股市还有四种捞金术 就是玩股神“套路”

每经记者 杨建 每经实习记者 莫淑婷

近期A股市场并不平静，进入媒体视野是两大“股神”。一位是“八年赚一万倍”的“赵老哥”，这位曾感叹女人比股票复杂的顶尖游资结婚了。另一位则是90后“复旦股神”刘正泰瞬间跌落神坛，令人唏嘘不已。

A股就从来不缺乏股神的传说，也诞生出了一批批“股神级”的人物。这些在微博、微信中频频现身荐股的“股神”们，背后隐藏着多少股市中的“套中套”呢？每经投资宝（微信号：mjtzb2）对此展开了调查，终于搞清楚了这些股神的另类捞金术，其实玩的都是“套路”。

整理聊天记录来卖钱 90后“复旦股神”玩转股市“套中套”

据《中国新闻周刊》报道，90后复旦股神刘正泰一开始就走着“民间股神”荐股的路子，不仅给别人荐股收取微信红包，且通过开设线上投资课堂甚至把聊天记录整理打包卖钱，真是把股市捞金术练到了如火纯青的地步。此外刘正泰还建立了“正泰高级股票交流群”，他推荐股票连分析都不用，只是给出股票代码，在后面加上：买买买！

每经投资宝（微信号：mjtzb2）通过调查发现，在现今使用日益平常广泛的QQ群和微信群以及微博，都成为了这些“股神”们捞金的重要工具。通过梳理后可以发现，此类的股市捞金术主要表现有四种。

捞金术一：通过QQ、微信荐股收费

目前在微博、微信等渠道频现“股神”，宣称有抄底逃顶的炒股神技，甚至宣称“在5000点成功逃顶，然后在8月底于2850点附近抄底，在今年1月初不断喊清仓，逃过了股灾”，而且有图为证。

实际上这些“股神”都是用预测行情来吸引投资者关注，先期免费推荐一些股票，让投资者尝到甜头后，即邀请他们加入更高等级的群，然后对投资者进行“洗脑式”宣传，甚至用100%以上的超高收益吸引投资者入局。而进入这些群的投资者在后期想要获得荐股信息，则要缴纳高额的会员费。

对此，有私募人士指出，实际上微信荐股手段很简单，首先注册一个微信群，取一个含有“涨停”、“黑马”等极具感染力字样的名字，之后就找一些当前的热门概念股进行发布，如果涨停就留着，没有涨停就删了。一旦有粉丝对推荐的股票感兴趣，就拉粉丝进群。前期提供一些有可能涨停的股票让他去追，一旦成功，让粉丝尝到甜头，这时候就以加钱进更牛的荐股群为名义吸引粉丝，而一旦粉丝入瓮，甚至还可以收取手续费等费用。如果群里有人挑事，就踢掉拉黑。

此外，很多“股神”会在微信群贴出交易记录的截图为证，称有抄底逃顶的绝技。对此有业内人士指出，就算有图也未必是真相，目前有很多这种软件，可以对每天的持仓个股等交易软件指标进行修改，造出假的交易记录出来。这些股神宣称如何精准预判行情，目的只有一个，就是要你赶紧“关注我”，尽管预测精准，不过看起来“股神”们似乎并不愿与投资者作过多交流，其微博经常处于关闭评论状态。

上海明伦律师事务所王智斌律师向每经投资宝（微信号：mjtzb2）表示，如果你向社会公众推荐股票的话，那么你的这项行为就构成了证券咨询业务的界定，有可能被认为证券咨询业务。如果是从事证券咨询业务的话，这个按照证券法的规定是需要参与资质的。收红包也算是收费，只要从中牟利了，那就是一种经营手段。

捞金术二：开设线上投资课堂等收费

除了荐股之外，还有开设线上投资课堂。90后“复旦股神”刘正泰就是典型。根据《中国新闻周刊》报道，2014年12月，沪指涨到3000点，刘正泰办了两个炒股微信群，每天躺在床上用微信语音讲40分钟的炒股基础知识，再请小帮手将他的炒股心得制成文字版的“炒股课件”，一份70元。当有人给他的支付宝转入70元时，他需要做的只是复制、粘贴，发送。几堂课下来，已有10余万元进账。对此每经投资宝（微信号：mjtzb2）电话采访刘正泰，但是在接通电话后得知是记者，刘正泰马上就挂断了电话。

