为4400余不合要求的账户开通权限 10券商遭警示并责令改正

每经记者 毕华章 实习记者 李琦蕊

从规范对赌协议，到市场议论的提高投资者门槛，分层制度出台后，新三板监管措施日趋严格。此次，股转系统对于新三板监管再出重拳。

8月23日，股转系统官网披露，股转系统对中信建投证券等10家券商采取出具警示函、责令改正自律监管措施。令股转系统此次密集出击的原因包括，10家券商为4400余户不符合要求的投资者账户开通权限，违反了投资者适当性管理细则（试行）等规定。

对此，南山投资执行董事周运南对《每日经济新闻》记者表示，目前新三板还没有真正完全规范化，投资风险仍然较大，如果把新三板参与各方规范管理做好，同时把投资者教育完善，新三板二级市场在未来发展上会少很多波折。

中信建投证券等10券商遭警示

纵观股转系统此前监管情形，一天之内向10家券商出具警示函并责令整改的情形，亦较为罕见。

《每日经济新闻》记者注意到，股转系统对10家券商出具的警示函等监管信息显示，10家券商均存在违规向不符合要求的投资者账户，开通全国股转系统合格投资者权限的行为。

其中，中信建投证券在10家券商中违规开户数量最多，漏报违规开户比例最高。

2016年5月底以前，中信建投证券在投资者适当性管理过程中，未依据委托代理协议签署日前一交易日日终的投资者名下证券类资产市值判断适当性。中信建投证券错误地根据投资者临柜办理业务权限，开通手续时点的实时资产市值，为3328户不符合要求的投资者账户开通全国股转系统合格投资者权限。

股转系统出具的警示函认为，中信建投证券违反了《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理细则（试行）》的相关规定。具体而言，违反了该细则第五条关于自然人投资者证券类资产市值计算时点要求的规定。

同时，中信建投证券于今年4月25日提交的中信建投证券关于执行投资者适当性制度自查工作的反馈报告中，存在未如实上报违规开户的情形。

据悉，中信建投证券漏报违规开户比例高达90.42%，违反了《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理细则（试行）》第十九条，关于如实提供投资者开户资料等信息的规定。

鉴于上述违规事实和情节，依据《业务规则》第6.1条与投资者适当性管理细则（试行）第二十条规定，股转系统对中信建投证券采取责令改正的自律监管措施。

新三板投资者监管力度更趋严格

事实上，本次股权系统重拳出击的对象除了中信建投证券外，华泰证券、中信证券等其余9家券商亦存在此类问题。除此之外，上述券商存在的问题还包括为不符合要求的合伙企业账户开通权限等。

《每日经济新闻》记者梳理发现，上述10家券商合计违规为4400余户不符合要求的投资者账户开通了股转系统合格投资者权限。而此次股转系统集中对相关券商予以警示也透露出新的监管信号。

值得注意的是，从近期的规范对赌协议，到市场议论的提高投资者门槛，分层制度出台后，新三板监管措施趋严已无可争议。

南山投资执行董事周运南在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，这表明监管部门的态度没有改变，首先必须加强新三板参与各方的严厉监管。第二步是通过严加监管以后，让新三板的参与各方规范化运作，第三步才是落地配套政策。

他认为，监管是通过对企业、市场中介以及投资者等三个角度开展监管。对于监管投资者而言，目前应当严格按照合格投资者条例来执行，以引导和规范合格投资者的投资行为。

事实上，今年可谓是监管年，不仅新三板，主板亦然。“总体来说这是好事，在新三板刚起步时，在很多问题还没有暴露出来的时候，通过监管让问题暴露出来，让参与各方提前规范，能让新三板走得更稳、更好、更长远。”

周运南表示，“目前新三板还没有真正完全规范化，投资风险仍然较大，如果把新三板参与各方规范管理做好，同时把投资者教育完善，新三板二级市场在未来发展上会少很多波折。”