诺亚财富：八成高净值人群欲投资海外

每经记者 涂颖浩

2月23日，诺亚财富发布《2016高端财富白皮书》，调研数据来源于1000多名可投资资产1000万元以上的诺亚客户。

报告显示，在人口长周期拐点、全球经济总体放缓和美元重启强势周期的背景下，2015年以来，全球大类资产价格大幅动荡，不同种类、不同地域的市场之间显著分化。中国经济进入“分化-转型”时代，新经济逐渐替代旧经济，房地产市场分化并开始去库存的过程，资本市场改革不断深化，人民币国际化提速。这种宏观趋势和资产价格的变化深刻影响和改变了高净值人群的投资选择与资产配置。

调研显示，前年的股债双牛，令证券投资成为接近六成高净值人士的主要配置资产。即使经历2015年股灾，尽管目前股市依然低迷，但仍有四成的人士计划增加配置。诺亚财富认为，这一方面是因为高净值人群从资产配置的角度将股票类投资作为基本的构成，另一方面也是对中国资本市场发展具有信心的一种表现。此外，股票基金策略的丰富多样也可能是原因之一，例如量化对冲、股票多空等策略不依赖于股市涨跌。

《每日经济新闻》记者注意到，与此同时，私募股权投资成为标配。经济转型与多层次资本市场提升私募股权投资的吸引力。目前有57%的高净值人士将私募股权投资作为主要配置资产，有七成的人士计划增加配置。伴随人口结构的变化与经济增速的放缓，房地产“黄金十年”终结，将投资性房产作为主要配置资产的高净值人士占比降至46%，且45%的人士计划进一步减少配置。

值得一提的是，虽然目前将海外投资作为主要配置资产的高净值人士占比只有12%，但由于海外资产尤其是美元资产的吸引力，以及国内符合收益要求资产的减少，更主要是出于分散风险的目的，近八成的高净值人士计划在未来增加海外投资的配置比例。高净值人群海外资产配置青睐权益投资，香港和美国市场是首选。调研显示，超过四成的高净值人士将“海外私募股权投资”作为主要的配置资产，超过三成的高净值人士将“海外股票及公募基金（亦称共同基金）” 作为主要的配置资产。

对于诺亚财富的海外投资策略，诺亚财富执行总裁林国沣表示：“主要是对资产类别和合作伙伴两方面严格筛选，其中，资产类别包括私募、二级市场和房地产三个方面。”诺亚采财富首席资产配置官陈昆才进一步指出：“诺亚财富在二级市场投资主要是对冲基金和量化基金。”对于美元资产的配置建议，诺亚财富认为在个人没有贸易往来和生活支出下，美元资产配置比例在10%以内。

编辑：姚祥云 审核：姚茂敦 终审：靳水平