随着来咨询股票问题的投资者越来越多，刘正泰借势开设了线上投资课堂。据了解，刘正泰曾公开对外表示，“开了一个基于微信群的线上股票培训班，分为零基础班和进阶班。零基础班我会每天晚上在群里讲一两个小时的课，为期七天，每天晚上我就从最基础的知识讲起，讲了十天左右，每人收学费100块。我用这十天的时间把他们手把手教会炒股。”

另外，进阶班是每人300元学费，后来涨到500元，主要是在培训微信群里面分析市场趋势，讲解一些投资案例、技能、经验、心得，推荐好的股票，公布自己的买卖情况供大家跟随买卖，累计已有上千人参加了这类课程。

此外每经投资宝（微信号：mjtzb2）在调查中还注意到，打造“股神”办网络直播吸收粉丝收费，也是一种新的股市捞金术。有的直播间甚至直接冠名某知名私募基金经理在直播，但是每经投资宝（微信号：mjtzb2）电话联系上该私募基金经理时却得知，这都是假的，他本人并没有开什么直播间。一些冒充知名私募的所谓“股神”开了直播，建立群圈子，集结散户，前期免费给股友直播自己股票的操作，此后开始推荐股票，诊断股票。随着粉丝的增多，便开始向客户推荐有偿服务，比如在群里宣传每日推荐一只精选金股，盘中通知买入点位，并且每日提供详细的跟踪操作提示，波段操作、高抛低吸、做低成本，可确保每只推荐金股最终都能实现30%的利润，但是前提是要为此付费才能看到。

捞金术三：卖股票书籍+办实战培训班

目前“股神”除了微信群、QQ群荐股收费之外，实际上还有一块收入就是股票知识课件、书籍的销售收入。这些“股神”通过前期的造势，有了粉丝基础之后，就开始不定期举办各类股票投资讲座，并把其所谓的核心独门秘诀整理成书高价售卖。

90后“复旦股神”刘正泰把这些捞金术练得如火纯青，据报道，刘正泰此前还把以前的聊天记录截图，授课资料整理成册，按照顺序整理好，储存到网盘里，再加上一些经典投资书籍（电子书），把这些资料打包，卖给需要的人80元一份，都不需要宣传，靠口碑传播，累计卖出近一千份，又获得了一笔可观收入。

每经投资宝（微信号：mjtzb2）在调查中发现，市场中的一些“股神”除了举办培训班之外，一些标榜为知名私募的机构，还宣称为更好地理论联系实战，全面系统地学习交易系统，开展操盘特训实战班。而参加特训实战班的费用则高达上万元，并兜售其出版的所谓核心独门秘诀，价格高达近2万元。即使是对群里的投资者打五折，售价也高达近万元。而特训的形式则以特训理论课程和实盘操作训练相结合。

其实，其中的实盘特训主要是选择至少两只以上出现买点的个股，第一时间贴出买卖标的股票的交割单，并把买卖股票的理由发在QQ群里，供学员学习操盘。对此，有业内人士指出，从其实战来看，选择出一两只小盘个股即使出现涨停也不奇怪，因为学员的资金再加上学员向朋友推荐情况，可以轻松地把这些个股推涨停。如果这些“股神”真的有这类核心独门秘诀的话，留着自己在股市赚钱就行了，还用得着出来讲课荐股收费。

捞金术四：免费加群替人“抬轿”接盘

每经投资宝（微信号：mjtzb2）为进行调查而加入了一些微信荐股群，在调查过程中发现，一些“股神”建立的群宣称免费推荐股票，不过是让投资者给其持有的股票“抬轿”。每经投资宝（微信号：mjtzb2）在调查中发现，有投资者在群里抱怨，一些股票从K线图上看，已经涨幅很高了，群主仍然建议大家追高，而结果往往就是被套。对此投资者在群里追问怎么老是被套，结果竟被踢了出来。随后该投资者试图通过微博、微信等方式与荐股者联系，发现微博和微信上均已被对方拉黑。

另外还有些“股神”同样打着免费荐股的旗号拉人入群，但是对进群的投资者资格有严格的资产要求，其中10万元以下的是初级群，入群者要把自己的账户截图给群主验证才能入群，而50万元以上又是高级群。他们对外宣称一个500人的群，按照一人50万元计算，一个群就有2.5亿元的资金，很容易对一只个股进行影响。有业内人士告诉每经投资宝（微信号：mjtzb2），这些“股神”实际大部分都是庄家的托，一些是为了帮庄家拉抬股价，或者是庄家出货让这些投资者接盘。

