万能险吸金术：高收益 低门槛

每经记者 邓莉苹  

过去两年，万能险发展迅猛。根据保监会数据，今年前10个月，万能险保费收入超过6000亿元，占总保费收入的29%，约22家险企的万能险保费收入占总保费收入的五成以上。

对此，业内人士表示，低门槛、高收益是万能险能为部分保险公司看重，并吸引众多投资者的重要原因。

收益普遍达5%

随着市场利率的逐步下调，理财产品收益率也随之走低。曾经风靡一时的“宝宝类”产品的收益率已经到了“2”时代，但是相对来说，市场上万能险产品的收益率却依然普遍较高。

《每日经济新闻》记者查看各家保险公司的万能险产品发现，目前在售万能险的预期收益率普遍在5%~7%之间。比如，截至今年三季度末，万科A（000002，SZ）第四大股东前海人寿-海利年年，按照前海人寿公布的数据，前海海利年年两全保险（万能型）11月的结算利率为5.05%。

此外，“前海聚富一号终身寿险（万能型）”的结算利率为4.5%；“聚富二号”的结算利率为5.3%；“聚富3号”根据保单生效期限的不同，结算利率在6.3%~7.4%之间。

其他保险公司的万能险产品，如富德生命人寿旗下的“富德生命理财三号年金保险（万能型，升级版）”11月账户结算利率为5.30%；和谐健康保险旗下的“和谐一号护理保险（万能型）”11月结算利率为5.0%。

此前有保险业内人士对《每日经济新闻》记者表示，万能险产品的收益率不错，同时相对于银行理财产品，其投资门槛又要低很多，所以比较受普通投资者的欢迎。

记者了解到，银行理财产品的起投金额一般都在5万元左右。而与之相对，现在一些万能险设计门槛比较低，尤其是一些通过网络销售的万能险，投资门槛基本在1000元左右。以前海人寿官网“前海海鑫利1号年金保险（万能型）”为例，该产品的起投金额为“100元/份”。

部分产品可灵活退保

在高收益的和低门槛的优势下，万能险规模快速增长，同时也带动了部分险企保费规模快速增长。公开资料显示，前海人寿1~9月实现的553.7亿元规模保费中，万能险占比77.16%；而其2014年度348.2亿的规模保费收入中，万能险占比达到了90%。

华南地区一位保险业内人士告诉《每日经济新闻》记者，万能险受到关注，最主要还是因其具有的高收益特征。同时，很多中小型保险公司都依靠这类产品来做大规模。不过，这类产品也并不一定适合所有人。万能险除了最低保障收益以外，投资收益并不确定。

据了解，传统万能险产品一般为十年期以上的中长期险种，我国市场上目前推出的万能险保障期一般为五年、十年或二十年。但很多万能险在退保期限设置上比较灵活，一些网销万能险甚至允许投保人3~6个月就退保，这就为相关产品带来了较大的变现压力。此外，部分产品有些过于偏重万能险的理财功能。