向小田：互联网金融平台的担保到底靠不靠谱？

前几天笔者到阿布扎比，跟当地金融从业者谈起中国的互联网金融行业，我简单讲了一下模式，说了几句互联网思维，感觉对方对此完全摸不着头脑。当时我心里的优越感油然而生，认为中国在某些行业领先全球，不是没有道理的。

但回到国内，当看到类似高利贷这样的新闻频繁与互联网金融行业联系在一起，我的这种优越感顿时一扫而光。

我有个朋友也赶时髦，开了一家互联网金融公司。大约花了十万块钱找人写了个代码，网站很快上线。也不知道他从哪儿拉来的流量，开张了几个月，最近跟我说，流水有好几亿。

我于是问，这些到平台上来的投资者能拿到多高的利息啊？他回答：10%~ 15%不等。这是什么水平？如果说当前中国经济增速是7%的话，这个投资者获得的收益可以高至社会平均水平的两倍！

做实业的朋友都知道，要达到社会平均水平两倍的投资回报率，要付出多少心血。然而，现在在互联网金融平台上，手指轻轻一按就获得了。简直so easy！

最近也有不少朋友拿了类似产品来找我，说：“你看，人家平台上的产品，有抵押有担保，好像很有保障呢！”

有的互联网金融平台为了宣传安全性，还打出“本息担保，资金银行监管”的口号——笔者在地铁上经常看到——实际上这些口号到底有没有用，或许只有天知道。

给目前大多数互联网金融平台的产品提供本息担保的担保公司，在银行体系获得的认可都比较少。我曾询问过几家银行，提供了几家担保公司的名称，银行工作人员一致的回答就是“不认可”或者“没有授信”。

这说明银行发放贷款、认定资质之时，这些担保公司的担保是不起作用的。某著名互联网金融平台所有产品都找了一家大型省级担保公司担保，结果，这家担保公司竟然因为坏账太多自己最后倒闭了，你说它给产品作出的担保还能管用吗？充其量也就是个安慰剂，安慰不明真相的群众罢了。

此外，有的广告声称有什么多少多少亿保证金，多少资金由银行全程托管监管，这些都不能轻信。很多机构保证金的比例几乎赶不上坏账的比例，而银行托管也只能监管到资金的使用，一旦资金划出，后续银行很难看到。大家可以查阅一些上市公司公告（讲违规使用银行资金的那种），就会发现，许多银行发放的贷款，一旦到了目标账户，立即就被划走了。借贷方有千千万万种方法在银行的监管下将资金转移，有些互联网金融平台以此为卖点，也是欺负普通投资者看不懂罢了。

要给投资者提供很高的收益率，这些产品就不得不押在高利贷上面。事实上，他们是拿了投资者的钱去放了高利贷，然后自己不承担风险，风险全部转移给投资者了。而这样的事情也借着金融创新的名义在各地上演。

我自己研究过几家公司的产品，不少是给散户的小额借贷，有买车的，有买房的。事实上这些贷款违约率相当高——你又没有阿里巴巴的大数据云计算能力，如何分辨借贷风险呢？好几家平台本来因为坏账率的问题，几乎陷于倒闭的边缘，最近因为互联网金融的风刮得厉害，竟然融资成功，好歹活了下来。这以后会怎么样，还很难说。

在经济下行周期，大量互联网金融平台高息产品的兑付问题，值得投资者高度警惕。这就跟股市一样，牛市大家都赚钱，下跌的时候谁能提前知晓谁才是真正的赢家。

你希望得到的是高额利息，别人看中的只是你的本金。你以为别人在帮你“芝麻开门”，搞不好人家还是四十大盗呢。

（作者为财经专栏作家）