大面积延募提示介入机会 好基金如此才能一网打尽

◎每经记者 宋双

上周，理财不二牛（微信号：buerniu5188）整理了一份权益类基金发行数据，研究总结后发现：当大家都不愿意买权益类基金时，却正好是其真正的买点。不过，目前但凡沾股票的基金都很难卖，眼下也许正是投资者入市的好时机，或是可适当增加权益类基金配置比例。

这份权益类基金发行数据刚一出来，市场就应声上涨。不过，相信不少投资者都觉得，机会是出现了，但却挑花了眼。因为，目前权益类基金加起来已接近2000只，正在发行的新基金也有好几十只，这么多的基金到底该怎么选呢？

理财不二牛这就给大家梳理权益类基金的投资思路，买新基金还是老基金？不同的风险承受力怎么选基金？让你一目了然。

买新基金还是老基金

买新基金还是老基金，这是个永恒的问题，似乎很难量化和比较。这两者的选择，说到底其实也是收益率的比较。究竟是老基金风险大，还是新基金收益率更高？其实，一切都可以让数据来说话。

一般来说，当年成立的新基金是不参与当年收益率排名的，毕竟没有完整走过整个年份。但理财不二牛（微信号：buerniu5188）决定将新基金成立当年的收益率拿来排一排，并且与同年的老基金收益率进行比较，究竟谁更好，数据来说话。

此次参与排序的权益类基金，主要是股票型基金（以及指数基金）、混合型基金两类。理财不二牛选取的区间是2011年~ 2015年，因为这5年时间跨越了一个比较完整的牛熊市，具有很好的参考价值，详见表一和表二。

不难看出，除了2011年之外，其余四年都是老基金比新基金表现更好。对应这5年上证指数的表现为：2011全年下跌21.68%，2012年上涨3.17%，2013年下跌6.75%，2014年上涨52.87%，2015年上涨9.41%。

在2011年这种较为极端的情况下，老基金由于仓位较高，抵御风险的能力确实不如仓位较轻的新基金。不过，当市场恢复上涨或震荡时，老基金的表现就完全超越新基金。

此外，2016年以来截至3月16日，上证指数已经跌去18.9%，那么投资者是否应该复制2011年的投资思路，选择新基金呢？或许还不能这样做。理财不二牛注意到，2011年市场下跌主要集中在二、三、四季度，而一季度是上涨的，这与2016年一季度下跌的情况相反。不论是震荡的2012年还是2013年，也不论股票型还是混合型基金，都是老基金胜出。

当然，也不是说新基金就不能买，毕竟新基金熬一熬也成老基金了。值得注意的是，买老基金的买点很重要，理财不二牛的这些大数据就是为了告诉投资者，现在已经适合逐步介入了。除此之外，还需要投资者付出一定的耐心，用时间换空间。

如何挑选绩优老基金

做投资一定要先规划。如果决定购买基金，首先要问自己3个问题：第一，我是什么风险承受类型？第二，我准备花多少钱进行投资？第三，我这笔钱准备投资多久？

一般来说，如果你是低风险投资者，那么权益类基金所占的比重建议不要超过30%；如果你有一定的风险承受能力，那么权益类基金配置到40%~60%也是可以的；如果你是激进的高风险投资者，那么满仓也不是不可以。

总之，等这三个问题都有了答案，就可以开始投资了。

既然目前买老基金不错，那么在目前近2000只的权益类基金中，如何大浪淘沙呢？其实很简单，依然是业绩说话。

如果将这近2000只权益类基金的短期业绩拿来一比较，自然就可以优胜劣汰。理财不二牛（微信号：buerniu5188）选择的区间是2013年至今、2014年至今、2015年至今这三个时间段的基金业绩，即3年期、2年期和1年期，如果选择的时间太长，可选择的基金数量太少，时间太短则参考价值也不高，因此选择这三年比较合适。

确定区间之后，分别排出每个区间前50名的基金，再寻找交集，也就是找到在上述三个时间段内，业绩全部进入前五十的基金产品。不难发现，这些基金过往的持续性、稳定性均名列前茅，详见表三。

由于股票型基金仓位新规出台之后，这类产品纷纷转型为混合型基金，能够满足上述三个区间条件的股票型基金已经太少，因此理财不二牛仅展现了偏股混合型基金，数量已多达27只。

另外，投资者选择基金时，不要总想着能一举夺魁，其实持有的基金只要每年的业绩能稳定在前三分之一、前四分之一都已非常了不起了。

当然，有两点是需要特别注意：首先，基金过去的业绩不代表未来，因此配置上不能选择一只基金，选择3只左右进行配置较为合理：其次，也是非常重要的一点，基金经理的变动也会影响基金业绩的变动。投资者需时刻关注相关基金公司公告。