银行年关怎么过？贴息揽储渐升温 资金价格“昔非今比”

年关难过！

在11月末和年底临近的叠加效应带动下，曾经被存贷比监管取消遏制的商业银行贴息揽储近日再度热络。

“存贷比监管虽然由硬指标表变为动态监测指标，但是在银行传统吃息差的盈利方式没有变化的背景下，揽储的意义仍然很显著”，一位股份制银行西部地区分行有关人士对《证券日报》记者表示，“存贷比即便不再存在75%的监管上限，也不可能是无上限的，最多也就是达到80%左右，因此存款还是必须的，何况总行对这一块的考核也没有放松。”

不过，本报记者注意到，虽然临近年底，银行的“揽储”口子明显增加，但是价格并没有明显上升，甚至还随着资金供求宽松而出现利率“一日一个价”的情况。

资金需求增加

价格不增反减

“对于商业银行内部考核来说，年关并不是每年的12月31日，而是12月的中旬，一般来说每年这个时间银行就提前‘关账’了，大资金进出比较困难，而12月31日的数字虽然较12月中旬可能会有所变化，但变化通常不大”，另一位股份制银行总行有关人士对《证券日报》记者表示。

从“身处一线”的掮客的反应来看，冲日均、冲月末的资金大多已经做好了准备，而银行的口子也确实如约而至。

“本月（11月份）月底冲量口子的贴息点位已经出来了，大额资金每天0.18%，2000万元以上的每天0.2%”，上周五，北京地区的资金掮客H先生刚刚摸准了近期的月末资金价格，就赶紧开始招揽生意。

只不过，从一年多以来，央行六次降息，资金价格早已经是“昔非今比”，甚至一日一个价。

“近期资金价格变化比较大，总体来说是下跌趋势，也就是趁着月末看一看有没有好口子”，H先生对本报记者表示，“大的行情还是要等年末”。事实上，资金价格的大幅波动不仅仅发生在北京地区。

江苏省苏州市某城商行11月20日下午发布了寻找半年期个人存款的口子，承诺开具存款证明，额度4000万元，银行本身存款利率1.82%（注：相当于按照半年期基准利率上浮40%），另外贴息1.9%；时隔一天后的11月21日，该行的资金缺口仅剩余1000万元左右，银行本身利率迅速降至1.7%（注：相当于按照半年期基准利率上浮30%），贴息部分利率不变。

“这种短时间内价格利率上浮比例减少一成的情况并不罕见，主要是资金的供给太多了，换句话说，就是不差钱”，资金掮客W先生对《证券日报》记者表示，“与去年相比，短期冲量的资金价格已经打了五折，去年短期资金的价格已经达到每日0.4%左右，还供不应求呢。”

转战新三板

灰色业务扩围

“现在部分资金开始拓展业务领域，其中比较时髦的是‘掘金’新三板”，上述掮客W先生告诉本报记者。

《证券日报》记者注意到，以新三板资金需求为目标的信息发布逐渐增多。

“本公司专业辅导新三板挂牌上市及后期融资和股权销售，现在诚招代理，欢迎转型同行合作，高返点，高回报。与我公司合作月收入百万元不算梦。目前与我公司合作的代理已有四个客户稳定月收入50万元-80万元（目前都是线上项目，客户直投，券商开户，合法正规）；线下项目有企业回购协议（年化收益率10%以上）；线上项目有公司对赌，个人机构预期获利可观”，一位自称主营新三板业务的投资公司招揽。

该公司有关人士对本报记者表示，“公司主营业务包括已在新三板挂牌企业定向增发，拟挂牌项目的增资扩股以及新三板代垫资开户。

2013年年底，全国中小企业股份转让系统发布公告，将个人投资者适当性门槛由原来300万元提高至500万元。修改后的规定显示，“同时符合下列条件的自然人投资者可以申请参与挂牌公司股票公开转让：(一)投资者本人名下前一交易日日终证券类资产市值500万元人民币以上。证券类资产包括客户交易结算资金、在沪深交易所和全国股份转让系统挂牌的股票、基金、债券、券商集合理财产品等，信用证券账户资产除外。(二)具有两年以上证券投资经验，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。投资经验的起算时间点为投资者本人名下账户在全国股份转让系统、上海证券交易所或深圳证券交易所发生首笔股票交易之日”。

这项原本是为了确保投资者适格而设立的资金门槛，却被掮客在其中发现了“新商机”。

“垫资的资金并不进入股市炒股，转入客户账户只是为了开通一些功能，手续办好后资金就立刻转出来，以前行情火爆的时候一天能进出十个账户，不过现在没有那么多的需求了”，该人士表示。

据本报记者了解，新三板开户中，2万元-3万元的垫资收费在业内比较普遍。如果每个月20余个交易日银主都能接到足量的垫资“口子”，那么上述公司所描述的“稳定月收入50万元-80万元”还是在理论上有可能的。这个收益水平远远超过普通的资金冲时点的价格，甚至于即使按照每日仅完成一笔垫资计算，收益也能达到完成一次完整的冲时点流程（至少需要三到五天）的收益水平。

除了新三板以外，还有一些灰色的垫资业务也在低调进行，业务范围甚至还有所扩大。

“我们可做的业务很多，股票配资、质押、代持，甚至能做银行理财套利，我们通常与一些有真实贸易背景的公司合作票据融资”，深圳地区的银主冯先生表示，“一个月可以做3次-4次。”

据《证券日报》记者从业内人士处了解，票据融资功能上类似于短期贷款，但由于需要出具保证金，银行揽储动力强，其间对本应严格审查的贸易背景真实性就会有意无意的放宽审批。