*ST舜船确定破产重组方案“落地”还需过两关

◎每经记者查道坤 目前，*ST舜船（002608，SZ）的破产重整获得重大进展。 在10月19日江苏省政府召开的国有企业供给侧改革专题发布会上，江苏省国资委副主任、新闻发言人李琨表示，舜天船舶（即，*ST舜船）破产因素很多，也很复杂，“主要有以下两个方面：一是国际船舶行业持续低迷；二是原公司决策层、经营管理层在企业运营中存在重大失误”；同时，李琨还表示，经反复研究，最终形成了对舜天船舶市值破产重整和资产重组相结合的方案，目前相关工作正按司法、证券、金融、国资监管的程序和要求依法推进。 不过，值得注意的是，江苏省国资委对*ST舜船上述方案确定，并不意味着公司就顺利上岸，该方案除了要江苏省国资委批准之外，还要得到证监会和南京市中级人民法院的批准，公司才能实现保壳。 对此，业内人士表示，*ST舜船是江苏国有企业，所以获得江苏省国资委的批准是情理之中，但从公司的业绩亏损，以及此前涉及的财务造假等情况，想要闯过证监会和南京市中级人民法院的两道关卡，还面临不小的挑战。 抛出债转股方案 已经陷入破产重整的*ST舜船，可谓到了生死存亡的关键阶段。9月29日，*ST舜船对外公布债转股的重整方案。方案显示，公司除1.4亿元有财产担保的债权和1.9亿元税款债权等获得优先现金清偿外，其余大部分债权均按照普通债权的受偿方案实施。 其中，每家普通债权人所持债权中，30万元以下部分将全部得到现金清偿，超过30万元以上的债权部分，则按10.56%的比例以现金方式清偿。 此外，公告还显示，公司将以资本公积金转增股票的方式，发行约5.2亿股新股，用于债转股事项。债权人持有的每100元债权可分得约7.288股股票，每股抵债价格为13.72元。债转股完成后，*ST舜船总股本将由3.7亿股增加至8.9亿股。根据*ST舜船目前共涉及的约90.2亿元债务，公司计划发行5.2亿新股，以抵偿其中71亿元债务。在完成债转股后，原债权不再对企业享有债权，而是成为企业的股东。 对此，业内人士表示，在实施债转股方案的同时，*ST舜船还将继续启动资产重组工作，来增加公司的盈利能力。不过，作为江苏省属国信集团的三级公司，舜天船舶同时也是江苏最大国资船厂，重组方案需要得到江苏省国资委的认可，方可进一步实施。 对此，南京一家船舶企业的副总经理徐海波对《每日经济新闻》记者说，“舜天船舶是江苏国信的旗下企业，也间接是江苏省国资委旗下公司，所以破产重组方案获得江苏省国资委的同意是情理之中，同时这在一定程度上也推动了国资改革，符合江苏省国资委的要求。” 江苏信托拟借壳上市 今年4月29日，*ST舜船发布重组方案，拟收购间接控股股东江苏国信集团旗下210亿元信托及火力发电资产。公告称，公司拟以8.91元/股的价格发行23.58亿股，对价210.13亿元，购买江苏国信集团持有的江苏信托81.49%的股权、新海发电89.81%的股权、国信扬电90%的股权等公司股权。而作为此次重组方案的亮点，无疑是江苏信托的资产注入到*ST舜船，江苏信托将借壳上市。 不过，值得注意的是，证监会在今年对上市公司并购重组方案进行严格审核，并且江苏信托还面临30亿元的讼诉未解决，也遭到交易所的问询，这些都将成为阻碍*ST舜船重组方案获得证监会批准的问题。 同时，在今年2月5日，南京市中级人民法院裁定受理*ST舜船重整一案。按照规定，*ST舜船应在8月4日向法院提交重整计划草案。不过，在8月4日公司并未提交，并且在当晚发布公告称，*ST舜船管理人收到南京市中级人民法院（2015）宁商破字第26号之一《民事裁定书》，内容包括该院许可故舜天船舶重整计划草案提交时间延长至2016年11月4日，该裁定为终审裁定。 值得注意的是，在进入重整程序后，如果法院宣告直接破产，那么*ST舜船股票将终止上市。 *ST舜船公布的2016年半年报显示，归属于上市公司股东的净利润亏损10.18亿元，预计今年三季度归属于上市公司股东的净利润亏损额度为9.5亿元至11.38亿元，今年全年亏损局面或将无法扭转。 如果在2016年年报披露之前，*ST舜船重整计划没有获得法院批准，股票未能复牌，并且2016年度经审计的净利润继续为负值，那么*ST舜船股票将被暂停上市。 对此，船舶行业分析师周蓉对《每日经济新闻》记者说，“江苏国资委已经确定了重组方案，并且债转股方案也得到了债权人的认可，所以得到南京市中院的批准不是问题。问题的关键是证监会能否最终通过该方案，毕竟*ST舜船此前涉及财务造假、关联交易等问题，如果最终证监会并未批准，那么*ST舜船也将面临退市。”