同济堂借壳啤酒花 上市前外方股东携15亿“抽身”

◎每经记者 谢振宇 实习记者 吴林静发自成都

中英合资企业同济堂医药有限公司（以下简称同济堂医药，600090，SH），如今借壳啤酒花上市，让当初投资进来的外方股东有了抽身的机会。

2007年6月，同济堂组合其药店、物流、市场及其特许经营资质牌照等资产，INDO-CHINAINVESTORS（以下简称Indo-China）、GPCMAURITIUSVLLC（以下简称GPC）现金出资5000万美元，共同组建同济堂医药。

4月18日，啤酒花重组方案披露，将斥资7.81亿元购买GPC持有的同济堂12.86%股权。而此前，Indo-China通过转让股权给PE的方式率先退出，价格为7.7亿元。

啤酒花拟61亿并购同济堂医药

自去年9月开始停牌的啤酒花，日前发布了重组预案，公司拟以发行股份加现金方式，合计61.27亿元的价格购买同济堂医药100%股权，配套募资不超过16亿元。同时，啤酒花拟作价5.44亿元向嘉士伯出售所持有乌苏啤酒50%股权。

交易若完成，公司实际控制人将从嘉士伯变更为张美华、李青夫妇。同济堂医药主要从事医药流通业务，实际控制人为张美华、李青夫妇，两人合计持有同济堂控股92.33%的股权，

这意味着同济堂医药将借壳啤酒花，后者将成为医药公司。

啤酒花拟购买同济堂医药100%股权，其中拟以6.39元/股的发行价格，向同济堂控股以及除GPC以外的18家股东非公开发行8.37亿股，购买其合计持有的同济堂医药87.14%股权，此部分价格为53.46亿元。

最近三年，同济堂医药主营业务发展良好。数据显示，2012年、2013年和2014年，营业收入分别为69.85亿元、69.44亿元和74.87亿元；净利润分别为3.17亿元、3.34亿元和3.57亿元。昨日啤酒花复牌，开盘价8.94元，一字涨停。

当年投资五千万美元外方股东今获15亿人民币

为完成收购，啤酒花还以现金方式购买GPC持有的同济堂医药12.86%股权，作价初定7.81亿元。

实际上，在此次重组方案出炉之前，另一外资股东Indo-China已率先“撤场”。今年3月，Indo-China与西藏环天、盛世坤金等8家公司签署了股权转让协议，转让12.85%的股权，对价7.71亿元。

时 间 回 溯 到 2007年 ，GPC和Indo-China，分别出资1250万美元，与同济堂药房共同设立同济堂医药。这2500万美元的投入，还成为当时外资在中国医药流通领域注入的最大一笔投资。2012年底，两家外方股东再出资2500万美元。

身为同济堂医药的创始股东，为何临近上市反而退出？啤酒花此前曾披露，Indo-China的股权转让主要是因为其基金期限临近到期所致。

外界对于两大外方股东的来历知悉甚少。重组预案中披露，Indo-China和GPC拥有共同的股东GPCPartnersLP。《每日经济新闻》记者昨日电话询问一位负责给同济堂引入外资提供法律服务的律师，她也对此讳莫如深，仅表示，“有保密协议”。

神秘的外资方究竟是何来历？记者从湖北省发改委2007年10月23日发布的《省发改委核准合作经营“同济堂医药有限公司”现代医药物流项目的通知》中了解到，GPC全称为GreaterPacificCapitalL.P。

随后，记者找到GreaterPacificCapitalL.P官方网站，上面显示这是一家致力于在印度、中国及其他高速发展经济体投资的公司，其负责人BhavnaSungkur-Ramnarain2012年以前在国际金融服务有限公司工作了8年时间，与啤酒花披露的GPC的公司负责人为同一个名字。