8月51家公司拟定增1543.89亿(名单)

发审委8月通过27单上市公司增发申请，合计拟增发31.64亿股 8月以来，51家公司发布61项定向增发预案，合计拟募资1543.89亿元 有48家公司预案定增价低于当前股价，平均预案差价率达48.83% 慧球科技增发价为3.65元，截至周五收盘股价为17.12元，预案差价率高达369.04% 截至本周五收盘，通化东宝、华灿光电、捷成股份和黑芝麻4只个股溢价定增，其中，黑芝麻股价比定增下限低了15.3% 利润翻番？股价不涨？“别担心，我们很快要做定增。”这其实并不是句调侃，在二级市场，定增有时候确实是股价上涨的不二法宝。 伴随股市的缓慢回稳，再融资也在进一步放开。 据证券时报·券商中国记者统计，8月以来，发审委已经通过了27单上市公司增发申请，合计将增发31.64亿股。 不过，这似乎远不能满足上市公司的融资需求。相较之下，今年8月以来，一共有51家公司发布定向增发预案，合计拟增发不少于124.29亿股，合计拟募资1543.89亿元。 平均预案差价率达48.83% 作为股票市场的两大融资手段之一，在IPO暂缓的背景下，定向增发带来的投资机会更受投资者尤其是机构投资者的关注，而在经历一轮股价大幅波动后，8月份发布的定增价格都给足了折扣，使得参与定增投资更加具有吸引力。 据统计，在8月份发布的61单定增预案中，一共有48只个股平均预案差价率达到48.83%。其中，慧球科技预计募集资金23.5亿元，截至周五收盘股价为17.12元，而预案增发价格为3.65元，预案差价率达到了369.04%，是8月份数据中的最高预案差价率。此外，特锐德、回天新材和的升达林业的预案差价率也排名居前，分别达到了311.73%、135.89%和109.9%。 平安证券表示，由于定向增发有一定禁售期（一般为一年、大股东为36个月），参与定增的投资者必须在禁售期内承担市场上的股价波动，因此定向增发发行价格相对市价有一定的折价率，这是投资者参与定向增发的“安全垫”。 据平安证券统计，从2006年至2015年发行的定向增发案例中，解禁期后能够盈利的案例占比高达73%，折价率和大盘指数的变动可以解释94%的定增收益率变动，20%以上的折价率的定增会具有较好的表现。此外，在牛市中，由于较高的折价率，定增最后亏损的比例不大，而在熊市中，由于较低的折价率和股价的持续下跌，定增最后亏损的比例反而较大。 4只个股溢价定增 尽管定向增发一般都会为投资者提供一定折价比例，以鼓励投资者积极参与定增，但在8月份的定增预案中有4家公司却出现了溢价定增的情况。 据统计，以最新股价计算，黑芝麻、捷成股份、华灿光电和通化东宝的定增预案都处于溢价定增的情况，不过华灿光电仍处于停牌状态，其上一个交易日是4月底，因而难以断言复牌后是否仍处于溢价状态。 数据显示，黑芝麻拟增发7797万股，预计募集资金16亿元，其预案定增价下限为20.52元，但受到最近股价大跌影响，其定增方案明显溢价。此前，黑芝麻从6月份上旬开始停牌，但在8月3日复牌连吃两个跌停板，之后股价进一步下挫，截至周五收盘，该个股的股价为20.52元每股，比预案价下限高出了15.3元。此外，捷成股份、华灿光电和通化东宝的定增溢价率分别为11.11%、5.35%和1.9% 在溢价状态下还愿意参与定增，一定程度体现了股东对企业的信心，因此，在通化东宝的定增法案上，两家券商都表示了积极态度。华融证券发布研报称，通化东宝的实际控制人及大股东积极参与定增，体现了大股东及管理层对公司发展的信心。兴业证券也表示，通化东宝的大股东和管理层大幅溢价参与定增彰显了信心，未来发展前景可期。 不过，平安证券则对黑芝麻的定增方案提出了保守态度，在8月4日将黑芝麻的评价下调为“中性”，理由是认为定增项目效益有待观察。 也有观点认为，如果以溢价发行成功，对二级市场投资者来说，往往更具投资吸引力。