国际汇市波动加剧 购买外币理财产品有这些讲究

近期外币汇率波动加剧，外币理财产品收益率有降温趋势。市场人士建议，投资者在考虑购买外币理财产品时，除了要对汇率走势有较为准确的判断之外，还应在购买之前仔细算一笔账，看其是否比人民币划算。

根据普益标准的数据显示，从２０１５年６月１日到２０１６年５月３１日，一年时间共发行１７１３款外币理财产品。其中，美元理财产品１２３０款，澳元理财产品２１３款，港币理财产品１５２款，欧元理财产品６６款，英镑理财产品４９款，其他币种３款。

近一年来，各类外币理财产品数量有明显增加。以美元理财产品为例，其发行数量在２０１６年上半年增加明显。普益标准研究员林富美认为，这与美联储加息预期下，美元兑其他货币走强，从而导致美元汇差收益增值有关。也反映出市场对于美元的高度认可，认为美元在未来的走势上较其他货币更为坚挺，更具有投资价值。

虽然发行量上涨，但从各外币产品的收益率来看，预期收益率却有明显向下趋势。数据显示，美元理财产品平均预期收益率从２０１５年６月的１．８１％降至今年５月的１．４３％；澳元产品平均预期收益率从２０１５年６月的３．１１％降至目前的２．０９％；港币产品平均预期收益率从１．４０％降至０．９７％。

分析认为，导致这一趋势的原因是多方面的。其一，外币理财产品均投资于外币资产，其资产收益率主要取决于其本币的无风险收益率，而除美元以外，各类外币的基准收益率都呈下降趋势，即使是处于加息周期的美元，其收益率也仅仅是略高于零利率；其二，在世界经济持续衰退的背景下，全球市场都面临优质资产难觅的问题，资产价格下降是不可避免的；其三，投资者可能会因为未来外币汇率上涨获得一定的收益补偿，因此外币理财产品的实际收益可能会高于其名义收益率。

林富美提醒投资者，购买外币理财产品，还要考虑从银行买卖外汇存在的价格损失。即用人民币购买外汇是参照银行公布的外汇卖出价格，等到理财产品到期，将外汇兑换为人民币是参照银行公布的外汇买入价格。

“外币理财产品的预期收益率明显低于人民币理财产品，投资外币理财产品是希望未来外币汇率上涨取得较多的汇差收益。这就需要对外汇未来走向有较为准确的预期，而且预期外汇增值收益率要大于同期限人民币理财产品与外币理财产品收益率之差，投资外币产品才有利可图。”林富美说。