道达投资手记：证监会又放大招了 A股资金流向或生变

昨天，沪深两市出现分化，沪指小跌，而深市微涨，两市成交量萎缩较为明显。另外，即将退市的*欣泰（300372，SZ）继续跌停。但成交量比前两天少了些，至少散户的“自杀性买入”减少了。这说明，最近两天媒体的宣传以及券商的教育还是起到了一些积极作用。今天，达哥将在文章中继续探讨此事。还有，昨天证监会又放大招了，这或许会影响到A股后市的资金流向。

首先，我们继续来说说*欣泰出现“自杀性买入”的事情。昨天，达哥在道达号（微信号：daoda1997）上抛出此话题后，引起了很多读者的关注。其中，有朋友留言提到了一种可能性，认为跌停板上的买单可能是庄家在对倒，这是诱惑散户的惯用伎俩。有这种想法的人不在少数。

不过，达哥认为，这种想法不太靠谱。所谓庄家“对倒”，就是左手卖给右手，实际持股量不发生变化。其核心是，庄家的买单必须要确保买到自己手中的股票。但是，如果你买到的是别人的票，而自己手里的股票又卖不出去，那岂不是越倒越多？在现在这种情况下，每天有几千万股*欣泰的卖盘堆在跌停板上，庄家如何才能确定买到自己的股票呢？

A股市场，股票成交的排队规则，是价格优先和时间优先，*欣泰报价都是跌停价，因此大家拼的是委托时间。对庄家而言，即便你使用VIP通道，但那么多机构都在抢着逃命，所以你很难确保自己排在第一，如果不是排在第一位，那你买到的就很可能是别人的筹码。

我想，在*欣泰这件事情上，庄家绝对不会傻到去对倒来诱惑散户，一旦你买到了别人持有的股票，而你却无法卖出，那你的持股就会越来越多，损失必然更加惨重。所以，我认为这是一种不靠谱的阴谋论。

接下来，再说一下证监会昨天放的大招。据媒体报道，被称为“史上最严借壳标准”的《上市公司重大资产重组管理办法》（修订稿）发布不到一个月，核查风暴将全面覆盖既往的“借壳”项目。报道指出，证监会将对近三年未实施全面现场检查的公司，分三批次全面完成现场检查，每批检查比例不低于三分之一；检查内容参照草案披露阶段的专项现场检查范围确定。目前，已有近百家既往重组公司上了待查名单。

A股市场向来“谈查色变”，一说到证监会严查什么，市场往往会受到一些冲击。而昨天大盘的调整，似乎也与此有一定的关系。不过，我的观点是，证监会这次放大招，对未来的垃圾股、题材股炒作会有压力。但从好的一面看，管理层实际上是希望借此将主力资金驱赶到蓝筹股和价值成长股上。

正因如此，近期的白酒、医药等股票表现不错。所以，如果未来监管层继续对重组炒作采取严查态势，应该说一部分投机资金会改变方向，流入低估的蓝筹或者价值股。当然，还有一部分资金会选择无退市风险的题材股继续炒作。从昨天涨停板的表现，也可以看出这个动向。

对于未来行情的发展，我认为昨天虽然缩量比较快，但并没有想象中那么危险。行情总体趋势并没有发生变化，过程中出现适度的波动，是可以承受的。关于缩量，我认为应该是对3100区域有一个本能的防御心态。（张道达）

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