渝三峡A拟推31亿并购 标的今年3月曾因环保问题被罚

每经记者 鄢银婵

原本主要做油漆涂料的渝三峡A拟通过收购进军蛋氨酸产业。

9月27日，渝三峡A公布重组预案，拟以9元/股价格向关联方重庆化医紫光新材料有限责任公司（简称“重庆紫光”）定增34371.82万股，作价30.93亿元，收购其持有的宁夏紫光天化蛋氨酸有限责任公司（“简称宁夏紫光”）100%股权。

《每日经济新闻》记者注意到，此次收购的宁夏紫光一部分设备来源于重庆紫光。原来，重庆紫光因常年排污超标屡次被当地环保局整治、并在2013年被环保部督查通报环境违法，最终不堪当地环保压力，在2013年10月被勒令停产后，将蛋氨酸业务搬迁至宁夏，设立宁夏紫光。

宁夏紫光的主营产品为饲料级DL-蛋氨酸，为饲料添加剂的重要组成部分，在废水、废气、固体废弃物方面受到环保严格监管。据重庆环保系统一位专家介绍，蛋氨酸项目在生产过程中需要重要中间体甲硫醇，为高毒类物质，存在较大的环保隐患。

至于宁夏紫光要如何防控其存在的环保风险，昨日（9月27日），记者多次致电渝三峡A董秘办，对方电话一直处于占线。

化医集团入股不足两年

停牌6个月后，渝三峡A的重组方案揭开了神秘面纱。同市场此前预期一致，重组对象正是其控股股东化医集团的旗下资产。

根据方案，渝三峡A拟以9元/股价格向重庆紫光定增34371.82万股，作价30.93亿元，收购宁夏紫光100%股权。化医集团目前持有重庆紫光45.21%的股权。本次收购完成后，化医集团及重庆紫光合计持有公司股份比例将增至66.84%。

渝三峡A表示，由于化医集团直接持有重庆紫光45.21%的股权，此次收购将构成关联交易。

据了解，宁夏紫光主营产品为饲料级DL-蛋氨酸，为国内两家蛋氨酸生产企业之一。目前，其饲料级DL-蛋氨酸产能达10万吨／年，占国内蛋氨酸产能的34.48%，占全球蛋氨酸产能的6.47%。

化医集团以直接持股方式介入宁夏紫光尚不足两年。2013年6月，宁夏紫光成立，注册资本4亿元，其中，重庆紫光以货币形式出资2.32亿元，以无形资产-专利及专有技术使用权出资1.68亿元；随后又于2014年12月将注册资本追加至6亿元。2015年1月，化医集团出资2.13亿元向重庆紫光增资入股，获得其45.21%股份。

根据预评估结果，截至2016年7月31日，宁夏紫光未经审计的净资产为6.91亿元，预估值为30.93亿元，预估增值率为347.99%。同时，重庆紫光还承诺，2017年、2018年、2019年，宁夏紫光实现扣除非经常性损益后归属于母公司净利润分别不低于3.40亿元、3.79亿元、4.07亿元。

重庆紫光曾被纳入环保“黑名单”

据了解，重庆紫光为我国最早生产DL-蛋氨酸的企业，博亚和讯估计，未来蛋氨酸市场需求量约以6%的年复合增长率增长，市场前景较好。

不过引人关注的是，重庆紫光曾因环保问题登上环保部的黑名单。

2013年10月12日，环保部通报了2013年开展整治违法排污企业保障群众健康环保专项行动的有关情况，其公布的72家督查发现的环境违法企业名单中，重庆紫光天化蛋氨酸有限责任公司（2016年6月28日变更为重庆化医紫光新材料公司）也出现在了名单上。

事实上，重庆紫光多年来均为当地环保投诉大户。《每日经济新闻》记者曾获得的资料显示，2013年时，环保热线12369在半年时间内曾接到关于该公司异味扰民的投诉多达355件，位于重庆单个企业投诉之首。

据重庆市环保系统内部人士介绍，重庆紫光此前位于丰都的项目因违法生产、违法超标排放废气、且大气污染治理设施达不到处理要求、违法超标排放废水、违法倾倒、处置危险废物，而被重庆市环保局移交司法处理，并要求企业不得以任何理由借口恢复生产。

引人关注的是，正是重庆市环保局对重庆紫光的严厉措施，才让其不得不进行了整体异地搬迁。

据渝三峡A公告显示，“因重庆当地的环保压力逐渐增大，同时考虑到宁夏地区原材料供应的成本优势，重庆紫光于2013 年设立宁夏紫光，并将蛋氨酸生产所需的生产设备、专利技术全部转让给宁夏紫光，相关人员也一并转入宁夏紫光”。

不过，宁夏紫光在今年3月便因存在违规堆放污水处理站污泥的情形，被当地环保局要求改正，并处以罚款 10万元罚款。

“蛋氨酸在国家发改委发布的产业政策名录中属于鼓励类，所以通过环境影响评价的几率较高。”上述重庆市环保系统人士表示，但通过环评并不意味着从此以后就能高枕无忧，更重要的是实际生产过程中会不会违规，一旦排污超标，就会面临严厉罚单。