鑫科材料拟23.9亿收购好莱坞影视制作公司

每经实习记者 董雪 每经记者 曾剑

鑫科材料（600255）11月13日晚间公告称，拟以现金方式收购标的企业Midnight Investments L.P.80%的出资权益，预估值约为23.9亿元人民币。公告显示，由于标的企业2015年的资产净额占到鑫科材料2015年资产净额的71.79%，此次收购构成重大资产重组，但并未导致上市公司控股股东和实际控制人变化，不构成借壳上市。

每经投资宝（微信号：mjtzb2)注意到，标的企业是一家美国好莱坞独立影视制作公司，在不同影视作品项目中灵活承担投资、制作、销售等一个或多个角色。截至目前，标的企业自拍、合拍、代理销售逾200部影视作品，其中自拍的影片曾获得 9项奥斯卡奖和两项金球奖。

每经投资宝（微信号：mjtzb2)发现，此次标的估值的增值率高达627.89%。对此，鑫科材料在公告中解释，估值充分考虑了标的企业的无形资源，“标的企业具有影视行业公司普遍具有的‘轻资产’的特点，其拥有的团队经验、销售体系和IP储备等均未在账面体现”。

公开资料显示，近年来，鑫科材料为摆脱传统铜加工行业竞争激烈导致的盈利能力薄弱的困境，在发展传统主业的同时开拓新的业务，通过2015年非公开发行收购影视文化企业西安梦舟注入影视资产。据鑫科材料2016年半年报，在加工制造业和影视制作两个主营业务中，影视剧的营业收入约占其总收入的0.6%。

对于此次收购的目的，鑫科材料表示，“收购有助于上市公司在原国内影视剧业务基础上新增海外影视业务，有利于借鉴并吸收好莱坞影视先进经验，助力上市公司影视业务的产业升级” 。

对于此次收购可能存在的风险，鑫科材料提示，除了汇率波动、商誉减值以及交易完成后的整合和境外经营等风险外，由于现金收购的部分资金来源于第三方金融机构融资，公司的资产和负债总额将在交易完成后显著增加，资产负债率可能有所上升。公告显示，截至今6月30日，鑫科材料的资产负债率为32.72%。

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