A股今年交易入尾声 关注四大事件驱动主题机会（名单）

编者按：2016年仅剩大约40个交易日，美联储加息、美国大选、意大利公投等一系列重大事件都可能进一步扰动金融市场，嗅觉敏锐的投资者已经开始蠢蠢欲动，比如受美国大选、美联储加息等不确定因素影响，昨日A股在29个中信一级行业中，仅有有色金属一个行业收红，其主要是由于黄金类个股逆市大涨所致。本文特对即将到来的双十一网购狂欢节、临近开通的“深港通”、美联储加息预期增强，以及我国刚刚公布10月份PMI数据等四大热点事件进行仔细梳理，并深度挖掘事件背后蕴藏的确定性投资机会，供广大投资者参考。

双十一物流等四大受益板块迎机遇

进入十一月，年度购物狂欢盛宴双十一也即将到来。目前，京东、淘宝等大型电商均已提前进入应战状态。业内人士认为，双十一已成为一年中最具影响力的全民购物狂欢节，交易额今年有望突破千亿元。这一方面将为参与双十一的合作电商带来销量的快速增长，另一方面将大幅提升快递包裹量，预计今年将突破40亿件，快递物流行业受益明显。

在此背景下，包括民生证券、申万宏源、国联证券、中泰证券等在内的多家券商也纷纷表示，看好双十一受益股近期的机会，尤其是物流、电商、商业贸易、家用电器等板块将直接受益。其中，民生证券表示，关注双十一投资机会，重视绩优成长性标的。线上消费红利减弱，跨境电商、社交电商及布局新消费新模式标的迎机遇，短期受益双十一主题催化，推荐南极电商、跨境通、苏宁云商、小商品城等。

国联证券则认为，双十一促销战看似是考验商家价格与利润，考验快递送货的速度，但实际上对整体的供应链也是一种考验。基于目前国内企业普遍存在提升供应链管理能力的巨大需求，在双十一即将到来之际，供应链管理相关上市公司有望受到市场高度关注，优先推荐在供应链整合业务方面已深耕多年的中国首家全程供应链服务提供商怡亚通，同时建议关注智能化的第三方综合物流供应商新宁物流以及扩张潜力巨大的供应链专业服务商普路通。

深港通低估值蓝筹股将受追捧

上周深港通全网测试顺利，11月5日至6日进行稳定性测试，深港通开通在即。在此背景下，包括民生证券、兴业证券、平安证券等在内的多家券商纷纷表示，看好深港通受益板块的投资机会。其中，民生证券表示，历年数据显示，四季度券商行情较为确定，基本都能获得绝对和相对收益；深港通有望于近一个月正式推出，券商股将直接受益；此外，目前券商股估值仍处于历史低位，整体行业市净率在2.1倍左右，向上弹性空间较大，向下安全性较强。仍看好市场企稳下券商股的配置机会以及个股的交易机会。推荐综合实力强大、各项业务领先，转型财富管理的华泰证券、广发证券；在金融改革加速推进背景下，具有创新实力、特色经营的国元证券。

平安证券表示，深港通已经箭在弦上，开通后将对券商板块起到提振作用，维持行业“强于大市”评级，短期建议关注以下几类券商：1．业绩表现较好、股息率较高的广发证券、海通证券、华泰证券；2．估值接近历史底部的券商如东方证券、兴业证券、国金证券；3．流通市值较小的券商如第一创业、国投安信、东兴证券；4．以券商为核心打造的金控平台，如越秀金融、华声股份。

广证恒生表示，深港通启动在即，将打通海内外成长股的投资通道，市场将迎新机会。低估值蓝筹股、白马股、QFII重仓股、A+H股、券商股可能会受到价值投资者追捧。

美加息预期黄金仍是较好防御品种

由于近期美国经济数据表现较强，市场对于美联储12月份加息的预期达到空前高度，美元指数高位运行，对白银价格有一定压力。不过，由于美国大选在即，大选结果不确定性增加，市场避险情绪上升，黄金白银等贵金属获得一定资金流入。

对此，机构纷纷看好黄金股后市机会，华泰证券表示，美国大选结果不确定性的增强，或使黄金出现短线机会。从长期来看，美元升值周期在2018年年底附近见顶，长期压制黄金的压力将被解除，黄金或迎来牛市行情。

联讯证券建议投资者可适当加仓黄金股，可关注资源龙头公司山东黄金、冶炼龙头公司且12万吨/年电解铜已经投产的恒邦股份。

第一创业则表示，贵金属价格稳中回升，美联储12月份加息预期仍然高涨，预计短期内黄金价格仍将受到一定压制。但黄金仍然是较好的投资品种，在12月份美联储加息靴子落地之后，黄金价格有望重回上涨。资产配置上，投资者可择低买入A股品种，市场存在结构性机会。看好供给侧改革、国企改革概念股近期表现。

山西证券也认为，目前，“邮件门”对市场的影响仍在持续发酵，美股下跌，黄金价格上扬，避险情绪显著升温。短期操作上投资者需防范美国大选不确定性所带来的风险。建议投资者重点关注防御型的医药类、酒类二线蓝筹板块以及避险的黄金板块。

宏观数据转暖钢铁等传统行业现回暖迹象

根据统计局数据显示，2016年10月份，中国制造业PMI为51.2%，比上月上升0.8个百分点，创逾两年新高。专家认为，这预示着四季度经济将继续保持稳中向好的趋势。

在此背景下，钢铁、有色、煤炭等传统行业出现回暖迹象，机构纷纷看好这些行业后市机会。其中，海通证券表示，10月份全国制造业PMI继续回升，市场信心有所增强。首先，新订单方面，10月份该指标由9月份的50.9%回升至52.8%。下游需求回暖带动中游生产企稳，市场信心有所增强，企业预期也继续向好，生产经营活动预期指数继续上升至58.5%。其次，库存方面，10月份，原材料库存回升至48.1%，产成品库存回升至46.9%，原材料库存回补速度超过产成品库存。中观行业中，钢铁、水泥、煤炭、有色等行业均出现库存回补的迹象。最后，生产方面，10月份生产指标由9月份的52.8%继续上升至53.3%，印证10月份发电耗煤同比增速继续上升至13.2%。需求改善带动生产扩张，而价格持续回升也刺激生产。

国金证券表示，10月份PMI指数超预期反映了稳增长带来的效果，预计四季度宏观经济弱企稳局面仍将延续。从产业结构上看，新经济领域表现亮眼，而传统部门供给侧改革成效有所显现。新经济领域的医药制造、汽车制造、计算机等行业PMI均在52%以上，与此同时，黑色金属冶炼加工业和有色金属冶炼加工业生产指数高于上月且处于扩张区间。

光大证券表示，建议重点关注业绩稳定、资产注入、转型类受益钢铁标的。推荐标的：鲁银投资、大冶特钢、物产中拓、鄂尔多斯、方大特钢等。

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