盾安环境拟定增募资20亿元

◎每经记者 左越

盾安环境（002011，前收盘价14.54元）今日推出非公开发行预案，公司拟募资20亿元用于制冷配件自动化技改项目、微通道换热器建设项目、偿还银行贷款以及补充流动资金。

预案显示，盾安环境拟以11.52元/股发行1.74亿股，发行对象为舟山如山汇金壹号投资合伙企业（有限合伙）、中广核财务有限责任公司、华安未来资产管理（上海）有限公司、泰信基金、国机财务有限责任公司、杭州希野投资管理合伙企业（有限合伙）、西藏自治区投资有限公司、北京领瑞投资管理有限公司。

公司拟将募集资金中的2.27亿元用于制冷配件自动化技改项目，项目主要内容为对截止阀、四通阀、膨胀阀等系列产品的生产线进行自动化技改。项目完全达产后，预计新增年销售收入1.05亿元，考虑用工成本节约因素后的新增年利润总额为5436万元。预计项目静态投资回收期为5.50年，内部收益率为26.19%。

同时，公司拟将2.16亿元投入微通道换热器建设项目。项目建设期为2015年4月至2017年12月，2017年预计达到设计生产能力的50%，2019年预计达到设计生产能力的100%。经估算，项目完全达产后预计新增年销售收入8亿元，新增年利润总额8935万元。项目静态投资回收期为4.72年，内部收益率为42.70%。

此外，公司拟以10亿元偿还银行贷款，5.57亿元用于补充流动资金。截至2014年末，盾安环境的流动比率、速动比率分别为0.89和0.69。近年来公司的资产负债率也处在较高水平。2012年~2014年末，公司资产负债率分别为65.55%、63.98%和66.04%，2014年末同行业可比公司资产负债率的平均水平仅为37.58%。此次发行完成后，公司合并口径流动比率、速动比率将分别提升至1.37及1.11，资产负债率下降至51.47%。