证监会：股权激励不是你想推就能推 要完善负面清单

每经记者 宋思艰  实习记者 霍雨佳

12月18日下午，证监会召开例行新闻发布会，《每日经济新闻》记者注意到，发布会有两大要点引人关注：第一，中国证监会宣布，已于今日注册了首批3只香港互认基金；香港证监会也注册了4只内地互认基金；第二，证监会将就《上市公司股权激励办法》公开征求意见。

所谓基金互认，是指允许境外注册并受当地监管机构监管的基金，向本地居民公开销售。换言之，以后咱除了看港剧、买港股，还可以买“港基”。

1.两地基金将有望到对方“地盘”销售

证监会新闻发言人张晓军18日指出，7月1日以来，中国证监会共收到并受理17只香港地区互认基金产品的注册申请，香港证监会共受理超过39只内地互认基金的注册申请。注册审查过程中，中国证监会按照基金法、互认规定的有关要求，对相关产品进行审核，于12月18日正式注册了首批3只香港互认基金，分别是恒生中国H股指数基金、行健宏扬中国基金、摩根亚洲总收益债券基金，类型分别是股票指数型、股票型、债券型。香港证监会按照香港地区有关法规的要求，对相关产品进行审核，于同日正式注册了首批4只内地互认基金，分别是华夏回报混合证券投资基金、工银瑞信核心价值混合型证券投资基金、汇丰晋信大盘股票型证券投资基金、广发行业领先混合型证券投资基金。

张晓军表示，总体来看，两地互认基金获批数量基本对等，内地互认基金由于申报数量较多，获批数量则略多于香港互认基金获批数量。

2.投资者保护只能加强不能减弱

证监会新闻发言人张晓军18日指出，12386热线共接受到投资者诉求9万多件，采取监管措施64次，解决争议金额5000余万元，健全纠纷解决机制，便利股东的权利形式，督促市场主体便利投资者行权的主要举措。

张晓军表示，下一步，证监会将加大投资者保护力度，发布投资者保护制度体系，持续做好“公平在身边”的投资者保护各项工作。

3.货币基金挺安全 但也要加强管理

证监会新闻发言人张晓军18日指出，证监会和央行联合发布《货币市场基金管理办法》，自2016年2月1日起实施。

张晓军表示，货币市场基金主要投资于短期债券、银行存款的货币基金，资本安全性好、流动性稿，是现金管理工具。证监会一向注重货币市场基金发展监管和风险防控，该办法着重处理货币市场基金创新发展和风险防控的关系，并针对货币市场基金和互联网发展的新业态做出了安排。

该办法主要修订内容包括，一是进一步完善货币市场基金投资范围和期限、比例，强化货币市场基金对组合的风控；二是对货币市场基金流动性管理做出了制度安排；三是对参与成本法下的货币市场基金影子定价、偏离度进行设置；四是针对货币市场基金和互联网发展的新业态，对货币市场基金的互联网销售活动和披露做出针对性要求；五是鼓励货币市场基金进一步创新发展，拓展投资范围和支付功能。

4.防范风险很重要 将进行压力测试

证监会新闻发言人张晓军18日指出，证监会拟联合证券业协会、基金业协会、期货业协会、中证监测等机构，近期拟对证券期货机构进行风险压力测试，测试内容主要为在股票、债券、期货市场大幅波动等极端情况出现时，证券期货机构及其产品的风控指标、财务指标、流动性指标的承压情况，为监管部门防范系统性风险提供依据和支撑，但不作为对 张晓军表示，证监会将立足长远，建立风险压力测试的框架体系，全方位常态化的开展压力测试，以全面掌握资本市场的风险状况，以提高应对区域性系统性风险的能力。

5.违法违规？没说的，高压打击！

证监会新闻发言人张晓军18日指出，证监会公布三宗案件的行政处罚决定，一宗为信息披露，一宗是操纵债券价格案，一宗为内幕交易案。张晓军表示，上述案件破坏市场秩序，坚决予以打击，证监会将持续对资本市场的各类违法违规行为保持高压态势，形成强有力的震慑，促进资本市场健康发展。

6.股权激励不错 但要“宽严相济”

证监会新闻发言人张晓军18日表示，证监会今日将就《上市公司股权激励办法》公开征求意见。2005年证监会曾发布“上市公司股权激励管理办法（试行）”，其作为规范性文件法律层级较低，截至今年10月底，两市已有775家上市公司实施股权激励，涉及股权激励计划1077个，其中229家推出两个或两个以上的股权激励计划。

此次证监会以信息披露为中心，按照宽进严管的理念，对2004年的办法进行修订，并将其法律层级提高为部门规章。

《上市公司股权激励办法》的主要内容包括：对信息披露作出专章规定，体现信息披露为中心的监管理念；进一步完善不得施行股权激励、不得参与股权激励的负面清单；深化市场化改革、赋予公司更大自治和灵活决策的空间，放宽了绩效考核指标、股票定价机制、预留权益等方面的要求；完善了限制性股票与股票期权的规定；强化内部监督与市场约束，进一步完善股权激励计划的实施程序和决策程序；加强事后监管等。