错过了OLED？不要紧！3D玻璃QFII来了，你跟吗？

每经记者 陈晨

如何跟上机构资金的步伐？机构调研的个股不失为一个跟踪机构动向的窗口，通过近一周的机构调研个股数据，再结合券商研报观点，火山财富（微信号：huoshan5188）将在每周二晚为大家整理出一份机构调研股票池，以供各位读者参考，本文不构成买卖依据。

1，蓝思科技（300433） QFII批量调研

上周，蓝思科技受到了摩根士丹利证券、摩根士丹利亚洲、 美林证券等8家机构三次调研，调研中，3D曲面玻璃成了机构最感兴趣的话题。

随着工艺、技术的进步，防护玻璃的外形能够做到多样化，为消费电子产品设计提供了更多选择，另外，OLED的快速发展也对3D曲面玻璃的应用有推动作用。公司表示，3D是下一个发展趋势。

事实上，公司非公开发行股票的募投项目“3D曲面玻璃生产项目”已在去年以自有资金先行投入并逐步开始产生效益预计随着产能扩张和技术进步，采用3D曲面玻璃的品牌和产品会越来越多，占公司收入的比例也会逐步提高。

目前，公司2.5D产品占比超过60%，3D产品的出货量还有较大提升空间，而3D的单价约是2.5D的3-5倍。但是，也需要指出的是，公司2.5D产品公司已经量产2年，属于成熟产品，良率已经达到了比较高的水平。而3D曲面玻璃的抛光、丝印等工艺难度高，3D的良率目前还处于爬坡阶段。业绩方面，公司表示，2016年收入、利润同比增长10%。

长江证券在5月31日研究报告中指出，公司是曲面玻璃浪潮最直接受益标的，持续跟踪后发现，公司是未来2-3年业绩爆发式增长的优质企业，公司布局研发3D 曲面玻璃时间早在五年之前，目前工艺成熟度处于行业领先,产能远大于2700 万片/年。目前公司与伯恩光学占据3D 曲面玻璃市场份额95%以上，且公司今年3 月份3D 玻璃出货量已跃居第一。同时,在未来第一、第二大客户机型大量应用下,公司产能可以实现迅速释放,抢占新增市场50%以上份额,带来丰厚业绩回报。

据此，长江证券维持蓝思科技推荐评级，预计16-18年EPS为2.68、3.94、5.06 元。

值得注意的是，QFII密集调研蓝思科技的时间为5月26日和5月31日，此后该股的股价从5月26日收盘的不足80元直接奔向目前的100元关口前。

2，洽洽食品（002557）券商眼中的攻守兼备品种

上周，洽洽食品迎来了“洽洽食品投资者开放日“活动，来访机构包括十余家券商。据公司介绍，洽洽食品是中国坚果休闲食品行业领军企业，公司自成立以来，瓜子类国葵产品一直占据公司整体销售的较大份额。

公司电商业务发展很快，公司电商主要采取与线下产品包装与口味差异化的方式，虽然起步较晚，但公司将电商作为发展的重点，后期持续会在投入上有所倾斜。目前形成天猫旗舰等B2C、天猫超市等KA、以及O2O等特通渠道，并在2016年4月实现洽洽商城切换上线。

关于市值管理方面，公司表示，还是会立足于基本面，努力提升公司业绩增长和产品的极大丰富，大力发展电商等新的渠道。

中泰证券在5月26日研究报告中表示，防御是最好的进攻，业绩增长稳健+估值合理的板块及个股有望持续获得超额收益，而洽洽食品是重点推荐的攻守兼备核心品种，公司在管理层、经营体制以及经营策略上都发生积极的变化，传统瓜子品类提供稳定的业绩支撑，坚果电商的大力推进+线下新品的持续投放带来弹性空间，2016年目标价27元，尚有40%的市值空间。受整体大盘的影响，洽洽股价出现了一定回落，5月23日，每10股送5元的年度分红实施以后，股价对应16年仅20倍PE。超跌必反弹，洽洽食品仍为不可多得的长线配置品种，维持2016年目标价27元，对应16年30倍PE，维持“买入”评级。

3，中信海直（000099）油服+通航

上周，中信海直受到了南方祥瑞、展博投资、深圳民森、海通证券等15家机构两次调研，调研中，机构主要就公司两大业务——海上石油的通航运输业务和飞行维修以及飞行培训业务。

据了解，公司目前的主要收入仍然是海上石油业务，但是海上石油业务收入比例占总收入比例越来越低是未来的一个趋势。而飞行业务方面，公司称，现在运营直升机71架，目前公司代管的直升机中有国产的，但自有直升机都是国外引进的。另外，公司今年代管的直升机数量增加了。在维修公司方面，公司表示维修公司对外营业，而且有军方业务。

长江证券在4月19日研究报告中表示，考虑到2016年石油市场供需难见缓解，海油行业景气度反转概率较低，但是公司在空客系直升机维修领域国内领先，维修业务成长迅速，而且公司大力发展以航空护林为代表的非海油通航业务，据此，长江证券预计公司2016-2018年EPS分别为0.22元、0.27元和0.33元，给予公司“增持”评级。

前期机构调研股票池个股涨跌幅一览

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