郭田勇：高端理财需差异化 打通“一行三会”引入功能性监管

每经记者 万敏

“私人银行包括高端财富管理机构对财富传承、家族信托等业务需进行前瞻性和深入性的研究非常有必要。”中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇9月18日出席由《每日经济新闻》主办的“高端财富管理创新论坛”时表示。

郭田勇认为，未来在大的金融监管框架方面，很重要的是顺应金融机构越来越混合化的趋势，金融监管上“一行三会”要打通，进行功能性监管。

金融服务客群需分类

郭田勇表示，随着中国经济的不断发展，居民资产总量在不断增大。当个人拥有的总资产在不同的量级上时，所需要的金融服务是有差异的。

他认为，低净值客户，也就是中低端客户收入比较低，追求的是一种稳健收益的投资，但是本金肯定不能损失，正因如此，现在各个省的农村信用社、农业银行包括邮政储蓄银行，以及其他县乡网点多的银行，这两年显示出越来越强的后发优势。因为县乡一级的客户黏性非常强。随着人们财富的不断增大，到了中端市场，城市的中产群体有几十万甚至上百万元的金融资产，这些人就开始对收益看得非常重了，这就形成了对财富管理机构和对投资水平非常高的要求。高净值客户的价值取向相对中等净值的又会发生一些变化，这些人对财产本身的安全性、私密性，以及财富的传承，看得非常重要。

“人民币出现贬值，中国经济也存在下滑压力，很多的财富大幅缩水。高净值人群对资产安全性的需求和低净值客户还是有差异的，重点在于防止资产缩水。”郭田勇认为，财富管理机构需要理解这两类人群的不同需求，要分析客户需求的特点和差异性，做到对症下药，这样才能把财富管理做好。

“首先，一定要从以前“以产品为导向”转向“以客户为导向”。但是，也应该看到以产品为导向的必要性。”郭田勇认为，对中低端客户只能以产品为导向，包括互联网金融的一些产品也是以产品导向，这跟客户的规模和特点有关。到了高端客户，特别是私人银行的客户，需求程度和需求内容跟中低端客户差异非常大，需要财富管理机构有能力和也有理由做到一对一的服务，真正的以客户为导向，给客户提供有针对性的个性化金融服务。只有这样才能够提高财富管理的水平。

顺应金融混业趋势很重要

“针对目前这种高净值客户的状况，私人银行和财富管理业务也要主动进行创新。”郭田勇表示，私人银行包括高端财富管理机构，对财富传承、家族信托等业务进行前瞻性和深入性研究非常必要。如果财富管理私人银行部门把这个问题解决好，有一套很有效的方案，就会吸大量的客户。客观来讲，财富管理是在商言商的机构，只要是在不触犯国家各类法律规定的情况下，如果能够帮助客户进行一些政策层面的避险性的财富管理，还是要尽量去创新。

在谈到当前私人银行行业的发展问题时，郭田勇认为，这跟市场竞争不够充分有关，未来财富管理市场，特别是高净值客户市场，也要欢迎各类资产管理机构进入，通过竞争和不断的创新，服务水平会提高得更快。

对于监管，郭田勇表示，希望能够给各类从事财富管理的机构统一的监管规则，监管规则不统一，就存在监管套利空间。未来在大的金融监管框架方面，顺应金融机构越来越混合化的趋势很重要。在金融监管上，“一行三会”要打通，不同类型的金融机构，只要从事相同或相近的业务，这些业务就纳入一个相同的监管环境中，这就是所谓的功能性监管。

最后，郭天勇还表示，要给财富管理类金融机构更大的自主经营和发展空间，进一步优化和改善外部监管，只有这样，才能让中国财富管理市场释放出更大的空间。