存款利率料难“一浮到顶” 轻型银行或成转型方向

每经记者 袁君 发自上海

5月10日傍晚，中国人民银行决定，自2015年5月11日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率各25个基点，同时将存款利率上限扩至1.5倍。

据《每日经济新闻》记者计算，以一年期存款利率为例，经过上次降息，少数银行将存款利率上浮到1.3倍即3.25%；经过此次降息，如果仍有银行将存款利率上浮至1.5倍上限，则存款利率为3.375%。不过，从实际情况来看，银行存款利率不降反升的情况应该不会出现。

“本次调整后的存款上浮区间上限为3.375%，较调整前高出12.5个基点（bp），但鉴于存款利率“一浮到顶”银行机构数量已经减少，预计本次降息后银行存款利率不会都执行上限水平，而会根据自身实际情况提高定价水平和定价能力。” 恒丰银行战略与创新部总经理娄丽丽表示。

不过需要指出的是，随着存款利率下行，随之而来的是银行吸揽存款的压力加剧、存贷利差逐渐收窄的趋势仍在进一步加深。对此，已有银行开始了经营模式的转型，如田惠宇执掌下的招行正在向“轻银行”转型。

存款利率“不降反升”可能性小

这是央行今年内实施的第二次降息，与上次一样均降息25个基点。

与此同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍。而上次降息则是将存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.2倍上调至1.3倍。

据《每日经济新闻》记者计算，经过此次降息，银行三个月、半年、一年、二年、三年定期存款利率将分别下调至1.85%，2.05%，2.25%，2.85%，3.5%。以一年期存款利率为例，经过上次降息，少数银行将存款利率上浮到1.3倍即3.25%；经过此次降息，如果仍有银行将存款利率上浮至1.5倍上限，则存款利率为3.375%。对于部分揽储压力较大坚持“一浮到顶”的银行来说，虽然央行一方面降息，但理论上仍存在存款利率不降反升的情况。

值得注意的是，自上次降息之后，其实已有不少银行的存款利息不再“一浮到顶”，而根据自身实际情况进行差异化定价。

在近日发布的2015年第一季度中国货币政策执行报告中，央行指出经过上次降息政策调整后，金融机构存款平均利率总体下降，各期限品种利率浮动区间有所扩大，但距1.3倍上限仍有一定空间。

仍以一年期存款利率为例，据央行调查，2015年3月，1年期定期存款加权平均利率为3.06%，上浮至当时基准利率（2.5%）的1.224倍，并未用足1.3倍空间，且较该次降息前下降0.20个百分点。

而此次降息，央行将存款利率浮动上限再大幅提至1.5倍，不少专家及业内人士均认为基本不会再有金融机构用足上限。因此，从实际情况来看，银行存款利率不降反升的情况应该不会出现。央行有关负责人就此次降息答记者问中也表示，由于目前存款利率“一浮到顶”的机构数量已明显减少，预计金融机构基本不会用足这一上限。

“本次调整后的存款上浮区间上限为3.375%，较调整前高出12.5个基点（bp），但鉴于存款利率“一浮到顶”银行机构数量已经减少，预计本次降息后银行存款利率不会都执行上限水平，而会根据自身实际情况提高定价水平和定价能力。” 恒丰银行战略与创新部总经理娄丽丽表示。

存款竞争、流失将加剧

不过需要指出的是，虽然存款利率下行，但随之而来的是银行吸揽存款的压力加剧，而且随着贷款利率的逐渐下行，银行存贷利差逐渐收窄的趋势仍在进一步加深。

上市银行2015年一季报显示，虽然股份制银行一季度净利润整体表现尚可，但银行存款增速整体放缓，甚至已有部分银行存款出现负增长。截至3月底，华夏银行吸收存款规模为12658.42亿元，较去年底的13032.16亿元减少2.86%；浦发银行截至3月底存款总额为27874.12亿元，较年初的27932.24亿元降低0.21%。

央行有关负责人表示，此次将扩大利率浮动区间不仅拓宽了金融机构的自主定价空间，有利于进一步锻炼金融机构的自主定价能力，也促进其加快经营模式转型并提高金融服务水平。

事实上，已有银行开始了经营模式的转型。如田惠宇执掌下的招行正在向“轻银行”转型，很重要的一项是向“轻资产”业务转型，即以较少的资本消耗来取得更大的收益回报。

近日，工商银行董事长姜建清也提出“银行也要轻装上阵”。姜建清表示，从银行来说，外部利差的变化是不可抗力，宏观政策出台、利率政策变化，银行的经营可能就会马上出现变化。

“从银行自身来看，也应做努力，如要从过去的银行重资产结构，逐渐向轻资产的经营结构转型，不那么过度依赖于存贷款，发展多种盈利方式，从信贷经营大行逐步变成信用管理大行。如可提供更多样的金融服务，像财富管理、私人银行、投资银行等，延伸更广泛的业务线。”姜建清表示。

从轻银行转型较早的招商银行来看，已经初步见到成效，在一季度资产、负债增速大幅放缓的情况下，其净利润增速不降反增。往轻资产业务方向发展或将成为商业银行转型的一个趋势，著名经济学家宋清辉也告诉《每日经济新闻》记者，从长期来看，无风险利率会逐渐趋于下降，银行必须积极转型，如极参与中小企业业务等，藉以提升银行股的估值水平。