茂业物流拟12亿收购长实通信 加速转型移动通信业

◎每经记者 杨建

茂业物流（000889，前收盘价9.78元）今日发布公告，公司拟以现金购买长实通信100%股权，交易价格为12亿元。

其中，茂业物流向长实网络支付7.6亿元现金，向孝昌恒隆支付3.35亿元现金，向长实锦轩支付6936万元现金，向张文支付2400万元现金，向李强支付1200万元现金。公司股票将于2015年4月21日起继续停牌不超过10个交易日。

对于此次购买股权的原因，茂业物流表示，近年来，受区域性限制及网购发展带来的人们消费习惯改变的影响，茂业物流现有传统百货零售业务的发展放缓，在此背景下，公司积极谋求业务转型升级。

2014年收购的智能信息传输服务提供商创世漫道，已使公司业务结构得到优化。为进一步提升上市公司盈利能力，继续推进业务战略转型升级，因此购买长实通信。

《每日经济新闻》记者注意到，长实通信资产全部权益截至2014年12月31日的账面价值为1.14亿元，预估增值10.88亿元，增值率为954.41%；长实通信2013年、2014年营业收入分别为5.23亿元、6.86亿元，实现净利润分别为2366万元、5900万元。

然而，长实网络等承诺长实通信2015年~2017年实现扣非净利润分别不低于9000万元、10800万元、12960万元。同时，茂业物流将长实网络的第二期交易价款中的6000万元现金直接存入共管账户，为业绩承诺提供履约担保。

公告显示，茂业物流控股股东中兆投资持有公司2.08亿股，持股比例为33.46%，完成后，中兆投资及其一致行动人的持股比例将下降为31.85%，可以实际支配的上市公司股份表决权仍超过30%，仍为控股股东。

同时，中兆投资以协议转让方式分别向沈阳茂业置业、沈阳茂业百货、临沂茂业、沈阳茂业时代、保定茂业等5名关联方及长实通信实际控制人邹军分别转让其持有的茂业物流800万股、400万股、400万股、300万股、300万股及1000万股股票，合计占公司总股本的5.1461%，转让价格分别为10.94元/股、9.78元/股、9.78元/股、9.78元/股、9.78元/股及10.94元/股。

记者了解到，长实通信作为具有跨区域、综合运维能力的第三方通信网络技术服务商，客户涵盖中国移动、中国联通等通信运营商，业务范围覆盖广东、云南、内蒙古、浙江等 17 个省区。

根据通信行业协会的统计，长实通信2014年通信网络代理维护市场份额居同行业企业前三名，是国内具有通信网络代维基站和线路双甲级资质的21家企业之一。

不过，茂业物流也表示，虽然未经审计的模拟财务数据显示，长实通信2013年、2014年综合毛利率分别为22.29%和22.19%，基本保持稳定。但随着市场竞争的加剧，可能导致通信网络服务价格的波动，同时，原材料价格波动、人工劳务成本增加都可能导致收购资产未来年度毛利率下滑。

另外，贸业物流指出，本次重组标的资产的资产净额与交易金额孰高值占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产净额的比例达到50%以上，构成证监会规定的上市公司重大资产重组行为。

同时，根据《重组办法》规定，由于本次交易全部以现金方式支付，不涉及发行股份购买资产且不构成借壳上市，无需提交证监会并购重组委审核。