机构举步不前游资强势入场，大盘反弹能走多远？

每经记者刘鸿飞 上周（5月30日-6月5日），尤其是上周二的强势反弹，让等待多时的投资者再度看到希望。 然而，火山财富（微信号：huoshan5188）记者试着寻找过去一周的机构动向时，却发现他们并不敢冒然大幅进场，在5月最后一交易日过后，就偃旗息鼓。相反，游资则是在中小板身上强势进驻。 还记得，火山财富在5月初报道的券商重仓股——昊志机电吗？该股股价已从当初的40多元猛攻至60元之上。对于那些机构只吃不吐的股票，被多家机构重点关注的股票是不是应该特别留意并保持密切跟踪呢？ 机构做多意识削弱 上周（5.30-6.5），单个交易日被两家以上机构席位买入而进入龙虎榜的股票有25只，其中单个交易日龙虎榜单机构席位只买不卖的股票只有7只，占比为28%；另外，这25只股票中本周总计卖方机构席位数大于买方机构席位数的股票仅有5只，占比为20%。 而再上周（5.23-5.29），被两家机构买入而进龙虎榜的股票尽管只有19只，其中单个交易日龙虎榜单只有有机构席位现身且只买不卖的股票却高达10只，占比为50%以上；另外，这19只股票中上周总计机构卖的比买的多的股票只有2只，占比仅10%左右。 可见，尽管上周大盘上涨，并且被两家以上机构席位买入而进龙虎榜的股票比（5.23-5.29）那周数量要多，但机构席位买方势头没有（5.23-5.29）那周凶猛。 1，华微电子：IGBT类芯片和模块的需求旺盛 华微电子主营业务为功率半导体器件的设计开发、芯片加工及封装业务，涉及沪港通、集成电路、振兴东北概念等，是半导体及元件行业的中盘股。2015年年报显示每股收益0.06元，净利润4300.77万元，同比增长20.59%；今年1季报显示每股收益0.01元，净利润0.09亿元，同比增长12.44%。 中投证券近期的研报认为华微电子专注于“设计+材料”的创新，并且是特种工艺“芯片级”功率半导体龙头企业。华微电子已掌握从高端事极管到第六代IGBT等各领域的核心技术，并已逐步具备向客户提供一站式整体解决方案的能力。新能源汽车及充电设备对IGBT类芯片和模块的旺盛需求的促进之下，该公司高附加值产品销量将放大，盈利水平也将获得快速提升。 基于该行业资源整合趋势给予华微电子较强内生外延发展预期；军工与新能源亟待突破，高附加值产品持续优化获利能力；功率半导体战略新兴格局下，“大行业小公司”有足够发展空间；鉴于未来业绩高成长和PEG的考量，以及销售收入和毛利率提升，潜在突破行业估值中枢较高，中投证券的研报给予了华微电子“强烈推荐”，并认为该股具有长期投资价值。 华微电子是上周龙虎榜单里单个交易日唯一被4家机构席位买入，而不被机构席位卖出的股票。并且该股被4家机构席位买入当日，其机构净买入占总成交比却高达37.80%，但换手率并不高---仅为5.06%，这表明4家机构在6月2日大幅抢筹华微电子的行为构成当日成交额的重要部分,并且当时该股的筹码并不松动。 但在4家机构席位抢筹了华微电子的次日，该股即收一根跳空高开并成交放巨量的绿色螺旋桨日K线。此外，上周5个交易日里华微电子的收盘价一天比一天高，涨幅已达30%以上。从市场成交量来看，该股正进入多空双方激烈搏杀的临界点。本周，华微电子能否有效突破这个周K线形态的颈线打压呢？值得关注。 2，昊志机电：一季度券商重仓股 昊志机电主营业务为从事高速精密电主轴及其零配件的研发设计、生产制造、销售与配套维修服务，涉及3D玻璃，新股与次新股概念，是通信设备行业小盘股。该股是今年3月才上市的股票，其发行价为7.72元/股，其上市首日收盘价为11.12元/股，上周五的收盘价已经达到61.09元/股，涨幅接近5.5倍。 昊志机电，今年1季报显示每股收益0.09元，净利润651.21万元，同比去年减少24.98%。尤其值得注意的是，一季报显示昊志机电的十大流通股东里面有一半是券商，包括广发证券、国信证券、方正证券、华泰证券、银河证券5大证券公司。值得注意的是，在今年5月2日火山财富报道的《大数据揭秘十大券商重仓股：它们一季度悄悄买了什么股？》一文里面，火山财富记者也屡次在文中提到多家大券商同时在一季度新进重仓了昊志机电，并且5月3日该股开盘价为40.85元/股，远低于上周五的股价。 昊志机电于5月25日领先于大盘爆发，但上周最后三个交易日该股没有延续前期强势上涨的势头。特别值得注意的是，上周最后三个交易日昊志机电成交量达37.38万手，即3738万股，而该股的流通盘才2500万股。同时，昊志机电上周的换手率已达213.74%，其中上周最后3个交易日的换手率总和就达149.49%。 股价在创出历史新高后，于高位横盘阶段如此大的换手率和成交量，是不是意味着这只次新股借着题材热点的利好走到股价极致了呢，还是趁着新股次新股和3D玻璃的热潮会股价再接再厉？ 