在群里就有个投资者抱怨，在加入高级群后损失惨重，后来被踢出了高级群，因此该投资者在群里曝光了荐股高级群的骗术。据他透露，进了高级群后初期会收到行情预测信息，但是收到信息就得给群主发红包。后来要想得到更高级的个股信息，就得有50万元以上的股票资产。进群后开始推荐的都是一些热点概念股，即使追进去利润也不多。此后该类股票出现大幅调整，此时群主就在群里表示，先不要出货，只是个调整，但投资者很快发现高级群推荐的个股走势越来越差，手中追进去的股票全部被套，自己充当了“接盘侠”。

一些因信任荐股受害的投资者都会发现一个问题，就是所有在交费之前推荐的股票都会非常准确。难道确实“股神”们水平真那么高？其实如果他们真有如此高的荐股水平，就无需靠收取所谓的会费来捞金了。据业内人士表示，实际上他们玩的只是一种概率游戏，如果他们手中有1000人的客户，连续5轮荐股给客户，淘汰每轮中荐股没有如预期上涨的客户，最后剩下的5轮推荐都准确的客户，就成为了他们行骗的对象。

90后“复旦股神”众筹炒股现巨亏 曝多重隐性风险

◎每经记者杨建 每经实习记者 莫淑婷

90后“复旦股神”刘正泰曾公开表示，他依靠2万元的本金，在2012年至2015年获得3年超过10倍的收益。在去年上半年牛市的助推下，这位年仅24岁的基金经理逐渐成为财经电视节目的座上宾。但走出“象牙塔”后，开始管理更为庞大的资金时，刘正泰很快便遭遇市场的迎头痛击。旗下私募基金——复盈1号基金的净值已经跌破0.6元，而正式的基金合同竟未设止损线。除了正规基金的风控荡然无存外，刘正泰更大的麻烦还来自于阳光私募基金之外的“众筹炒股”。

据刘正泰在公开信中自述，在正规基金发行前，他便开始用个人账户操作众筹资金炒股，然而由于操作心态恶化，他追加了融资加杠杆的方式，导致“相同的操作下众筹资金部分亏损比旗下私募基金亏损还多”。对于游走在监管真空的众筹炒股，市场质疑声不断，每经投资宝（微信号：mjtzb2）对此作了多方调查。

众筹炒股悄然兴起

每经投资宝（微信号：mjtzb2）注意到，在失去场外配资的情况下，一种全新的“加杠杆”炒股方式悄然兴起，并受到热捧。这种方式就是众筹炒股，只不过将杠杆加到了所谓“炒股达人”身上。甚至有些众筹炒股平台打着“类私募”的旗号绕过了私募的各种监管规定。众筹炒股又被称为集资炒股，在业内叫“股票合买”、“股票跟投”等。但在场外配资叫停之后，民间资金通过互联网再次流入股市。在此背后，是一批充当“中介”的互联网理财平台和“炒股达人”的身影。

在调查中，每经投资宝（微信号：mjtzb2）发现，这种众筹炒股的模式里有三个角色：一是“炒股达人”，即实际操盘人；二是投资者，即跟投人；三就是在其中充当“中介”角色的互联网理财平台。其具体的操作过程是，理财平台根据特定的标准和条件去寻找或者通过审核平台上自荐的投资人，筛选、认证出一批炒股能力较强、过往交易业绩较好的“炒股达人”，然后由其在平台上发起众筹项目，项目募集资金只能用于二级市场股票交易。而有众筹炒股平台的工作人员告诉记者，要想成为“达人”，可以在后台进行审核，很容易通过的。

而平台上的其他投资者，可对这些项目进行投资，同时可以共享这些项目的收益和共同承担风险。从目前市场上众筹炒股的模式看，第三方平台作用是搭桥，征集操盘人入驻，并由操盘人发起众筹项目，再吸引投资人跟投或以合买的方式注资。第三方平台对操盘人的保证金、产品预警线和平仓线进行限制，并完全公开或半公开操盘人的账户，保证投资者能实时查询账户情况。目前市场上比较典型的有操盘达人、人人操盘、淘股神等众筹炒股平台。

类私募产品杠杆平均达5倍

目前众筹炒股大部分都有加杠杆，据每经投资宝（微信号：mjtzb2）调查显示，在投资前，操盘人会拿出一定的保证金，目前保证金比例为1：1到1：4之间，如产品是40万元的规模，操盘人得拿出至少10万元，但也有的产品只需要操盘人保证金出资达到10%的比例。而目前的平均杠杆基本都是在4~5倍。

每经投资宝（微信号：mjtzb2）注意到，早在2015年7月，名为人人操盘的社交投资理财平台上线，试图以互联网思维打造“类私募基金”产品。截至2016年10月15日，人人操盘官网显示，其累计投资金额达到了2.07亿元。

