吉峰农机1.88亿收购两公司股份 力鼎银科突击入股1月赚1倍

◎每经记者 左越

停牌逾三月的吉峰农机（300022，收盘价10.29元）终于在5月1日披露了重组预案，公司拟以1.88亿元收购吉林省康达农业机械有限公司（以下简称吉林康达）85%股权，以及宁夏吉峰同德农机汽车贸易有限公司（以下简称宁夏吉峰）41%股权。

值得注意的是，就在今年4月，成都力鼎银科股权投资基金中心（有限合伙）（以下简称力鼎银科）才以7480万元的价格收购吉林康达85%股权。而在此次的交易预案中，吉林康达85%股权作价1.49亿元。力鼎银科在一个月时间里，即赚得7395万元。

交易作价1.88亿

预案显示，吉峰农机拟以7.88元/股向力鼎银科发行1887.69万股，收购其所持的吉林康达85%股权。同时，拟以相同价格向宁夏吉峰董事长王宇红发行396.35万股并支付现金对价780.80万元，收购宁夏吉峰41%股权，交易作价总计为1.88亿元。

吉林康达主要产品为玉米免耕播种机及深松整地机，吉林康达产品的主要市场在吉林、辽宁等地。近两年来，其核心产品玉米免耕播种机占公司营业收入的比例超过九成。吉峰农机为宁夏吉峰的控股股东，已持有其51%股权。此次收购后，吉峰农机将持有宁夏吉峰92%股权。宁夏吉峰的主营业务为农机产品经销和售后服务。《每日经济新闻》记者注意到，吉林康达2013年、2014年的营业收入分别为9946.22万元、1.15亿元，净利润分别为2842.55万元、3027.08万元。宁夏吉峰2013年、2014年的营业收入分别为3亿元、3.31亿元，净利润分别为753.51万元、1194.37万元。

根据评估，截至2014年12月31日，吉林康达85%股权、宁夏吉峰41%股权的账面值分别为6189.31万元、1051.31万元，预估值分别为1.49亿元、3936万元，预估增值率分别为140.33%、274.39%。

力鼎银科入股1个月赚1倍

《每日经济新闻》记者注意到，根据初步预计，吉林康达2015年~2017年扣非净利润分别约为2488万元、2511万元、2513万元。不过，力鼎银科对吉林康达不进行业绩承诺，亦不承担相应的业绩补偿义务。而王宇红承诺宁夏吉峰在2015年的扣非净利润不低于960万元，且2015年~2017年的累计扣非净利润总和不低于2940万元。

值得注意的是，预案公布的前一个月，力鼎银科才刚刚进入吉林康达。当时，高保安、王晓敏分别将所持吉林康达65%、20%的股权转让给力鼎银科，交易作价共计7480万元。

根据此次的预案，吉峰农机是以1.49亿元的价格收购力鼎银科手中的吉林康达85%股权。与之前的收购价相比，仅一个月左右的时间，力鼎银科即获利7395万元，盈利近1倍。

吉峰农机则表示，出现如此价差的原因在于：力鼎银科是以现金方式收购，而吉峰农机则是以股份支付方式，并且，两次交易的股权出让方面临的风险水平不同，背景和目的存在较大差异。