新三板料出现首家“退层”公司

新三板主办券商的一则提示公告，将米米乐推上风口浪尖。根据新三板分层管理办法规定，米米乐成为新三板首家“退层”公司的预期迅速升温。业内人士指出，虽然根据证监会相关行政处罚直接降到基础层依然属于个案，但也将对市场起到警示作用，有利于新三板市场的健康发展。同时，创新层企业的违规成本相对很高，在诸多红利落地之前，应该加强公司治理力度与合规性。

首家“退层”公司或出现

东兴证券9月13日发布一则其持续督导的米米乐公司风险提示，其中指出，因中国证监会四川监管局开具《行政监管措施决定书》，米米乐或将从创新层下调至基础层。这是新三板分层实施两个多月以来，主办券商发布的首份退层风险提示公告，同时倘若层级调整成行，米米乐也成为新三板市场首家“退层”公司。

根据《新三板分层管理办法（试行）》中的相关规定。在该规定第十五条中指出，挂牌公司不符合创新层公司治理要求且持续时间达到3个月以上的，将被直接调整至基础层。而根据第十二条规定，进入创新层的挂牌公司公司治理应该符合要求，且最近12个月不存在挂牌公司或其控股股东、实际控制人，现任董事、监事和高级管理人员因信息披露违规、公司治理违规、交易违规等行为被中国证监会及其派出机构采取行政监管措施或者被采取行政处罚的情况。

有业内人士指出，米米乐之所以可能出现“降层”，或与其资金占用等问题密切相关。2015年、2016年1月至3月期间，米米乐与控股股东、财务总监等个人或法人之间存在资金往来，构成关联方占用资金问题。因此，四川监管局决定对米米乐采取出具警示函的监督管理措施，并要求公司提交书面报告。

同时，联讯证券日前发布研报指出，随着依法从严、全面监管成为证券市场监管的“新常态”，自7月以来，至少有19家新三板挂牌公司被证监会地方监管局采取过行政监管措施决定，其中还包括天富电气等创新层企业。