定增预案获9机构捧场 海宁皮城复牌反跌5%

◎每经记者 贾丽娟

停牌一个月的海宁皮城（002344，收盘价23.10元）刚刚推出定增预案，并在昨日（5月6日）复牌。在错过了市场一个月的上涨行情之后，海宁皮城昨日股价大跌近5%。那么，是什么样的定增预案引来了资金的“嫌弃”？

知名机构现身认购名单

定增公告显示，海宁皮城拟以19.36元/股（较停牌前折价约20%），向和谐健康保险公司、平安资管、天堂硅谷等9位战略投资者非公开发行不超过8995万股，募集资金17.4亿元，锁定期三年。募资主要用于收购武汉海宁皮革城（耗资8.1亿元）、收购佟二堡海宁皮革城16.27%股权（耗资2.5亿元）、新建海宁皮革城六期（耗资12.7亿元）和建设智慧市场（耗资0.7亿元）四个项目，总投资为23.9亿元，不足部分由公司自筹解决。

看上去，募资投向为加码主业，而非向其他产业延伸。收购的两个项目是为了利于公司管理和统筹等；新建的六期项目，则将丰富市场的产品类别，包括化妆品类、服装类、食品超市类等，加速公司的转型升级，同时还将增加电商采购中心项目。

至于“智慧市场”，还算贴近市场较热的互联网概念。公司表示，将利用互联网手段，整合线上线下庞大的流量资源，提高客户购物体验，实现繁荣线下实体市场的目的，以优化线下市场在客户服务、营销推广、市场管理等方面的效果。

貌似波澜不惊的募投项目，却引来了一众机构的热捧。预案显示，发行对象有9家，其中汇添富基金（由东方证券控股）拟设立的资产管理计划认购量最大，认购金额不超过3.15亿元；平安资管（平安保险旗下）拟设立的资产管理计划认购金额2.90亿元；天堂硅谷久鸿认购1.95亿元；嘉实基金管理的全国社保基金五零四组合认购金额1.74亿元；其他还有朱雀资管认购1.74亿元，和谐健康（安邦保险旗下）认购1.74亿元，上海国诣认购1.74亿元，舟山隆德认购1.55亿元。

除了大名鼎鼎的安邦保险外，天堂硅谷、朱雀等也是资本市场上的“红人”。公告特别指出，天堂硅谷久鸿自2011年成立以来先后参与了中科三环、华数传媒等的定向增发，目前均已退出。而天堂硅谷集团的管理资产规模已经超过143亿元。

至于朱雀资管的母公司，管理规模也已经超过130亿元。《每日经济新闻》记者注意到，朱雀在今年还参与了东江环保、西藏旅游等上市公司的定增，两家公司在复牌后均收获了一字涨停。

管理层自掏9千万参与

除了以上八家机构外，还有财通基金拟设立的一资产管理计划欲参与定增。这个管理计划拟认购不超过475万股，认购金额为9190万元。

值得注意的是，这个计划由海宁皮城的部分董事、监事、高级管理人员及骨干员工出资设立，其认购行为构成关联交易。其中，董事长任有法出资700万元，董事兼副总经理殷晓红出资600万元，其余几位副总及财务总监等认购金额为100至300万元不等，而25名骨干员工认购金额达到6730万元，人均约269万元。

广发证券研报称，此次引入了不少重磅战略投资者，且锁定三年，有望进一步加速公司新业务转型探索。同时，公司高管及核心员工直接参与认购，相当于再次施行股权激励，体现了对公司业务发展的信心。

海通证券研报也显示，此次高管参与定增后，占发行后总股本约0.4%，间接形成管理层持股，有利于进一步改善公司治理。研报还显示，公司在主业继续适速扩张、稳健经营的基础上，开始加快创新业务布局，实现现金、品牌、商户和消费者资源价值变现。其中互联网金融、韩国馆及跨境电商等均有看点。