和昊志机电类似，川金诺这只连续频繁地被机构席位买卖，且该股在上周最后几个交易日也出现股价强势上涨的势头衰落的兆头。 此外，胜宏科技、浦东金桥、酒鬼酒、濮阳惠成、佛塑科技等也是前期火山财富记者报道过的股票。其中，浦东金桥在之前长达三周的放量暴涨，并于（5.23-5.29）那周巨量成交之后便见顶回落，而濮阳惠成在上周又创出了历史新高。佛塑科技，虽然上周没有在单个交易日被2家以上机构席位买入，但也为上周唯一在连续两个交易日被机构席位只进不出的股票。 表一：上周各交易日龙虎榜单中被机构多次买入的股票一览 注：机构买入、卖出金额单位为万元。 实力游资强势买入中小创 上周沪市的成交金额为9683.71亿元，深成指的成交金额为18558.66亿元，创业板的成交金额为5880.56亿元，中小板的成交金额为8793.88亿元。尤其是上周五，深市的成交金额都为沪市的成交金额大一倍以上。可见，尽管上证在5月31日大涨之后不温不火，但深市却深受投资者热买。 另外，从下表可知股市行情在5月31日全面上涨当天，各路实力游资买入上海主板和创业板的股票只数都陡增，并且次日上海主板、中小板、创业板被实力游资买入的股票只数也在增加。但6月1日以后，实力游资买入沪深主板的股票的势头在减弱，但买入中小创股票的势头却基本上保持平稳。 另外，深市被实力游资买入的股票只数在6月1日之后稳步增加，而沪市在减少。这是不是表明，6月1日之后的一段时间深市股票，尤其是中小创的股票更受投资者欢迎呢？或是投资者对于深港通开通的心理预期越来越强烈？ 表二：上周各交易日实力游资买入沪深主板及中小创股票数量一览 注：股票数量单位为只。 次新股上周换手率极大 与上周机构买入相对于（5.23-5.29）那周弱势的局面相反，上周游资买入相当凶猛。上周被实力游资买入的股票却达35只，其中32只股票被实力游资只买入而没有被实力游资卖出。这32只股票里面有16只是次新股。而上周被各路实力游资大甩卖的股票仅有8只，其中5只是在上周五被卖出的。 可见，上周次新股被实力游资买入不少。同时，这也表明次新股不论在前期大盘横盘缩量震荡时期，还是近期大盘放量反弹时期，都是很受投资者热炒的。 值得注意的是，不少被实力游资轮番炒作的次新股在上周的换手率极高，例如上永和智控换手率最高，达到235.73%。其次是金冠电气，达210.97%；第一创业达194.95%，赛福天达到166.02%，浪迪集团达到152.51%。特别是华自科技，该股周K线为缩量长十字星，而换手率却达到191.92%。银宝山新因为实施了高送转，上周换手率更是达到220.11%。 这表明近期大涨的新股与次新股概念板块的股票，很多是游资轮番拉抬，短线快进快出。因此，投资者如果跟风炒作的话，一定要注意操作节奏和风险控制。 此外，宝馨科技5月30日被实力游资卖出，但6月1日，该股又被实力游资买入；华自科技5月31日、6月1日连续被各路实力游资买入，但6月2日被实力游资卖出，然后又在6月3日被实力游资买入；永和智控则是先陆续被实力游资买入，在上周五被实力游资卖出。这3只股票上周股价涨幅不大，但震幅不小，而且每个上榜日都有其他游资营业部大资金做反向操作。这表明，即便是被实力游资买入，各路游资对股票的操作手法、价格预期的分歧都比较大，搏杀十分激烈。散户跟风炒作，如果时机和节奏把握不准，很容易被套。 表三：上周实力游资买卖情况一览 沪股通资金流入再创百亿级 上周沪股通资金流入共计123.18亿元，仅仅低于2014年11月沪港通开通后的那3个交易周的每周沪股通资金流入额，以及2015年2月第1个交易周、8月第4个交易周的沪股通资金净流入规模。 和前面两周趋势相同，上周沪股通资金每日大资金买入的股票依然是银行、证券、保险、互联网金融相关的大金融类大盘股。尤其值得注意的是中国平安已经连续几周都出现于其中。 另外，这些大金融类股票尽管在6月1日、2日股价表现不佳，但是这两天依然是沪股通净买入资金居多。其中，仅有恒生电子、金证股份这两只股票是在6月1日净卖出，但恒生电子在6月2日即净买入。可见，沪股通大资金买入大金融类权重股的信心比较坚定。这或许表明，沪股通投资者近期一直看好大金类权重股。 其次，上周沪股通每日十大成交股里面，好几只是前期沪股通大资金也在操作的股票，例如青岛海尔、贵州茅台、伊利股份。 贵州茅台尤其值得注意，在上周5个交易日里有4个交易日连续位居沪股通每日十大成交股之首，而剩下一个交易日该股即使不是位居每日沪股通十大成交股之首，也是位居第二。从股价看，贵州茅台也在本周创出股价历史新高了。此外，由下图当日十大成交股排名来看，贵州茅台比中国平安还受沪股通资金欢迎。 表四：本周沪股通每日十大成交股一览 火山财富扎根于全国最大原创投资理财资讯发源地——《每日经济新闻》，由多位征战股市一线的资深财经记者全心全力打造。 用手机微信扫描下方二维码，即可快速关注“火山财富”。