据人人操盘的官网信息显示，其众筹炒股产品为“跟投乐”等，其中“跟投乐”分进取型和无忧型。进取型为操盘人和跟投人共同承担风险，而无忧型则为操盘人优先承担风险。据每经投资宝（微信号：mjtzb2）了解，投资者如果选择进取型产品，本金可能会有损失，止损比例为25%；收益在10%以上时，操盘者和跟投人进行分成，跟投人能获得80%的收益。而无忧型产品则由操盘人的保证金兜底，一旦亏完则平台会进行强制平仓，本金仍归还投资者，若有收益则是操盘人与跟投人各取50%。

与人人操盘类似，操盘达人网站显示的产品分为保本型、进取型、稳赢型，不过门槛更低，合买计划的投资金额需要为100元的整数倍，保本型为100元起投，进取型为1000元起投。而据操盘达人官网信息显示，该平台截至2016年10月15日已经发布合买计划112个，平台用户人数达25671个，累计募集金额1986万元。

据操盘达人新手指引显示，保本型由操盘人承担亏损风险，操盘人的保证金为产品资金规模的20%，有收益则是操盘人和投资人七三分成。在实际产品运营中，操盘人的保证金亏损10%时会预警，亏损15%时则强制平仓。而进取型则是操盘人和投资人共同承担风险，若有获益则是三七分成。进取型资金规模是在50万元以上，操盘人的保证金为产品资金规模的10%，亏损15%时预警，亏损20%时会要求平仓，管理费为资金规模的0.005%/天。

模式中暗藏多重风险

有私募人士表示，正规私募基金都有投资人100万元的门槛限制，此外还与投资者签订正规合同，盈亏权益都以合同而定。但是作为新型的互联网众筹炒股平台，操盘手找资金更加方便，只要在平台上发布项目，就会有人跟进，而市场资金又是面对大众来募集。从项目运营上看，和私募机制类似，从募集方式来看，和公募类似，这里就存在监管的真空问题。

同时，作为提供金融中介服务的互联网平台，没有相应的金融牌照和资质。在众筹炒股模式下，资金流向如何保证？虽然多数平台会标榜第三方支付、银行、证券公司监管，但实际情况是，投资人的资金必然会汇集至某证券账户，就容易出现漏洞。

尽管平台推荐的操盘手都标榜为“达人”或者“股神”，但也无法避免操作失败，而且股票市场本身具有高风险、高收益的特点，所以对于投资人的风险承受能力和风险识别能力是有要求的。

而众筹炒股使很多不具备风险承受能力和风险识别能力的投资者进入股票市场，平台承诺保底收益的行为本身就具有很高的投资风险和社会风险。

对此有私募人士指出，众筹炒股暗藏多重风险：其一是众筹炒股目前没有相应的监管措施，游走在监管真空地带，存在被叫停的风险；其二是与此前的“代客炒股”模式相同，代客理财需要相关的金融牌照，但作为提供金融中介服务的互联网金融平台，存在资金监管漏洞，不管是操盘人还是投资者的本金风险都较大；其三是《网贷管理办法》已明确禁止向借款用途为投资股票市场的融资提供信息中介服务；其四就是股市本身存在风险，一旦投资失败，投资者预期收益将化为乌有。

监管治理应不远了

一位私募行业律师表示，目前我国尚无专门针对众筹的相关法律规定，但众筹在实践中是受到法律限制的，一旦越过法律红线，涉及“向社会不特定对象募集资金”，很容易被认定为“非法集资”。此外，众筹炒股平台首先需要具备相关的金融资质，其次需要具备一套监管体系，否则少了监管环节，存在很多风险隐患。

在业内人士看来，第三方理财平台打造的众筹炒股模式的风控体系并不完善，信息不够公开透明，资金监管也不明确，“不合规”、“涉嫌非法集资”等已经成为不少业内人士的共识。

还有私募人士指出，在众筹炒股模式中，操盘人作为领投人，普通投资人作为跟投人，实际上属于一种代客理财概念，是实际的对外经营咨询业务，收取佣金，承担保底责任。操盘人作为自然人，可能涉嫌非法经营。如果没有限制投资人的投资金额、投资人数，很可能将会触犯非法集资的红线。

而另一位私募人士则表示，参考《私募股权众筹融资管理办法（试行）》（征求意见稿）的规定，股权众筹有严格的合格投资者限制，虽然众筹炒股不属于股权众筹，但其均属于证监会监管，监管思路应该是一样的，随着证监会出台股权众筹监管方案，那么众筹炒股的整治也应该不会远了。