还在下跌中手足无措？别急，7月涨得不错的基金都在这里了!

经历了月初的强势上涨和月末的调整，7月的市场对偏股基金来说是个不小的考验——看好的行情说没就没，热门的概念主题转眼就打入冷宫。在如此任性的节奏下，还是有不少基金凭着攻守兼备的理念成功突围。 回顾主动型偏股基金7月的表现，理财不二牛（微信号：buerniu5188）统计发现，总计1574只普通股票型基金与偏股混合型基金在7月中平均下跌0.02%，其中上涨的有954只，下跌的有586只。表现较好的基金中，涨幅在5%以上的有59只，还有4只基金涨幅超过10%。 数据来源：东方财富Choice 攻守兼备还靠消费主题 除了由于特殊原因而净值突然飙涨的两只基金之外，7月净值涨幅最大的就是建信优选成长，其A类和H类份额在7月分别累计上涨10.28%和10.36%。基金在二季度末持有的股票仓位为86.77%，与一季度的84.92%相比略有增加。行业配置则较为平均，前三大行业制造业、采矿业和交通运输业分别占比29.20%、27.33%和18.26%。 建信优选成长的重仓股以防御性强的黄金、消费行业为主，也有近期较为火热的航天航空行业，其中第一重仓股中金黄金7月份累计上涨26.16%，以及重仓的南方航空、中国国航与华兰生物涨幅都超过了20%。攻防兼备的特性使得建信优选成长在上半月取得了较为突出的表现，而月末市场进入调整时也没有下跌太多。 同样攻守兼备的还有融通新能源和南方成分精选，两只基金在7月也分别上涨了9.04%和8.02%。行业配置上，除了同时重点配置了消费行业之外，融通新能源更加偏爱航空运输，而南方成分精选选择重仓黄金。这样的配置下，两只基金在7月前两周累计涨幅都超过了8%，而18日至22日市场下跌期间也仅下跌2.5%左右。 值得注意的是，与第一季度末相比，两只基金在二季度末都明显降低了仓位，其中融通新能源由83.02%降至70.63%，南方成分精选则由91.04%降到了84.76%。 7月最受关注的要数“喝酒吃药”的消费主题了，在涨幅前十的基金中也占据了大半江山。比如易方达中小盘、安信消费医药、华夏消费升级等，净值都累计上涨了7%以上。这几只基金都保持了8成以上的仓位，其中安信消费医药更是达到了91.83%。 数据来源：东方财富Choice 月末市场出现新一轮调整时，消费行业的防御性就充分凸显了出来。如上周（7月25日至29日），超过1000只主动型偏股基金净值下跌，而这几只基金均逆势上涨。在消费和医药行业涉及的众多主题中，涨幅靠前的股基最为青睐白酒和家电行业，有多只基金重仓的五粮液、美的集团等个股7月涨幅都超过了10%。 重仓次新股基金也“踩雷” 跌幅靠前的基金中，则有4只基金在7月的跌幅超过了10%。跌幅最大的西部利得成长精选7月累计下跌了11.58%，接下来是泰达宏利领先中小盘、富安达新兴成长和金鹰核心资源，跌幅分别为11.10%、10.85%和10.37%。 数据来源：东方财富Choice 在市场回暖、基金普遍上涨的7月初，西部利得成长精选却连连下跌，截至11日跌幅就超过了11%。追溯缘由，则是因为其重仓的*ST八钢重组失败，7月5日复牌后连续跌停超过20%。季报显示，二季度期间西部利得成长精选规模锐减26.45亿份，但重仓持有的*ST八钢却由于重组停牌无法卖出，致使持有这只个股的仓位被动增长至47%，其走势也对基金净值产生重大影响。 而泰达宏利领先中小盘、富安达新兴成长和金鹰核心资源净值下跌明显，则是受到重仓的次新股、新能源、充电桩等概念股近期表现不佳的影响。其中次新股是3只基金“踩雷”的重灾区，如泰达宏利领先中小盘第一重仓的昊志机电7月累计下跌了23.18%，金鹰核心资源资源更是重仓了5只次新股，其中3只的跌幅都超过了20%。 基金经理：三季度关注结构性机会 7月虽然风向变化莫测，还是有不少基金收获了不错的业绩。成功把握住市场节奏的基金经理，又如何看待接下来的投资机会？ 易方达消费行业的基金经理认为，“上半年，不少基本面良好、估值便宜的行业已经带来可观的收益，而一些前景广阔但估值偏贵的行业正在逐步消化估值，进入可投资的价格区间。中国目前正走在转型升级的道路上，诸如云计算、人工智能等新兴需求已经开始展现其惊人的爆发力；诸如新能源汽车等领域在政府的支持下已经具有世界领先的规模；一些去年还停留在概念阶段的股票逐步进入兑现的过程。” 南方成份精选的基金经理则较为看好贵金属、低估值高分红板块以及业绩良好的成长型公司。“一方面英国脱欧将持续发酵，对全球宏观经济及金融市场的不确定性影响仍将延续，若全球各国竞相进入货币宽松周期，则贵金属的避险保值的金融属性将再次显现，相应的投资机会也会比较显著。另一方面，十年期国债利率在二季度触碰3%后再次下行，大类资产中权益资产收益率的相对优势再次凸显，低估值高分红的股票资产将继续为银行理财、险资等低风险偏好投资者所青睐。除此之外，所在行业景气且有业绩支撑的成长性公司待估值泡沫释放完毕也将会有较好的投资价值。” 本文为〡理财不二牛buerniu5188〡原创精品 欢迎转发、分享、点赞支持 或加入QQ群（群号：536986437）交流 未经授权禁止转载 如需授权转载请移步后台留言申请