投建蓄电池回收项目+偿还贷款 豫光金铅定增18亿明日复牌

每经记者 毕华章

亚洲最大的电解铅生产企业河南豫光金铅股份有限公司（以下简称豫光金铅，600531.SH），计划通过定增募资逾18亿元。

豫光金铅今日晚间公告称，该公司拟非公开发行不超过9200万股股票来募集上述资金。这笔资金将用于偿还银行贷款以及投建废铅酸蓄电池回收网络体系建设项目等。

《每日经济新闻》记者注意到，2014年，豫光金铅年处理铅酸废旧蓄电池的生产能力为54万吨。本次拟投建的“废铅酸蓄电池回收网络体系建设项目”建成后，废铅酸蓄电池的集聚量可达到72万吨/年，提高该公司收益。

同时，在使用本次募集资金中的5.5亿元偿还银行贷款后，可使豫光金铅的资产负债率由2014年的83.65%，降至70%以下，降低财务风险。

提高废电池处理能力

豫光金铅是亚洲最大的电解铅生产企业和全国最大的白银生产企业。

该公司主要从事有色金属、贵金属产品的冶炼以及进出口贸易，产品主要有电解铅、黄金、白银、硫酸、铜、锑、氧化锌等。其中，电解铅、黄金、白银的营业收入占其主营业务收入的74%左右，是该公司的主要产品。

《每日经济新闻》记者注意到，豫光金铅的主导产品电解铅产量的80%用于制造铅酸蓄电池，广泛应用于汽车、通信、电力、交通、计算机等行业。近年来，随着汽车等工业备用电源的迅猛发展，铅酸蓄电池用铅量也随之大增。

在此背景下，行业龙头豫光金铅看到了扩产增收的机会。

公告称，该公司将募集总额不超过184748.7万元的资金，其中129748.7万元用于建设废铅酸蓄电池回收网络体系建设项目、废铅酸蓄电池塑料再生利用项目等。

公告称，豫光金铅此次计划在河南、陕西、山西、四川、江西、福建等六个省份建设67个收集贮存站点。借助这些站点，该公司将构造全国范围内的废铅酸蓄电池收集贮存、转运、加工利用、集中处理为一体的产业化发展格局。

本次定增前，河南豫光金铅集团有限责任公司直接持有上市公司42.46%的股份，是其控股股东，济源市人民政府为实际控制人。

按本次发行股数上限9200万股测算，本次定增完成后，河南豫光金铅集团有限公司直接持有公司股份比例将不低于32.37%，仍为公司控股股东，实际控制人亦不变。

资产负债率降至70%以下

虽然处于行业龙头地位，但是近年来，豫光金铅的日子却过得并不轻松。

《每日经济新闻》记者梳理该公司近年年报发现，豫光金铅2013年、2014年虽然其营业收入数额较高，分别为113亿元、88.8亿元，但其净利润却不尽如人意，仅仅录得—4.99亿元、2344万元。

与此同时，豫光金铅2013年、2014年的资产负债率分别为82.4%、83.65%，大大高于同行业可比上市公司的平均水平。较高的资产负债率，导致该公司继续运用债务融资工具进行融资的能力受到限制。

而此次豫光金铅此次募集中的另外5.5亿元将用于偿还银行贷款，则将优化资产负债结构，降低其财务风险。

公告称，本次非公开发行部分募集资金用于归还银行贷款，可以降低其资产负债率，增强抗风险能力，提升竞争力。定增实施后，豫光金铅的净资产规模将得到一定程度上的扩大，资产负债率将从2014年度的83.65%降到70%以下。

同时，良好的经营活动现金流和不断增强的盈利能力，将有效提高自身抗风险能力。