王石今日或赴港求援 万科“白武士”将浮出水面

每经记者 杨羚强 区家彦

在王石高调发言不欢迎宝能系入主万科之后，作为万科董事局主席的他随即开始了一系列行动。有网络消息称，王石今日已经带领万科一众管理层奔赴香港。

《第一财经日报》报道称，郁亮曾于17日先亲赴华润置地总部商谈，而香港正是华润置地的总部所在。除了华润置地以外，王石在香港的投行圈也有很多人脉，这些人脉也能充当援救万科的“白武士”。

根据万科在今天午间发布的停牌公告显示，公司正在筹划股份发行，用于重大资产重组及收购资产。显而易见，万科此次的应对策略是通过定向增发股份，以摊薄宝能系的持股占比。

到底谁将成为此次抗击宝能系的“白武士”，无疑是业界关注的焦点。投行摩根大通预测，万科对抗宝能的办法包括以较高的折让向华润集团配股，以摊薄宝能的持股，此方法也可以对万科股价造成负面影响。

《每日经济新闻》记者注意到，根据《上市公司重大资产重组管理办法》第四十五条，上市公司发行股份的价格不得低于市场参考价的90%，市场参考价为本次发行股份购买资产的董事会决议公告日前20个交易日、60个交易日或者120个交易日的公司股票交易均价之一。如果按此推算，万科的定向增发价格为不低于16.73元/股，较停牌前24.43元/股的价格折让31.5%。

据悉，目前宝能系的持股比例为22.45%，华润集团、代表万科管理层的盈安合伙持股与刘元生的合共持股比例为20.58%。如果万科如愿向包括华润在内的特定投资者以高折让的价格增发，一方面极有可能在持股比例上反超宝能系，另一方面高折让增发将对万科股价造成压力，股价的下跌也能为通过高杠杆融资的宝能系增加压力。

除了华润集团外，惠理集团和摩根大通也是万科H股的重要股东，王石还有位日本房地产圈的盟友——东京建物株式会社会长南敬介。这位会长对万科欣赏有加，也有可能成为万科的后援。更有网络消息显示，王石正在接触中信集团和中金集团，试图引入其作为投资者。

不过，高折让增发的不利之处，是同时也大幅摊薄了万科现有中小投资者的权益，这很有可能引发后者的反对，增发方案能否获得股东大会通过尚存疑问。

此外，这些安排似乎并未出宝能系的意料之外。据中国债券信息网，前海人寿17日发行公司2015年第三期资本补充债券，发行金额15亿元，首次划拨日为12月18日。

现在来看，这场资本市场的恶仗孰赢孰败，显然尚无法判断。

编辑：隋丕宁 审核：刘雪梅 终审：蔡战波