定增方案推倒立马重来 合力泰原来只做了微调

每经记者 左越

合力泰（002217，收盘价12.03元）昨日（3月3日）披露公司决定终止2015年定增方案，但同时，公司又抛出了一份2016年定增预案。对比前后两份定增方案可以发现，其中的募集资金总额、募投项目等完全一致，新预案变动的是发行底价和发行数量。

定增推倒重来

昨日，合力泰宣布将终止2015年定增方案。

 《每日经济新闻》记者注意到，合力泰这份去年9月推出的定增案，在一个月前刚刚修订过，其中调整了定价基准日、发行价等内容。而修订后的定增案已经经过临时股东大会的审议获得通过。随后，公司将非公开发行股票的申报材料报送至证监会。

对于终止的原因，合力泰表示是“由于自公司非公开发行股票预案公告以来，我国证券市场发生了较大变化，同时综合考虑融资环境和公司业务发展规划等因素，为了维护广大投资者的利益”。

值得注意的是，在宣布终止旧的定增方案之后，合力泰迅速披露了新的定增方案。然而，在对比前后两个定增方案可以发现，新方案仍然是“熟悉的味道，熟悉的面孔”，与旧方案非常相似。

具体来看，新旧两个方案的募集资金总额均为不超过28亿元，募投也均投向以下几个项目：智能终端及触显一体化模组项目、生物识别模组项目、电子纸模组及其产业应用项目以及补充流动资金。同时，发行对象也均为不超过10名的特定投资者，有效期也同为自公司股东大会审议通过此份定增议案之日起12个月。

新旧方案的不同之处为发行价格以及发行数量。新方案的发行底价为11.30元/股，与被终止的定增方案相比增长了2%，发行数量则从不超过1.89亿股变更为不超过2.48亿股。

方案变动较小

事实上，合力泰的这份新定增方案更像是对旧方案的“微调”。而沪深两市不少上市公司在调整方案内容时，大多选择修订原有预案。尤其是近来一段时间，修订甚至两度三度修订定增方案的上市公司不在少数。

不过，记者在梳理近来的定增方案后发现，慈文传媒（002343，收盘价39.39元）和南华生物（000504，收盘价16.01元）也选择了终止原有方案而同步推出新方案。不过，与合力泰相比，这两家上市公司的调整幅度明显更大。

在慈文传媒新定增方案中，发行价格由25.24元/股大幅上升为不低于42.38元/股，上升幅度至少高出67%，同时募投总规模也从不超过10.6亿元攀升至不超过15亿元。而南华生物以新代旧的定增方案中募投规模则大幅缩水。

值得注意的是，深交所还曾因此向南华生物下发关注函，要求其详细说明并披露终止原方案并推进新方案的原因和新旧方案的差异情况对比表等问题。

事实上，如合力泰这般，如此小幅度的修改却选择推倒重来而非修订原有方案，确实少见。而合力泰究竟为何如此选择呢？记者反复拨打上市公司电话，不过截至记者发稿时，其电话始终处于无人接听状态。