定增基准价大涨至18元 东方创业股价跌停

◎每经记者 曾剑

在发行基准价“打五折”的定增方案被中小股东否决后，东方创业（600278，收盘价21.48元）卷土重来。公司9月1日披露的定增方案（第四次修订稿）显示，之前被市场诟病的基准价得到了大幅提升。发行价拟由此前的7.93元/股大幅上调至18.42元/股。但从目前来看，这份新方案在二级市场遭遇下马威。东方创业股票9月1日低开低走，盘中跌停直至收盘。

发行价大涨股价却大跌

根据东方创业公告显示，公司拟对非公开发行股票方案进行第四次调整。修订后的定增方案显示，东方创业拟以不低于18.42元的单价向不超过10名特定对象发行股份，股份发行数量不超过6199.13万股。通过此次发行，公司拟募集不超过11.42亿元资金，扣除发行费用后全部用于超灵便型散货船项目、KOOL品牌男装项目、跨境电子商务平台项目以及补充流动资金。

每经投资宝（微信号：mjtzb2）注意到，东方创业曾于6月25日发布定增方案（第三次修订稿）。当时，公司计划以不低于7.93元/股的价格，向包括控股股东东方国际集团在内的不超过10家特定对象发行股份。股份发行数量不超过1.9亿股，其中东方国际集团认购占比约10%。募资总额为不超过15.02亿元，将用于收购外贸公司100%股权以及超灵便型散货船项目、KOOL品牌男装项目、跨境电子商务平台项目以及补充流动资金。对比两份方案可发现，新方案最大变化在于发行底价大幅提升。而募资总额有一定幅度的缩水。这源于东方创业原拟投入3.68亿元募资的“收购外贸公司100%股权项目”在新方案中被剔除，但其他募投项目均没有变化。此外，发行对象方面，东方国际集团不再参与认购。

此前，东方创业于7月中旬针对定增方案（第三次修订稿）召开股东大会进行审议。在东方国际集团回避表决的情况下，方案遭到中小股东的反对而未能通过。从投资者反映的情况看，发行基准价过低是导致投资者不满的主要因素。当时7.93元/股的发行基准价相当于上市公司股价折半。

不过，东方创业这份新方案遭遇投资者“用脚投票”。公司股价9月1日低开低走，盘中放量跌停。分析人士认为，这或是因为18.42元/股的发行底价较上市公司股价仍有一定的距离，对资金而言，靠近发行底价，可能更有安全感。

控股股东不需回避表决

东方创业表示，公司拟向证监会提交中止审核公司非公开发行股票的申请，待公司股东大会审议通过调整非公开发行股票方案后，再向证监会申请恢复审核。公司将在9月19日召开2016年第三次临时股东大会，对修订定增方案的相关议案进行审议。

每经投资宝（微信号：mjtzb2）注意到，在新的定增方案中，公司收购东方国际集团旗下外贸公司100%股权项目已被剔除，同时，东方国际集团与上市公司于8月31日签署协议，终止参与股份认购。在此情况下，东方创业此次定增不再构成关联交易，东方国际集团也就无须回避表决。

根据东方创业披露，在6项关于定增的议案中，有3项议案为特别议案，并将对中小投资者单独计票。

每经投资宝（微信号：mjtzb2）9月1日以投资者身份致电东方创业，公司证券部人士表示，特别议案要求出席股东会超过三分之二以上投票权同意，才可以获得通过；对中小投资者单独计票只是为了体现中小投资者的态度，东方国际集团对这些议案仍然拥有投票权。

资料显示，截至目前，东方国际集团直接持有东方创业3.66亿股，占公司总股本的70.16%；此外，东方国际集团全资子公司上海家用纺织持有东方创业158.38万股，持股比例为0.30%。东方国际集团合计持股比例达70.46%。因此，只要东方国际集团参与投票，完全可以“决定”议案的投票结果。