每日经济新闻

    机构投资变招:从“抢钱”到“养筹” 布局估值更合理品种

    上海证券报 2016-05-24 16:13

    市场经历近一年的跌宕起伏后,A股题材股正呈现出同质化和过剩供应的现象。习惯在小市值、题材概念中“抢钱”的基金经理们开始逐渐降低收益预期,在投资策略上也更倾向于“养筹”模式,用长期投资的眼光战略性布局那些增长更为确定、估值更合理的股票品种。

    当下A股市场正远离往日动辄连续拉升的概念炒作行情,过去那种通过发布转型、并购公告就能一炮走红的现象已逐步淡化,基金经理也不再奢望那种“并购新兴资产等于连续涨停”的投资模式。

    “现在当一家A股传统产业的公司宣布并购新兴资产后,大家的第一反应仅仅是”知道了“,这与以前大不相同。”深圳一位私募基金经理认为,现在的A股市场因对题材挖掘过于充分,同时上市公司纷纷涌入互联网和传媒领域进行并购,A股题材正呈现出同质化和过剩供应的现象,这直接导致机构资金对新兴产业的兴奋度降低。

    景顺长城基金公司的一位人士认为,部分资金频繁在A股进行短线操作,实际上从一个侧面印证了当下行情主要是存量资金博弈,整体上缺乏趋势性机会。上述基金经理进一步强调,在这种行情下,那种希望通过押宝黑马股、小市值品种来赚快钱的模式很难行得通,当下行情将引导资金向优质价值品种靠拢。

    如上述人士所言,机构资金扎堆买入白马股反映了其投资理念从赚快钱向赚慢钱、从抢钱到“养筹”的转变。但必须强调的一点是,当下A股市场的白马股普遍是尽人皆知,且股价几乎未有调整,这对基金经理的选股能力将是一大挑战。

    深圳一家基金公司投资总监在接受上海证券报记者采访时坦言,在投资风格上更偏好高弹性的品种。该人士坦承,未来白马股将越来越获得资金关注,但个人投资风格要适应这一变化比较困难。

    相对于那些习惯赚快钱的基金经理,QFII和其他海外资金在白马股上赚慢钱的策略更值得关注。最新信息显示,巴菲特买入了苹果公司的股票。根据有关数据,截至今年3月底,巴菲特持有981万股苹果股票。那些在美股市场已经腰斩的中概股等并没有引起巴菲特的兴趣,反而是市值已经很高的“大白马”苹果公司受到他的青睐。其中传递的信息值得玩味。在今年还chiyou

    A股上市公司网宿科技的一季报也显示,比尔盖茨基金在今年一季度买入704万股网宿科技公司股份,成为网宿科技十大流通股东之一。需要强调的是,网宿科技最近一年间都没有明显的股价调整,甚至还创出了一年来的新高,而比尔盖茨基金愿意买入这样一只股票,更表明了这类机构投资者更看重的是价值,而不是对点位的博弈。这种布局“大白马”赚慢钱策略的效果如何?网宿科技自今年一季度末至今股价涨幅已经超过15%,而同期的创业板指数则下跌6.3%。

    题材股反弹 机构青睐无人驾驶概念股

    最近两个交易日,创业板指出现反弹,累计涨幅接近3%;创业板指反弹的背后,是各类题材股的复苏,例如无人驾驶概念、次新股、智能穿戴概念等均大幅上涨。而周一的盘后交易公开信息显示,机构对无人驾驶概念股较为青睐,买入万安科技、巨星科技。另外,锂电池概念股经过短暂调整后,周一也再度崛起。盘后数据显示,游资、机构在合力做多锂电池概念股。

    无人驾驶概念周一大涨近4%,万安科技、巨星科技、大富科技均涨停,金固股份涨近9%,双林股份、拓普集团等也均涨逾7%。3、4月份时,无人驾驶概念曾是A股非常火爆的题材,但随后出现回调,本周一则大幅反弹。

    周一的盘后数据中,万安科技、巨星科技现身龙虎榜,数据显示,两者均获机构买入。其中,万安科技买入金额最大的前五席位中,有四家机构,合计买入1.72亿元,占该股当日成交金额逾两成;另外,东方证券上海浦东新区张杨路证券营业部买入接近1800万元;卖出方面,则均为券商营业部,且卖出金额较为分散,其中东方证券上海浦东新区张杨路证券营业部卖出金额最多,但也仅905万元。股价方面,万安科技周一高开高走,上午11时左右封住涨停并维持至收盘。

    万安科技致力于汽车底盘控制系统的研发、生产和销售,产品覆盖乘用车和商用车底盘控制系统两大领域。该公司2016年一季度归属于上市公司股东的净利润2236万元,同比增39.20%。值得注意的是,QFII机构“挪威中央银行-自有资金”对万安科技较为青睐,连续现身其2015年年报与2016年一季报的前十大流通股东,且在2016年第一季度有所加仓。

    国金证券认为,万安科技是国内领先的汽车制动系统龙头,主业稳定增长,积极布局智能汽车与新能源汽车等领域,看好公司布局新兴业务的未来发展空间;不考虑外延,预估2016-2017年EPS分别为0.27、0.37元,维持“买入”评级。

    另一只无人驾驶概念股巨星科技周一也涨停,且股价表现更为强势,早盘快速拉升,9时51分即封住涨停并维持至收盘。盘后数据显示,当日有两家机构买入巨星科技,合计买入接近2亿元,占当日成交金额的逾两成。另外,中金公司深圳福华一路证券营业部、光大证券佛山季华六路证券营业部、华泰证券南京六合彤华街证券营业部等买入金额较大。卖出方面,财通证券杭州解放东路证券营业部卖出金额高达1.17亿元,国联证券上海邯郸路证券营业部、国信证券珠海翠香路证券营业部等多家营业部则卖出超过1000万元。

    中泰证券认为,智能驾驶的出现为汽车制造商、内容提供商和移动通信等领域带来了产业升级的机遇,无疑是一块大蛋糕;互联网三巨头BAT凭借其强大的软件开发能力和雄厚的资金支持,都进行了布局;互联网企业的参与,大大加快了智能驾驶产业化的进程。

    此外,锂电池概念周一也大幅反弹,板块涨幅超过3%,沧州明珠、国光电器、众和股份均涨停。盘后数据显示,沧州明珠获一家机构买入超过5600万元,另外,华泰证券上海威宁路证券营业部、华泰证券无锡解放西路证券营业部、浙商证券宁波四明中路证券营业部等均买入超过2000万元,华泰证券深圳益田路荣超商务中心证券营业部买入接近2000万元。

    众和股份周一的涨停则主要是游资推动,申万宏源证券上海闵行区东川路证券营业部买入金额最多,接近8500万元,华泰证券南京瑞金路证券营业部、国元证券淮南朝阳西路证券营业部、华泰证券南京分公司等买入数千万元;卖出方面,出现一家机构,卖出超过5700万元。

    上一篇

    连被曝高管私分巨款 恒丰银行针对近期媒体报道发律师函

    下一篇

    4月地方政府债发行超万亿 财政部促各地入库资金一个月完成债券置换



    分享成功
    每日经济新闻客户端
    一款点开就不想离开的财经APP 免费下载体验