全靠高管“演戏” 安硕信息期间暴涨1600% 律师：罚款60万违法成本太低

每经记者 余强

作为曾经市场的一大热点，互联网金融概念捧红了众多牛股，其中安硕信息更是其中佼佼者，每经投资宝（微信号：mjtzb2）注意到，以2014年4月30日起，安硕信息股价13.86元（前复权）起飞，在2015年5月13日更是达到了236.8元，期间最大涨幅超过1600%。

随着安硕信息的一则公告，其曾经第一高价股的神话彻底被捅破。据其公布的《行政处罚事先告知书》显示，安硕信息涉嫌误导性陈述，公司、公司董事长高鸣和董事会秘书曹丰同样受到了不同金额的处罚。

上海明伦律师事务所专职律师王智斌告诉记者，虚假陈述因为造成的后果可能很严重，但是60万的罚款已经是顶格处罚。随后，受其误导而买入的投资者，产生的损失是可以要求行为人承担赔偿责任的。

持股市值曾飙升16倍

据安硕信息14日晚间公告称，公司涉嫌误导性陈述一案，已由证监会调查完毕，证监会依法拟对安硕信息作出行政处罚。2014年4月30日至5月6日，安硕信息董事长高鸣、董事会秘书曹丰与某证券机构分析师接触达成默契，决定通过信息披露、投资者调研、路演等多种形式持续、广泛、有针对性地宣传安硕信息开展互联网金融相关信息。2014年4月30日至2015年4月30日间，安硕信息在多次与投资者进行业务交流的过程中，披露的信息存在与公司现实状况不符，存在不准确、不完整情形。该涉案信息为公司对前景的描绘和设想，缺乏相应的事实基础，未来可实现性极小，具有较大误导性。

每经投资宝（微信号：mjtzb2）注意到，自2014年4月份以来，安硕信息披露的投资者关系活动记录表超过25份。在此期间，公司同样动作不断，普惠金融、企业征信等题材层出不穷，市场对其追捧一浪高过一浪，公司股价节节攀升。

对于不断上涨的股价，公司各大股东同样身价飙升。例如董事长高鸣，其个人直接持股965.45万股，以2014年4月30日收盘价计算，其直接持股市值为1.34亿元，到了2015年5月13日，该部分持股市值已经飙升到了22.86亿元。同样，公司董秘曹丰持有公司股份10.68万股，其持股市值在2014年4月30日为147.92万元，到2015年5月13日已经上涨至2529万元。

股价飞升，其中众多投资者纷纷买入，不过，好景不长。自2015年5月13日到达高点后，其股价开始下跌。随后，公司被证监会立案调查的消息出来后，其股价更是接连下跌。截至2016年6月15日午间收盘，其股价为47.19元，相比于高点股价已经大幅缩水。

律师：违法成本低

公司董事长、董秘以及证券机构分析师联合“吹牛”，加上投资者热捧，公司股价涨幅惊人，一度成为两市第一高价股、不过，“牛皮”终于吹破的一天，随后公司股价大幅下跌，埋伏在其中的各路基金同样纷纷出逃。随着此次处罚告知书一出，相关人员同样受到了处罚。

据公告显示，根据当事人涉嫌违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据《证券法》相关规定，证监会拟决定：对安硕信息给予警告，并处罚款60万元；对高鸣给予警告，并处罚款30万元；对曹丰给予警告，并处罚款20万元。对于涉足其中的证券机构分析师，公告并未透露出更多信息。

每经投资宝（微信号：mjtzb2）注意到，从前述结果可以看出，董事长、董秘以及证券机构分析师联合起来“吹牛“，公司市值大幅飙升。然后，此后处罚结果中，公司被罚60万，董事长和董秘分别被罚30万和20万，相比变化巨大的市值，不少投资者表示了处罚是否过轻的疑问。

上海明伦律师事务所专职律师王智斌告诉记者，误导性陈述作为虚假陈述中的一种，将来行为人将会承担三方面的法律责任，当然不一定全部发生。第一是刑事法律责任，这个比较少见。第二是行政法律责任，将来它将面临证监会正式处罚中的一些行政处罚，包括罚款，市场禁入等。第三点，其很可能面临民事赔偿责任，受其误导而买入的投资者，产生的损失是可以要求行为人承担赔偿责任的。这个类似海润光伏，前面已经有大批投资者获得赔偿。

此次罚款60万在虚假陈述的行政处罚已经是最高的了。虚假陈述因为造成的后果可能很严重，但是顶格处罚只有60万其它可能还有一些身份上的限制，但是总的违法成本依然很低。