光大证券启动赴港上市 最高募资90亿港元

每经记者 贾丽娟

随着港股市场水温渐暖，内地券商赴港上市脚步也在加快。每经投资宝（微信号：mjtzb2）记者注意到，8月8日，光大证券正式招股，拟面向全球投资者发售6.8亿股H股，发售价不高于13.26港元/股。记者注意到，即使按照这一最高价计算，光大证券H股的招股价较其A股8月8日收盘价仍然低33%。

H股招股价相对A股股价“折让”三分之一

光大证券此次招股，发售价在11.8港元～13.26港元之间。公司拟全球发售6.8亿股H股，最终募资金额将在80.24亿港元～90.17亿港元之间。发售期从8月8日起至8月11日止，最后一日公布最终定价。按照最高价13.26港元计算（折合人民币约11.39元），这一价格较8月8日光大证券A股收盘价17.01元/股折让33%。按照惯例，最终招股价一般不会以最高价定价，那么这一“折让”将可能更多。

光大证券是内地规模最大的券商之一，中国证券业协会资料显示，截至2015年末，光大证券净资本排名第九。Wind资讯显示，2015年，光大证券经纪业务股票基金交易量排名第11，基金交易量排名第三；投资银行业务A股股票首次公开发行金额排名第二，新三板增发项目募资额排名第一，创业板募资金额排名第四，债券承销金额排名第八。

与大多数券商业绩走势一致，2013年～2015年，光大证券的总收入及净利润均出现快速增长，但2016年业绩同比则大幅下降。最近公布的2016年7月数据显示，光大证券（母公司）前7个月实现营收38.11亿元，净利19.01亿元，而公司2015年的总收入为232.9亿元，净利润76.47亿元。

光证金控有望明年分拆上市

光大证券称，如果按照招股价的中间价12.53港元计算，预计集资净额为约82.36亿港元。当中约35%用作进一步发展资本中介业务，35%用作现有境外业务营运及境内外平台的非内生性扩张，20%用于发展财富管理业务及机构证券服务业务，10%用作营运资金、后台系统搭建及一般企业用途。

分析人士认为，募集金额的35%即近30亿港元用于海外相关业务，可见光大证券对国际化的重视程度。而赴港上市正是国际化的重要一步。

近年来，光大证券的国际化步伐正在加快。2010年，光大证券成立光证金控，开始布局境外业务。2011年5月，光大证券收购了光证（国际）51%的股权。2015年6月，又收购了新鸿基金融集团70%的股权。在刚刚过去的2016年6月，光证金控又收购了光证（国际）余下的49%股权，至此，光大证券的海外平台已经初步搭建完成。

每经投资宝（微信号：mjtzb2）记者注意到，光大证券在招股书中称，通过海外业务平台向客户提供包括经纪与销售、投资银行、资产管理和研究在内的多元化金融服务。在以往记录期间，光证（国际）主承销了22家企业于香港的首次公开发行，并为逾23家香港上市公司提供财务顾问业务。此外，RQFII及QDII业务、面向境内外客户的定制财富管理业务等也在拓展中。

此次光大证券还透露，拟于2017年7月～2018年6月分拆光证（国际）与新鸿基金融运营的业务，及任何可能收购的其他香港业务上市，至于“三年内不能分拆子公司上市”的限制，已经获得港交所豁免。