备战竞价交易 新三板多家公司股东数超200

每经记者王砚丹

A股主板市场热火朝天，新三板也没闲着。尽管因监管趋严，新三板前期行情高烧有所退却，但这并不阻碍一大堆中小企业争先恐后涌入。截至5月26日，新三板挂牌公司已经达到2465家，离A股公司数量越来越近。

与此同时，已挂牌新三板的公司也在不断为将来的发展摩拳擦掌。除利用新三板的优势进行融资外，《每日经济新闻》记者发现，不少公司正在努力壮大股东队伍。据不完全统计，目前至少有超过40家挂牌公司股东人数超过200人,为未来推出的分层进行各种准备。

超40家挂牌公司股东人数逾200

由于新三板许多公司属于初创企业，一些公司挂牌时股东人数很少，甚至是个位数而从公告来看，在挂牌后，它们扩大股东人数的方法有两种：一是定向增发，二是挂牌后进行公开交易。

如江仪股份（430149）昨日发布公告称，截至2015年5月15日，公司股东户数为208名，除挂牌前167名股东外，其余新增股东均为挂牌后股票公开转让形成。

4月28日，雅达股份（430556）也发布公告称，截至2015年4月23日，公司股东人数为272名，除挂牌后定向发行新增股东77人外，其余股东均为股票公开转让形成。2014年1月24日挂牌时，雅达股份股东人数为63名，这意味着通过公开交易雅达股份新增132名股东。

同花顺iFinD统计数据显示，2014年12月31日，股东人数超200人的只有11家；这意味着大部分公司股东人数突破200人的情况都发生在今年。去年底时股东人数最多的是江苏铁发（430659，收盘价7.06元），当时股东人数为3751人，其次是圣泉集团（830881，收盘价20.89元），股东人数为3566人。此外，九鼎投资、齐鲁华信、中科软、原子高科、中海阳、联飞翔、四维传媒、均信担保和琼中农信股东都超过200人。

从目前情况看，由于有着更为充分的流动性，做市公司股东人数超过200人的更多。大智慧统计数据显示，截至4月30日，有35家做市企业股东人数超过200人，包括嘉达早教、太尔科技和融信租赁等。

分层将成今年新三板最重大事件

一家券商的新三板人士指出，尽管监管过程中暴露出新三板的一些问题，但目前新三板协议和做市两种交易方式已走上正轨。在挂牌公司越来越多的背景下，竞价交易的推出势在必行。在竞价交易模式下，股权分散肯定是重要前提，因为如果只有几个股东自己玩，那就缺乏引入新增资金的基础。因此可以预计，未来将有越来越多的挂牌公司通过各种方式，使自己的股东人数突破200人大关，为参与竞价交易做准备。

在前期的中信证券2015新三板高峰论坛上，股转系统总经理谢庚明确表示，新三板分层今年会推出。他说，全国股转市场是个高度包容的市场，这种包容的另一面会产生两个问题：一是监管难度，企业很多扩容很快，类型庞杂；二是投资人的信息收集成本高。市场分层的本质就是风险的分类管理，实现方式是制度的差异化安排。新三板对市场的分层正在做研究。

不过，由于监管升级，新三板在经过了年初的大幅上涨后，4月以来进入调整，自4月7日三板做市指数创下最高点2673.17点后，开始了长达一个多月的下跌，5月26日三板做市收于1913.45点，依然未能重返2000点大关。

对此，申万宏源认为，从领导的表态中可以得出如下认识：分层是一个系统而复杂的工作，涉及系列制度安排，包括大家谈及的竞价交易都必须在分层大系统中予以统筹考虑。至于以何种标准来分层，以及分层如何与竞价交易相配套，都需充分讨论才能找到最佳制度设计方案。同时，市场监管不是打压市场，而是完善股转系统、推进股转系统长远发展的必要手段，只有健康的市场才能走得稳、走得远。

据股转系统董事长杨晓嘉透露的信息，目前投资者账户总数已达12.58万户，其中拥有500万元以上金融资产的合格投资者已达7.6万多户，占比60%。