财务公司不良资产逆势双降 产业链金融服务试点待拓宽

每经记者 朱丹丹

近日，银监会主席助理杨家才在“中国企业集团财务公司2016年年会”上指出，财务公司保持着良好发展势头，不良率和不良余额实现了逆势双降。

数据显示，2015年末，财务公司不良资产余额为20.22亿元，较年初下降38.39%，行业平均不良资产率为0.05%，较年初下降0.06个百分点。

“2015年财务公司不断完善法人治理结构，加强内部控制，强化风险约束，行业整体抵御风险能力有很大提升。”银监会非银部主任毛宛苑分析指出，在银行业金融机构不良资产普遍上升的环境下，实现“逆势双降”。

同时，《每日经济新闻》记者获悉，2015年财务公司延伸产业链金融业务累计发生592.94亿元。对此，财务公司人士坦言，希望能够扩大财务公司产业链金融服务试点范围，加快试点的步伐。

此外，《中国企业集团财务公司行业发展报告（2016）》（以下简称报告）还建议支持财务公司开展大额存单业务以及信贷资产证券化。

●专家：三大难题尚需破解

数据显示，截至2016年5月末，全国已开业的财务公司227家，比2015年初增加了31家。

“新疆目前也已有2家企业集团正在申请筹建财务公司，已完成申请材料的论证程序。”毛宛苑透露。

同时，《每日经济新闻》记者注意到，从集团所属性质看，227家财务公司中，民营企业财务公司达到35家，数量占全行业机构总数比重达15.4％，占比较2015年初增加2.1个百分点。

对此，毛宛苑分析指出，所有制构成进一步呈现多元化趋势，民间资本进入财务公司实现常态化，财务公司行业改革开放的活力和动力不断增强。

值得注意的是，在宏观经济下行，利率市场化的背景下，财务公司发展也面临着产业风险和外部挑战。

国务院国资委总会计师沈莹亦分析指出，财务公司要努力破解资金集中不足、产业链金融服务不足和国际业务发展不足三大难题。

毛宛苑表示，2015年受经济增速放缓、产业结构调整深化等因素影响，部分行业企业集团包括大型央企经营效益下降、进而导致产业风险加大，财务公司资产规模及利润水平增速也相应放缓，信用风险和流动性管控压力上升。

“同时，随着利率市场化改革力度加大、存贷款利差逐渐收窄，以及市场上各类金融产品的不断创新，财务公司的传统盈利模式受到较大冲击。”毛宛苑坦言。

毛宛苑还进一步表示，部分企业集团过于偏重财务公司的创利功能，对财务公司的考评重利润而轻服务，将财务公司等同于一般的子公司，在用人机制、绩效考评等方面未能实现差异化管理，年度利润指标逐年提高，造成部分财务公司资金归集能力不强，片面追求账面盈利，聚焦集团主业、支持集团转型发展的功能作用发挥受限，并可能引发风险。

数据显示，截至2015年末，有40家财务公司开展了跨境人民币双向资金池业务，累计境外归集资金213亿元；73家财务公司实现集团票据集中管理，17家财务公司引入了战略投资者。

●建议加快产业链金融试点

早在2014年，银监会在全国选取了北汽、上汽、海尔、格力、武钢等5家企业集团的财务公司试点延伸产业链金融服务。

数据显示，2015年财务公司延伸产业链金融业务累计发生592.94亿元，累计实现业务收入10.03亿元。

5月31日，《每日经济新闻》记者获悉，未参与试点工作的财务公司也在传统产业链金融方面积极开拓。

“在条件允许的情况下，希望为成员单位产品提供消费信贷、买方信贷以及融资租赁业务。”一位财务公司人士坦言。

中航工业财务公司总经理刘蓉早前在接受媒体采访时也分析指出，现有的政策仅考虑评级，只有少数几家财务公司列入了产业链金融试点。因此，建议监管部门充分考虑客观实际情况，开放试点，以促进财务公司充分发挥自身金融平台作用，助力集团战略实现，在控制风险的前提下开展多元的金融服务。

毛宛苑亦表示，将根据行业发展的实际情况，尽快下发《关于进一步扩大企业集团财务公司延伸产业链金融服务试点的通知》，按照通知中对试点业务的准入要求，批准监管评级为创新类，且符合资金集中度不低于40%等相关条件的财务公司作为试点企业，开展延伸产业链金融服务试点。

“为企业集团产业链上下游企业提供基于真实贸易背景的“一头在外”票据贴现和应收账款保理等金融服务，在促进集团主业发展的同时，降低企业集团产业链上下游中小微供应商的融资成本，为之提供及时的资金支持，提高产业链上下游企业间的资金运转效率。”毛宛苑指出。

值得注意的是，随着利率市场化程度加深，大额存单的发行范围也呈现扩大化和多元化的趋势。

对此，上述报告建议财务公司可探讨按照“由内向外，逐步推进”的路径开展大额存单业务：初期，具备条件的财务公司可先在企业集团内部开展大额存单业务；中远期若财务公司大额存单业务向产业链拓展的资质获批，可将大额存单的发行范围逐步扩展至上下游企业等金融服务对象。

此外，报告还进一步分析指出，财务公司资产证券化可能会发生应收款项提前或延迟偿付风险，以及面临融资成本的权衡问题。因而，建议通过扩大减免税范围等税收优惠政策，降低财务公司证券化发行成本等。