15股融资余额逆势增长 券商板块净流出600亿居首

◎每经记者 赵阳戈

数据显示，沪深两市融资余额自6月18日最高上摸2.267万亿元之后便一路走跌，到7月9日时已经萎缩到了1.438万亿元，14个交易日日均减少591.876亿元，创两融历史上资金最长最快流出纪录。这期间，所有行业板块无一幸免，均录得融资资金净流出，其中券商板块净流出最多，达到627.62亿元。

银行业偿还额最高

在市场持续的调整之下，且不说风险较高的场外配资，就连之前稳步增长，风险较低的来自券商的融资资金也受到波及。《每日经济新闻》记者注意到，就在今年初，沪深两市的融资余额还在1万亿元上下，但随着行情的持续井喷，该数据迅速上升到了2万亿元之上，甚至在6月15日市场开始下跌之后的头几天里，两市融资余额仍然惯性冲高，并于6月18日最高上摸到了2.267万亿元。之后，该数据掉转方向一路向下，截至7月9日已降至1.438万亿元，短短14个交易日，融资资金净流出达到8286.26亿元。

同花顺iFinD统计数据显示，6月19日至7月9日，申银万国三级行业共计188个细分行业，融资资金全部录得净流出。这其中，证券行业遭遇融资客急抛，期间虽然有1389.21亿元的融资买入额，但偿还额却达到2016.82亿元，净流出额达627.62亿元。紧随其后的是银行业，净流出额达602.69亿元。除此之外，净流出额超过100亿元的还有房地产开发（Ⅲ）、保险业、火电业及船舶制造业等，共12个板块。净流出最少的三个板块分别为珠宝首饰业、低压设备业及储能设备业，其融资净流出额都没有超过1亿元。

单以偿还额而论，银行板块排名第一，偿还额达2350.64亿元。经过此轮调整，截至7月9日融资融券交易占A股成交比例最高的行业为营销服务，其后为葡萄酒、其他稀有小金属以及移动互联网服务等行业。

九阳股份融资降幅最大

虽然证券行业融资余额录得最大净流出，但个股方面，去杠杆最猛烈的却并非券商股。

同花顺iFinD数据显示，6月19日至7月9日期间，有两只股票的融资余额净流出超过100亿元。其中，中国平安从523.69亿元下降到了313.73亿元，净流出209.96亿元，排名第一。中信证券则以124.28亿元的净流出额排在第二位，该股的融资余额数据从此前的383.5亿元下降到了259.22亿元。与此同时，在此期间沪深两市有213家公司的融资余额净流出超过10亿元。

但如果从融资余额下降幅度角度统计，九阳股份去杠杆力度最大，在6月18日的时候，其融资余额数据为5.67亿元，而到了7月9日融资余额就只剩下1.79亿元，减少幅度达68.43%，是沪深两市中“最不受待见”的两融标的。此外，下降幅度同样高出60%的还有五矿发展、宝钛股份和际华集团，其融资余额减少幅度分别为61.4%、61.31%、60.08%。两市中，在6月19日至7月9日这段时间里，融资余额下降幅度超过30%的两融标的，有658只之多。

上海莱士成“股坚强”

值得一提的是，即便是在此轮深度调整行情中，仍有一些个股获得融资客青睐，其融资余额甚至不降反升。不过，这种公司为数不多，只有15家。

比如城投控股，在6月18日当天的融资余额为1.25亿元，而在7月9日达到了8.03亿元。资料显示，城投控股在6月曾抛出一份吸收合并阳晨B股的计划，该股复牌后在市场调整期间仍然连续上涨，收获五个一字涨停，在7月3日开板后成交量出现放大。从盘后数据来看，融资客正是在此时介入其中。7月3日，该股融资余额从9325.81万元激增至6.73亿元。《每日经济新闻》记者注意到，类似城投控股这种复牌后受到融资客青睐的还有新潮实业、浪潮软件、太极实业及东方金钰等。

不过，携利好复牌后股价大涨只能算是题中应有之义。更难能可贵的是在此轮调整中，在没有重大事项停牌的情况下，仍然受到融资客持续追捧的个股。上海莱士便是其中典型。

数据显示，上海莱士在大盘始于6月15日的本轮调整中，表现得非常抗跌，始终在自己的平台中横向运行，没有打破多头排列的均线支撑。而就在市场情绪翻转之际，该股也跟随大涨。因此，6月15日至7月10日，该股累计涨幅达29.75%，场中的投资者可以说完全避过了风浪的冲击。在融资余额方面，该股6月18日的数据为5.87亿元，7月9日时这个数据略微增长至5.94亿元。

从公开信息来看，上海莱士股价的坚强表现，与公司不断出台的利好消息有关。6月13日，上海莱士表示以自有资金购入富春环保1000万股；6月26日，又传来公司与清华大学医学院签署协议，将在清华联合成立清华-莱士血液制品高科技创新联合研究中心，加强血液制品研发投入的消息；7月2日，公司发布中报高送转预案，拟向全体股东每10股转增10股；7月3日，上海莱士修正业绩预告，预计上半年实现净利润8.07亿元至8.42亿元，同比增长365%至385%；7月7日，上海莱士又发布公告称，接到了控股股东及其一致行动人的增持计划……种种利好综合推动之下，身处上海莱士之中的投资者毫无疑问是幸福的。

多股被暂停融资买入

有意思的是，《每日经济新闻》记者注意到，此轮调整中，由于流通市值伴随股价下跌而快速缩水，使得个股出现了大面积融资余额达到甚至超过流通市值25%的情况，进而引发了暂停融资买入的监管红线。

上证所公告显示，6月30日尖峰集团、一拖股份被暂停融资买入；7月2日盛和资源、全柴动力也相继被暂停融资买入；7月6日，天成控股加入暂停大军；之后又有上海九百、大恒科技等被暂停融资买入。不过，由于融资余额的快速下降，部分股票又于7月10日得以恢复融资买入。

深交所方面情况类似，自6月23日就陆续有股票触碰到25%的监管红线进而被暂停融资买入，包括蒙草抗旱、五矿稀土、北纬通信、鸿博股份、日海通讯、数码视讯、中国宝安、华映科技、高鸿股份、福星股份、国民技术、四川美丰等。不过，高鸿股份和五矿稀土目前已经恢复融资买入。