欢瑞世纪借壳上市获批 李易峰等5位明星持股市值超1亿

当吴奇隆、刘诗诗赔掉了嫁妆，黄渤被挡在A股门外，何晟铭、李易峰、贾乃亮等艺人却收到了证监会的“邀请函”。

11月8日晚间，星美联合（000892,SZ）发布公告表示收到证监会重组批文，公司将在规定期限内办理完成重大资产重组的相关事宜。这家曾经的“A股最小公司”终于将迎来大东家欢瑞世纪影视传媒股份有限公司（以下简称欢瑞世纪）的入主。

今年一片“哀鸿遍野”的影视并购让一众公司“上市梦碎”的同时，也令很多明星颇为心碎。欢瑞世纪的借壳上市获批，成为近期“哀鸿遍野”的影视重组带来曙光。

一位券商分析师对每经影视（微信号：meijingyingshi）记者表示，

欢瑞（世纪）的价格比较公允，业绩不错的情况下拿到批文在情理之中。

与此同时，伴随着影视资产重组的明星“暴富”故事也开始延续，何晟铭、杜淳、贾乃亮、李易峰、孙耀琦等一众欢瑞世纪签约艺人及股东也将迎来不菲的上市“红利”。若重组成功，按照目前的股价，上述5位明星持股市值也已超过1亿元，千万富豪明星的诞生几乎没有悬念。

明星“暴富”故事延续

星美联合昨日晚间的公告表示，公司于当天收到证监会出具的《关于核准星美联合股份有限公司向钟君艳等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》，将在规定期限内办理完成本次重大资产重组的相关事宜。

一位熟悉并购重组的行业内人士在接受每经影视（微信号：meijingyingshi）记者采访时表示，依照正常的资产注入进度判断，欢瑞世纪将于年底前入主上市公司。

根据上市公司10月更新的重组预案内容，此次重大重组分为发行股份购买资产和配套融资两部分。

星美联合拟以7.66元/股价格向陈援、钟君艳夫妇等欢瑞世纪全体60名股东定增约3.92亿股股份收购欢瑞世纪100%的股权，标的资产预估值为30亿元；同时以8.72元/股价格向欢瑞联合、弘道天华、青宥仟和、青宥瑞禾非公开发行约1.75亿股股票募集配套资金不超过15.3亿元，用于电视剧、电影的投资、特效后期制作中心及补充流动资金。

▲星美联合重组预案（10月修订版）截图

重组完成后，陈援、钟君艳将成为星美联合的控股股东及实际控制人，同时何晟铭、杜淳、贾乃亮、李易峰等一众欢瑞世纪签约艺人也将成为上市公司股东。

每经影视（微信号：meijingyingshi）记者梳理发现，上述艺人中除了何晟铭2011年通过增发进入欢瑞世纪外，剩余艺人均为2014年进入公司。

▲5位艺人在星美联合所持股份（星美联合重组预案（10月修订版）截图）

重组成功后，何晟铭、杜淳、贾乃亮、李易峰、孙耀琦合计持有725.37万股，而以星美联合今日（11月9日）15.87元/股的收盘价计算，5位明星持股市值已达1.15亿元，较其成本价（7.66元/股定增价）浮盈1倍多。

上半年业绩承诺完成度不足20%

在今年下半年频频落空影视标的重组中，欢瑞世纪的借壳成功可谓好消息。前述传媒分析师在接受每经影视（微信号：meijingyingshi）记者采访时表示，欢瑞世纪的业绩和交易价格获得业内认可。

据重组预案内容，欢瑞世纪100%股权的评估值为30.25亿元，评估增值率278.90%。本次交易标的资产交易价格30亿元，在上述分析师看来该价格“实谓良心”。

▲星美联合重组预案（10月修订版）截图

该分析师还认为，“虽然面临监管风险，但欢瑞世纪的合理的业绩承诺是其成功的关键。”以欢瑞世纪2016——2018年度业绩承诺2.41亿元、2.90亿元和3.68亿元计算，对应PE为分别为12.44、10.34、8.15。

除了估值和盈利承诺外，欢瑞世纪近年来业绩表现也颇为亮眼。据其财务数据，2016年1——6月、2015年度、2014年度分别实现营业收入2.53亿元、4.74亿元、2.94亿元，对应净利润分别为4735.87万元、1.71亿元、5110.67万元。

▲星美联合重组预案（10月修订版）截图

值得一提的是，今年8月，欢瑞世纪与腾讯签订了《投资摄制协议》，开启大剧战略合作。根据协议，自2017年1月1日至2019年12月31日，欢瑞世纪与腾讯每年合作拍摄8部电视剧或网络剧，总集数不低于256集，最低的单集采购价格不低于250万元。

由此推算，如果与腾讯合作顺利，这笔交易将为欢瑞世纪带来至少6.4亿的收入，而这也被认为能为今后的业绩承诺带来稳定保障。

然而不可忽视的是，欢瑞世纪2016年2.41亿的净利承诺，其上半年完成度不足20%。考虑到影视业务的周期性，也不排除下半年其业绩爆发的可能。对于今年的盈利承诺完成进度，每经影视（微信号：meijingyingshi）记者致电星美联合进行了解，但其电话未能接通。