国盛证券封杀创业板两融 千亿融资盘受考验

◎每经记者王砚丹 昨日，国盛证券下发的《关于调整融资融券标的券有关事项的通知》，鉴于近期股市波动较大，创业板股票涨幅过大，市盈率过高，决定将创业板股票全部调出融资融券标的证券；并调整创业板股票的可充抵保证金的折算率。根据国盛证券官网公布的最新融资标的名单，公司可融标的名单目前共有855只。 尽管国盛证券并非龙头券商，但它的行为对于已经“高高在上”的创业板无疑是一记重拳。昨日，创业板指数在创下4015.20点高点后出现暴跌，盘中跌幅一度超过6%。虽然尾市有所反弹，但仍以下跌0.97%报收，上涨家数仅为105家，下跌家数则达到277家。 券商连续收紧两融杠杆 值得一提的是，国盛证券并非首家将创业板个股调出融资融券标的的券商。《每日经济新闻》记者查阅各大券商官网后发现，5月25日起，广州证券就将10只创业板标的暂停融资买入。它们分别是中青宝、欧比特、东方财富、海兰信、国民技术、乐视网、万达信息、潜能恒信、上海钢联、卫宁软件。此外，广晟有色、大湖股份等多只主板个股也被广州证券调出两融标的。 同时，广州证券还调整了多只个股的可充抵保证金折算率。如当升科技的折算率从60%下调至10%，银之杰从60%下调至20%等。 国盛证券、广州证券的降杠杆举动并非个案，近期越来越多的券商加入到收紧杠杆的队伍。6月1日，兴业证券发布公告称，从当日起暂停中国平安、中信证券的融资买入。在此之前，申万宏源也暂停了中国平安融资买入。广发证券、海通证券则采取上调保证金比例的办法进行降杠杆。 此外，6月1日，华泰证券公告称，为有效降低两融交易市场风险，公司决定自本周四起，对客户信用账户持仓集中度采取分级控制：第一，信用账户维持担保比例不高于180%的，买入证券委托成交后客户所持有的该证券市值占信用账户总资产的比例不得高于40%；第二，信用账户维持担保比例高于180%但不高于240%的，买入证券委托成交后客户所持有的该证券市值占信用账户总资产的比例不得高于50%；第三，信用账户维持担保比例高于240%但不高于300%的，买入证券委托成交后客户所持有的该证券市值占信用账户总资产的比例不得高于70%；第四，信用账户维持担保比例高于300%的，买入证券委托成交后客户所持有的该证券市值占信用账户总资产的比例可达到100%。 3热门股融资余额占近两成 根据同花顺iFinD统计数据，截至6月3日，创业板共有57只融资融券标的，合计融资余额为1020.35亿元，当日深交所数据显示，创业板公司合计流通市值为4.085万亿元，总市值6.807万亿元。这意味着创业板融资余额占流通市值比例只有2.50%。6月2日融资融券余额占A股流通市值的比重为3.94%，创业板的融资比重实际上小于市场平均数。 从融资余额来看，投资者在借钱买创业板个股时，倾向性非常明显。东方财富、乐视网和华谊兄弟融资余额分别达到69.29亿元、68.65亿元和57.65亿元。三只个股合计融资余额高达194.59亿元，占57只标的融资余额总额的19.07%。另外，蓝色光标、掌趣科技、机器人、神州泰岳等个股融资余额也均超过30亿元。创业板融资前十名个股合计融资余额为431.16亿元，占比为42.26%。 公开资料显示，创业板个股纳入两融标的时间相对较晚。2013年1月31日才有华谊兄弟、蒙草抗旱等6只标的被纳入。此后经过2013年9月16日、2014年9月22日两次扩容才有如今规模。不过，2014年9月22日吉峰农机被调出了两融标的。 券商：风格转换在震荡中加强 自2014年9月22日创业板两融标的扩容后，创业板指数已经从1500点下方，一路上攻突破4000点大关，170个交易日涨幅高达163.05%。《每日经济新闻》记者注意到，创业板个股中涨幅最大的品种并非两融标的。首先，2015年以后上市的次新股由于低廉的发行价，上市后获得热捧，暴风科技以2384.63%的涨幅傲视群雄，其次是乐凯新材和中文在线，涨幅也达到1486.11%和1399.12%。它们上市均在创业板两融标的扩容之后，自然不属于两融标的。 在2015年以前上市的股票中，今年以来涨幅靠前的有华鹏飞、恒顺众昇，涨幅均超500%。同花顺、银之杰等个股涨幅也均超过400%。 上述个股均为非两融标的。同花顺iFinD统计数据显示，创业板两融标的中，今年以来涨幅最大的是乐视网，涨幅为419.51%，涨幅在创业板中排第39位。 当然，对于那些今年以来暴涨的非两融标的，也并不能排除推动它们上涨的资金中没有融资部分。无论是伞形信托，还是配资交易，均可以为投资者提供杠杆买入的机会，甚至提供相比券商传统的两融交易更大的杠杆。 不过在中小市值个股已经暴涨的情况下，市场人士已经越发谨慎。如东莞证券指出，市场风格在上周五初现转换迹象，在大盘强势的背景下，中小板和创业板却表现偏弱。且监管层已经表示将加大对市场炒作行为的查处力度，机构对市场风险控制要求也越来越严格，这均会进一步加大中小盘股的调整压力。从技术面看，上周大盘量价齐升，短期仍有惯性上行动力，但上攻后的震荡也在所难免，市场风格转换也将在震荡中有所加强。 昨日，沪指最终尾市强势收红，但深成指、中小板和创业板均以绿盘报收。