布局2016年瞄准新经济
11月下旬以来,卖方研究纷纷召开年度策略会,探寻2016年市场的战略配置方向。其中,申万宏源证券首席策略分析师王胜提出,2016年新经济行业的配置图谱是SHAREN,即体育(Sport)、健康(Health)、前卫科技(Avanttech)、娱乐(Recreation)、教育(Education)、新能源(New energy)。
王胜指出,体育强国正迎来黄金时代。2013年体育产值占GDP比例0.6%,仅是美国1/4;体育总产值为美国的1/10,人均体育产值为美国的1/40。根据国务院“46号文”,2025年体育产业产值5万亿元,市场空间可增长10倍。
在王胜看来,养老行业在2010年至2030年处于发展的黄金20年:我国老年人口规模将从目前的2亿增长到2050年的4亿多,然后长期保持在4亿左右,占总人口的1/3上下。到2030年将是中国老人数量超过少儿数量的拐点,与养老相关的服务业、地产、金融、休闲业等产业链均迎来黄金发展时点。
跟体育和养老行业所处的阶段类似,王胜判断前卫科技、娱乐、教育和新能源均在未来几年步入快速发展阶段。他指出,国内文娱产值复合增速有望提高,城镇居民文教娱乐支出占比仍有提高空间,文娱产值预计到2025年可增加至1.4万亿元。
在新经济行业中,王胜尤为看好教育板块的机会。他指出,从结构性机会看,教育板块具有深刻变革的产业型机会,催化剂将接踵而至。例如,“十三五”规划建议中提出推动义务教育均衡发展,普及高中教育,促进教育公平;推进教育信息化,发展远程教育。随着“十三五”规划在教育方向的逐渐落地,教育行业有望成为下一个风口。
据Wind资讯统计,截至2015年10月20日,职业教育指数今年以来涨幅高达87.09%,涨幅明显优于其他板块。
看好新兴消费重仓配置文教体卫
对于买方机构而言,基金公司对文教体卫等新兴行业展现出浓厚的兴趣,并将其作为布局2016的重点。
“未来消费对经济的贡献比重会提高,高景气消费性服务子行业如影视传媒、体育、在线娱乐等细分子行业的机会值得关注。”广发改革先锋基金经理白金介绍,当前重点关注新兴行业机会,特别看好代表新兴消费的文、教、体、卫。
资料显示,白金于2011年6月毕业于清华大学电子系,当年7月即加盟广发基金负责传媒和互联网行业研究。2012年起,他领先于业内挖掘了蓝色光标、乐视网、华谊兄弟、东方财富等互联网和传媒板块的大牛股。2015年1月5日,白金开始管理广发聚丰基金组合。
笔者查阅基金季报了解到,今年上半年,广发聚丰基金的重仓股为互联网金融、互联网保险等各细分子行业龙头。今年1月5日至6月2日,白金管理的50亿资产组合收益率超过180%,超过同期创业板指167.21%的涨幅。
“互联网领域孕育着成10倍成长空间的优质公司。而互联网行业的教育、影视传媒、在线娱乐等分支行业,发展空间更大且更具活力。”基于清华电子系研究生学术背景和传媒、互联网行业4年的研究背景,白金坦言自己对互联网、传媒行业青睐有加。
作为一名“85后”基金经理,白金既拥有年轻人的活跃思维,同时又具备老道而稳健的投资策略。今年7月27日,白金开始独立管理广发改革先锋。据银河证券统计数据,截至11月20日,该基金过去一个月和三个月的净值增长率分别达到22.83%和30.07%,远远超出同期同类产品6.61%和10.94%的平均净值增长率。
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