后，是为了避免产生同业竞争。

咸阳市国资委入主

在入主彩虹股份4年之后，中国电子信息产业集团有限公司（以下简称中国电子）即将让出控股股东之位。

据彩虹股份发布的定增预案（二次修订稿），公司拟发行不超过35亿股，募资不超过230亿元，用于投资建设8.6代薄膜晶体管液晶显示器件（TFTLCD）项目（140亿元）和8.5代液晶基板玻璃生产线项目（60亿元），另外30亿元将用于补充公司流动资金。其中，此次发行底价为6.74元/股。

目前，已有5位投资者确定参与认购。其中包括中电彩虹，以及咸阳金控、咸阳市城市建设投资控股集团有限公司、陕西电子信息集团有限公司和合肥瀚和投资合伙企业（有限合伙）。这5位投资者合计将出资165亿元认购此次定增。其中，中电彩虹出资45亿元，咸阳金控出资75亿元。

此前，中国电子通过直接持有和间接持有的方式，持有中电彩虹100%股权，为彩虹股份实控人，国务院国资委为公司的最终实控人。

此番定增完成之后，中电彩虹持股比例将由当前的24.6%变为20.46%；而咸阳金控将成为新晋股东，持股比例跃至26.82%，成为彩虹股份新的控股股东。咸阳市国资委将成为公司的实际控制人。

事实上，仅从咸阳金控股东结构来看，咸阳市国资委并不构成实控人。记者注意到，咸阳金控的股东为咸阳市国资委和国开发展基金有限公司（以下称国开基金），二者分别持股32.47%和67.53%。从持股比例上来说，国开基金才是彩虹股份的实控人。

但在2016年3月，国开基金与咸阳市国资委和咸阳金控三方签署了一份《国开发展基金投资合同》，确定了国开基金不向咸阳金控委派董、监、高，不参与咸阳金控的日常经营管理。咸阳市国资委构成实际控制人。

公司称为避免同业竞争

彩虹股份的这次定增，始于2015年8月份。2015年8月18日，彩虹股份宣布筹划重大事项，并于该年10月23日发布定增预案。公司拟以不低于10.42元/股的价格发行不超过6.8亿股，募资净额不超过70亿元，用于投资建设8.5代液晶基板玻璃生产线项目（60亿元）和补充流动资金（10亿元）。

彼时，咸阳金控尚未表现出要当控股股东的意图。根据预案披露，中电彩虹将出资21亿元进行认购，而咸阳金控出资金额为10亿元。定增如果完成，并不会导致彩虹股份控股权易主。

到了2016年4月，彩虹股份发布了调整后的定增预案。在这份预案中，中国电子才决定将控股股东之位让给咸阳金控。

“这次发布的预案与4月的相比，就是确定了中电彩虹和咸阳金控等的认购金额，其他没有改变。”龙涛说。至于为何中国电子会让出控股股东之位，龙涛表示，“是为了避免与华东科技产生同业竞争。”

“这次项目，陕西这一块（咸阳金控）的投资金额本来就多。如果中国电子方面投的多，依旧是大股东的话，就会形成同一控制人旗下两家公司干同样的事，与华东科技有同业竞争。”龙涛解释。

记者梳理发现，中国电子旗下另一家上市公司华东科技，主要产业发展方向也为平板显示，与彩虹股份有颇多相似之处。