基金表现分化 重仓热门题材股基成反弹利器

◎每经实习记者赵静林 7月9日之后，市场开启了广大投资者期待已久的大反弹，近两周更是出现“六连阳”，上证指数连续上涨8%逼近4200点，逐渐企稳态势可期。 在市场连续反弹的背景下，《每日经济新闻》理财部（微信：火山财富huoshan5188）记者梳理统计数据发现，股票型和混合偏股型基金的净值表现出现较大分化，重仓热门题材的股基出现超过40%的反弹，而部分次新股基净值波动较小。 超四成股基涨幅超20% 据东方财富Choice统计数据显示，7月9日反弹以来至7月24日，1056只普通股票型和混合偏股型基金平均涨幅为16.84%，有超过四成基金净值涨幅在20%以上，其中186只基金涨幅超过30%，更有17只净值涨幅超40%。 17只涨幅超40%的基金中，高居榜首的大摩品质生活精选，反弹以来净值涨幅高达47.72%，截至7月24日净值，为1.5910元。随后是大摩卓越成长和大摩主题优选，净值涨幅为46.82%和45.81%。嘉实主题新动力、宝盈科技30混合、工银主题策略、华商新锐产业混合等尽管在连续调整期间净值下跌近50%左右，但反弹以来近两周也收获了44%左右的涨幅。此外，专注热门主题的汇添富环保行业、工银新材料新能源、工银战略转型等在7月9日市场反弹以来也都有超40%的涨幅。 分析这17只基金大跌和反弹以来的表现可以发现，由于在第二季度末均保持了较高仓位，且以中小板和创业板为主，这17只基金尽管在6月15日以来的大跌中净值回撤较大，反弹以来净值回升也较快。重仓环保、消费、新能源、战略转型等主题，在回升较快的基金中非常多见。 值得注意的是，7月9日以来涨幅最大的三只基金，大摩品质生活精选、大摩卓越成长和大摩主题优选均属同一基金经理管理，因此管理风格都较为相似。二季报显示，这三只基金投资的股票中，制造业占比都在60%左右，前十大持股多属于化工、服装家纺等板块。共同重仓的新都化工（002539）和双林股份（300100）7月9日以来上涨近60%，除了一两只尚在停牌，其余涨幅也均在30%以上。 三只基金的基金经理、摩根士丹利华鑫基金投资部总监周志超在二季报中表示，国内经济目前处于转型阶段，新兴行业未来市场空间大，因此在精选细分行业的基础上选择具备一定竞争力的龙头企业，回避概念炒作的投资品种，将是后期的投资重点。 部分次新基金反弹乏力 除了持股仓位较重的反弹先锋，记者梳理发现，不少今年以来尤其是4月份之后新成立的股票型和混合偏股型基金，却没有享受到市场整体上扬的红利，7月9日以来的净值增长不到1%，甚至出现下跌。7月9日至24日约有200余只股票型和混合偏股型基金净值增长低于1%。 成立于今年2月10日的中原英石灵活配置，自6月15日市场连续大跌以来至7月8日，其净值跌幅累计达31.72%，7月9日至24日其净值继续下跌3.17%，截至7月24日净值为0.9750元。其二季报显示，6月30日其股票仓位为76.49%，另有4%左右的固定收益类投资。虽然仓位已较高，但其第一重仓持股的国机汽车（600335）自6月15日起由于筹划非公开发行股票一直停牌至7月21日才复牌交易，虽然躲过一轮连续调整，但复牌以来三天连续下跌，累计跌幅达26.36%，也殃及中原英石灵活配置基金净值的下跌。 又如成立于今年4月29日的“前海开源一带一路混合”，市场大跌期间其净值累计下跌仅4.08%，反弹以来净值反而下降0.10%，截至7月24日净值为0.961元。二季报显示，6月30日其股票仓位为10.60%。由于基金尚在建仓期内，较低的仓位水平较好地防御了市场的下跌，其侧重“一带一路”主题，使得其后期建仓情况和净值表现较为值得期待。