“一带一路”企业紧盯汇率风险 银行“中性策略”双币放贷

◎每经记者 朱丹丹

随着“一带一路”战略的推进，越来越多的中国企业开始“走出去”。在此背景下，如何防范汇率风险也是银行及企业必须要面对的问题。

日前，《每日经济新闻》记者在此次跟随银监会的调研中了解到，“一带一路”沿线国家多为欠发达国家，汇率波动较大。此外，各国的汇率制度差异很大。

业内人士指出，企业要避免汇兑损失，除锁汇以外，还可以借助“人民币＋外币”的中性贷款，或根据实需及汇率波动加大对外汇期权的运用。而国家层面也应加快与“一带一路”国家实现双边货币互换或双边结算。

除汇率风险外，企业“走出去”还涉及当地法律、项目，以及别国竞争等风险。为此，布局“一带一路”的多家银行采取“一揽子”跨境金融服务方案。

部分企业存双重汇率风险

“汇率一次反向波动就可能把企业全年利润抵掉。”国务院发展研究中心金融研究所所长张承惠曾表示。

记者注意到，管控汇率风险已成为走向海外的企业首先要解决的问题。

“2003年，农垦集团在泰国的某项目盈利1000多万元，但汇率波动造成损失却超过了盈利。”广东省农垦集团公司副总经理吕林汉称，东南亚国家汇率波动大，该集团为此成立了专业部门，在银行协助下管控汇率风险。

一位银行人士指出，“一带一路”沿线多为欠发达国家，汇率波动较大。部分“走出去”的企业需将当地货币折算成美元，若再按照国内的汇率将美元结汇成人民币，就产生了双重汇率风险。

此外，各国汇率制度的差异也不融忽视。张承惠表示，很多西亚和东南亚国家的汇率制度都不太一样。那么，涉及“一带一路”的企业该如何管控汇率风险？

“传统上，企业要避免汇兑损失，一方面是利用远期结售汇，在汇率波动频繁的情况下，为企业办理锁定汇率操作；另一方面，对企业走出去的信贷投放采用“人民币＋外币”的中性贷款方式，通过两种货币的对冲，减少汇率波动造成的损失。”中国进出口银行广东分行行长助理黄旭华表示。

美的集团人士也坦言，集团每年的国际贸易涉及200多个国家和地区，结算货币超过22种，特别需要关注结算币种的汇率风险。因此，集团建立了完善的外汇套期保值策略，利用远期结售汇、外汇期权等衍生品来规避汇率风险。

工行：大力支持海外并购

值得注意的是，“一带一路”战略涉及65个相关国家和地区，走出去的中国企业还面临国别、项目、社会等风险。

“我们建立了沟通联动机制，分析整理银行业支持‘一带一路’存在的问题、困难和差异化监管需求；同时，整理‘一带一路’沿线国家的国别风险、当地法律风险、国际关系风险等，为企业海外项目投资建设提供参考和咨询，也为银行业跨境金融服务进行风险提示。”广东银监局副局长任庆华介绍到。“对接‘走出去’企业融资需求，我们可提供工程担保、资金结算以及贸易融资等一揽子贸易结算及融资方案，以及各种形式的全球统一授信产品。”中国银行广东省分行人士指出。

工商银行广东省分行人士表示，除大力推动跨境担保业务外，还要创新跨境并购业务，大力支持企业海外并购资产。“对人民币国际化而言,‘一带一路’战略也极具意义。”上述工行广东分行人士指出，随着“一带一路”战略深入实施，人民币国际化将完成从结算货币、投资货币，最终到储备货币的“三部曲”进程。

此外，记者还了解到，一些企业还不可避免地面临与其他国企业的竞争。“国际工程承包竞争非常激烈，除中资企业外，还面临韩日企业的竞争。”中国武夷实业股份有限公司财务总监周辉芳指出，在“一带一路”项目上，企业既要带资承包又要投资入股，虽然传统金融通过发债等方式支持非常多，但还希望能获得中长期低息贷款支持。