多份定增方案募资缩水 两公司遭员工“拖后腿”

每经记者  曾剑

在三年期定增项目监管趋严的背景之下，此类定增方案的吸引力似乎大不如前。每经投资宝（微信公众号：mjtzb2）记者注意到，近期以来，多家上市公司都对自家的非公开发行股票方案进行了修订。其中，认购对象退出、调减募资总额似乎是主流现象。更有甚者，本该对公司鼎力相助的员工持股计划此时却“拖了后腿”：两家上市公司因员工持股计划参与人数锐减，其出资认购非公开发行股份的金额也被迫缩减。

数家公司调减募资总额

8月16日，秦岭水泥发布非公开发行股票预案（二次修订稿）。记者注意到，与此前的方案相比，在认购对象、发行价格不变的情况下，公司此次拟发行的股份数量由不超过1.96亿股减少至不超过6974.9万股。与之相对应，公司募资总额也由原来的不超过13亿元，减少至不超过4.62亿元。

同一日，拓普集团宣布对公司定增预案进行首度修订。修订后的方案显示，公司计划向包括实际控制人邬建树在内的不超过10名特定对象发行不超过1.12亿股。发行价格不低于21.47元/股，公司拟通过此次发行募集23.95亿元。相较于定增预案，募资总额上限减少了4.05亿元。在募投项目投资额不变的情况下，这差额部分只能委屈上市公司自己去想办法解决了。

还是在8月16日，太安堂也宣布调整非公开发行预案。公司将募资总额由原来的28亿元调减至25亿元。调整主要源自“生殖健康系统化升级建设项”拟投入募集资金由8亿元变更为5亿元。    

每经投资宝（微信公众号：mjtzb2）记者注意到，还有的方案则是已经经历数次修订。申达股份于去年10月末披露2015年非公开发行A股股票预案。8月16日，公司披露2015年非公开发行A股股票预案（四次修订稿）。总体来看，公司定增方案变化并不大，募资总额由最初的不超过12.486亿元变更为目前的11.31亿元。德奥通航的方案在经历六次修订后，募资总额由最初的不超过48.96亿元，调整为当前的不超过33.49亿元。

员工参与热情不高

值得一提的是，与上述公司对定增方案调整主要源于市场、政策等因素相比，吉艾科技、高德红外的调整缘由似乎更为苦涩。两家公司募资缩水源于自家员工的“不给力”。

早早拿到证监会关于定增批复的吉艾科技8月15日晚间宣布，公司非公开发行股份认购金额由不超过6.9亿元调整为不超过5.24亿元。募资规模的变化源于两名认购对象都“变卦了”。

据悉，因综合考虑资本市场情况，重新评估了未来三年股市的不确定性，原认购方北信瑞丰基金决定不再参与公司此次非公开发行，因此导致此次非公开发行股份减少944.29万股，募集资金减少1亿元。同时，因部分员工离职或放弃等原因，参与公司员工持股计划的员工人数由153下降至44名，认购员工持股计划份额的数量由9416份下降至3208份。由于员工持股计划是公司非公开发行方案的主要参与者之一。随着其份额的缩减，上市公司的募资也大受影响。

资料显示，吉艾科技员工持股计划原拟认购股份数量为941.62万股，认购金额1亿元。如今，其认购数量下降为320.8万股，认购资金由1亿元下降为3397.272万元。     

高德红外的非公开发行同样将进入发行阶段。公司于8月9日发布“关于2015年度非公开发行股票会后事项的承诺函”。其中披露，截至承诺函出具日，公司员工持股计划最终的认购者名单已确定，共有包括公司全部董监高在内的113名员工参与。根据员工实际缴款情况，员工持股计划的募集资金总额为3288.30万元。

此前，高德红外员工持股计划草案显示，共计有不超过970人参与认购相应份额，资金总额为不超过1.5亿元。该计划认购公司非公开发行金额不超过1.5亿元。然而，最终募资总额与预期之间显然有不小的差距。   

每经投资宝（微信号：mjtzb2）记者8月16日以投资者身份致电高德红外，公司证券部人士表示，员工持股计划认购多少就是多少，公司不会将缺口调整到其他认购对象身上。其明确表示，公司此次定增募资金额将会因此有一定幅度的减少。